Partenariat Sesa-Centrico dans le secteur des services financiers en Italie

Sesa, par le biais de ses filiales Base Digitale Group et Var Group, et Centrico, une société technologique du groupe Sella contrôlée par Banca Sella, ont signé un partenariat stratégique à long terme dans le but de renforcer leur présence sur le marché italien dans le domaine des solutions logicielles, de l’externalisation des processus d’affaires (BPO) et des services d’application pour le secteur des services financiers.

À propos de Sesa et Centrico

Sesa est active en Italie dans le secteur de l’innovation technologique et des services informatiques et numériques pour le segment des entreprises, avec environ 2,4 milliards d’euros de revenus et 4 200 employés. Centrico est le fournisseur ouvert de solutions TIC du groupe Sella qui fournit des services informatiques, l’externalisation des processus d’affaires et l’externalisation complète, basés sur des solutions technologiques de pointe pour le secteur bancaire et financier. Elle opère avec trois sociétés et 1 300 personnes spécialisées dans l’open core banking.

Deux entreprises à créer : BDY et Nivola

Deux sociétés doivent être créées. La première, BDY, contrôlée par le groupe Sesa par l’intermédiaire du groupe Base Digitale et à laquelle participe Centrico, offrira des logiciels bancaires de base, des services d’externalisation des processus métier et des services d’application sur le marché italien. Le second, Nivola, contrôlé par Centrico et auquel Sesa participe par le biais de Var Group, vise la collaboration dans les domaines de l’infrastructure, du cloud et de la sécurité.

Sesa prévoit des revenus supplémentaires de 20 millions d’euros.

Grâce à cet accord, Sesa développera des revenus supplémentaires de 20 millions d’euros avec une marge d’ebitda à deux chiffres au cours de la première année d’exploitation et un objectif de plus de 60 millions d’euros au cours de la cinquième année de collaboration. “L’objectif principal de l’accord est d’étendre la portée des plateformes numériques et des services de développement d’applications du secteur des services aux entreprises du groupe Sesa”, a expliqué l’entreprise.

Les conditions de la transaction

Le prix d’achat d’une participation majoritaire dans BDY n’a pas été divulgué. La société s’est limitée à dire que l’acquisition sera réalisée par le groupe Base Digitale “avec des valeurs et des modalités de paiement du prix conformes aux critères généralement appliqués par Sesa dans les opérations de partenariat industriel, avec des mécanismes d’earn-out et d’alignement des vecteurs d’intérêts à moyen terme, et l’implication dans le capital de BDY de Centrico, pour une période d’au moins 10 ans, en participant à la gouvernance de l’entreprise”.

Sesa vise un chiffre d’affaires pour les seuls services aux entreprises d’environ 100 millions pour l’année fiscale en cours au 30 avril 2023 (+67% par rapport à l’année précédente). D’autre part, Centrico sera en mesure d’augmenter le déploiement de sa plateforme Core Banking et les revenus qui en découlent pour le groupe, permettant ainsi des investissements plus importants. Pour le groupe Sella, une amélioration des bénéfices est attendue dans la période 2022-2028 et, en termes de capital, une augmentation du ratio Cet1 estimée entre 30 et 50 points de base cumulés à 2028. La transaction devrait être achevée au cours du premier trimestre de 2023.

“Le partenariat stratégique avec le groupe Sesa permet à Centrico de poursuivre sa croissance et d’étendre sa présence sur le marché national grâce à la fourniture de solutions innovantes adaptées aux nouveaux modèles de services du secteur financier. La combinaison des valeurs, des objectifs et de la vision contribue à renforcer notre capacité d’innovation et d’efficacité opérationnelle dans un contexte de marché concurrentiel. Dans ce contexte, au cours des prochaines années, les banques et autres institutions financières vont augmenter leurs investissements dans la technologie afin de développer des offres clients distinctives basées sur la flexibilité, l’adaptabilité et l’ouverture des solutions”, a commenté Pier Nicola Pizzato, PDG de Centrico. Un partenariat à long terme avec lequel “Sesa poursuit avec succès son chemin de croissance et élargit encore sa couverture du marché, avec une stratégie de génération de valeur durable et à long terme pour les parties prenantes”, a ajouté Alessandro Fabbroni, PDG de Sesa.

Equita estime à 80 millions d’euros les dépenses de M&A de Sesa en 2023.

Le cours de l’action Sesa à la bourse chute de 3,62% à 101,30 euros. Au cours des trois derniers mois, il a perdu 15,5 % de sa valeur, tandis que la stratégie de M&A de la société (l’acquisition de sociétés plus petites, généralement dans le même secteur d’activité) s’est poursuivie avec l’acquisition (annoncée le 11 octobre) d’une participation majoritaire dans le capital d’Aldebra, une société basée à Trente qui prévoit de générer 5 millions d’euros de revenus avec une marge d’ebitda de 10 % en 2022. L’acquisition de M&A s’inscrit dans la stratégie de croissance du groupe, pour laquelle Equita Sim a estimé un capex pour M&A en 2023 d’environ 80 millions d’euros. Equita a une note de maintien et un prix cible de 140 euros sur l’action. ()