Voici les neuf banques européennes les plus exposées aux secteurs à forte intensité énergétique, selon Moody’s

La forte exposition aux secteurs à forte intensité énergétique constitue un risque majeur pour certaines banques. La hausse des coûts de l’énergie et le risque de rationnement du gaz pendant l’hiver créent des conditions difficiles pour les entreprises et leur rendent plus difficile le remboursement de leurs dettes. Cela pourrait avoir des répercussions sur les banques, a averti l’agence de notation Moody’s, qui prévoit que les prêts à problèmes commenceront à augmenter après des années d’amélioration de la performance des actifs.

Les banques les plus vulnérables

Moody’s a identifié un certain nombre de pays où les emprunteurs sont particulièrement sensibles à l’inflation des prix de l’énergie et, potentiellement, au rationnement de l’énergie. Il s’agit de l’Allemagne (notée Aaa et perspective stable par Moody’s), de l’Autriche (Aa1, stable), de l’Italie et de l’Europe centrale et orientale (Baa3, négative), notamment la Hongrie (Baa2 stable), la République tchèque (Aa3 négative) et la Slovaquie (A2 négative). Les banques de ces pays ont jusqu’à présent signalé peu de signes d’affaiblissement de la qualité du crédit dans leurs portefeuilles de prêts. Cependant, avec la récession qui se profile en Europe, “nous nous attendons à ce que la longue période d’amélioration des performances des banques européennes en matière de prêts s’inverse”.

“Les banques d’Allemagne, d’Europe centrale et orientale ou d’Italie, où la pénurie d’énergie a frappé le plus durement, seront les plus vulnérables”, a déclaré l’agence de notation, qui a étudié neuf banques européennes ayant une exposition supérieure à la moyenne aux entreprises opérant dans les secteurs à forte intensité énergétique de ces pays. “Les conséquences financières seront atténuées – mais pas entièrement compensées – par les mesures de soutien des différents gouvernements.”

Autres secteurs à risque

“Les coûts de production augmentent pour les industries à forte intensité énergétique et d’autres secteurs sont vulnérables aux effets de contagion. La pénurie de gaz a provoqué une flambée des prix de l’énergie en Europe. Ainsi, les coûts de production ont augmenté pour les secteurs à forte intensité énergétique, tels que l’exploitation minière, l’industrie manufacturière et les services publics. D’autres secteurs sont menacés par les effets d’entraînement de la hausse des taux d’intérêt et de l’affaiblissement du sentiment des consommateurs, la construction, le commerce de détail et de gros, l’immobilier et les transports étant les plus vulnérables”, a souligné Moody’s.

Comment atténuer l’impact des prix élevés de l’énergie ?

Toutefois, plusieurs facteurs peuvent atténuer l’impact des banques. Les États membres de l’UE adoptent de plus en plus de mesures politiques nationales qui contribueront à limiter l’accumulation de prêts problématiques parmi les entreprises et les ménages. Certains emprunteurs peuvent également être en mesure d’adapter leurs sources d’énergie ou de répercuter la hausse des coûts sur leurs clients. D’autres ont accumulé suffisamment de capital et de liquidités pour résister aux pressions exercées sur leurs activités, poursuit Moody’s.

Les neuf banques ayant une exposition supérieure à la moyenne aux secteurs à forte intensité énergétique

Cela dit, plusieurs grandes banques ont fourni plus de transparence sur leurs expositions aux risques. Certaines ont une exposition supérieure à la moyenne aux secteurs à forte intensité énergétique et ont fourni des informations supplémentaires sur cette exposition lors de la présentation de leurs résultats semestriels. Ces banques comprennent Commerzbank (A1/A2 stable, baa2), Bayerische Landesbank (Aa3/Aa3 positif, baa2), Landesbank Hessen-Thueringen GZ (Aa3/Aa3 stable, baa2) et Landesbank Baden-Wuerttemberg (Aa3/Aa3 stable, baa2) ; les banques autrichiennes Raiffeisen Bank International AG (A2/A2 stable, baa3) et Raiffeisenlandesbank Oberoesterreich (A3/A3 stable, baa2) et les banques italiennes Banco Bpm (Baa2/ Ba1 stable, ba2), Intesa Sanpaolo (Baa1/Baa1 négatif, baa3) et Unicredit (Baa1/Baa1 négatif, baa3). ()