Les bourses européennes accélèrent à la baisse (-1,28% le Dax, -0,76% le Cac40, -0,33% le Ftse100 avec une inflation en juillet au plus haut depuis 1982) et la Piazza Affari, la plus résiliente du matin, passe en territoire négatif (-0,54% à 22.873 points le Ftse Mib). Les contrats à terme sur les indices de Wall Street ont également accentué la baisse (-0,68% le Dow Jones et -0,88% le S&P500) à l’annonce que des soldats chinois se rendront en Russie pour participer à un exercice conjoint avec la Russie et d’autres pays, dont l’Inde, le Belarus et le Tadjikistan, selon le ministère chinois de la défense.
On craint une escalade de la crise non seulement en Ukraine, mais aussi à Taiwan.
La participation de la Chine à ces exercices conjoints “n’est pas liée à la situation internationale et régionale actuelle”, a souligné le ministère. En effet, des exercices conjoints similaires, dirigés par la Russie avec la participation de la Chine, ont eu lieu ces dernières années. Mais les marchés craignent une escalade de la crise géopolitique non seulement en Ukraine, où la Russie a frappé deux villes portuaires suite à des explosions en Crimée, mais aussi à Taïwan.
L’ambassadeur de Chine aux États-Unis, Qin Gang, a accusé Washington d’aggraver la crise actuelle après la visite sur l’île de la présidente de la Chambre des représentants américaine, Nancy Pelosi, et d’autres législateurs. “Certains Américains ne reconnaissent pas et ne corrigent pas leurs erreurs”, a déclaré Qin, ajoutant que “la partie américaine a fait le premier pas pour provoquer la Chine sur la question de Taïwan” et que les visites des délégations américaines ont “gravement violé la souveraineté chinoise”.
La Russie voit le prix moyen des exportations de gaz plus que doubler cette année
Vent de guerre et hausse du prix du pétrole US Wti : +0,18% à 86,67 dollars le baril, le prix de l’or reste en baisse (-0,18% à 1786 dollars l’once), tandis que le prix du gaz continue d’augmenter (+1,36% à 229 euros le mégawattheure). Selon un document du ministère de l’économie consulté par l’agence de presse Reuters, la Russie s’attend à ce que le prix moyen des exportations de gaz fasse plus que doubler cette année, atteignant 730 dollars pour 1 000 mètres cubes, avant de baisser progressivement d’ici à la fin 2025, en raison d’une diminution des exportations par ses gazoducs.
Plus en détail, le ministère russe de l’économie prévoit que les exportations de gaz par les gazoducs de Gazprom tomberont à 170,4 milliards de m3 cette année, en baisse par rapport à la prévision publiée en mai de 185 milliards de m3 et par rapport aux 205,6 milliards de m3 exportés en 2021. En raison d’un approvisionnement déjà serré, le géant gazier public russe Gazprom prévoit un prix moyen du gaz de 730 dollars par 1 000 mètres cubes en 2022, soit plus du double des 304,6 dollars par 1 000 mètres cubes de l’année dernière, en hausse de 40 % par rapport à la prévision précédente de 523,3 dollars par 1 000 mètres cubes.
Le dollar a peu bougé dans l’attente du compte-rendu de la dernière réunion de la Fed à 20h.
Dans les changes, après que les ventes au détail américaines sont restées inchangées en juillet sur une base mensuelle, décevant légèrement le consensus des économistes qui s’attendaient à une hausse de 0,1% en glissement mensuel (le chiffre des ventes au détail de juin a été révisé à la hausse à +0,8% en glissement mensuel), l’euro/dollar s’est échangé à 1,01638 (-0,05%) dans l’attente à 20h00 du compte-rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale fin juillet. Lors de cette réunion, le FOMC a relevé les taux d’intérêt de 75 points de base pour le deuxième mois consécutif.
Les récents signes de refroidissement de l’inflation, tant au niveau des consommateurs que du commerce de gros, ont conduit les investisseurs à parier sur une Fed moins agressive. “Les investisseurs seront à l’affût de tout indice dans le procès-verbal qui suggère que la Fed pourrait ralentir le rythme des hausses de taux maintenant que les données sur l’inflation commencent à décélérer”, a déclaré Geetu Sharma, fondateur et gestionnaire d’investissement chez AlphasFuture. “La prochaine réunion du FOMC n’aura pas lieu avant cinq semaines et il est trop tôt pour dire si un rapport sur l’inflation en décélération refroidira l’esprit belliciste de la Fed. Nous avons besoin de plus de données.” Pour les experts d’Oanda, les minutes de la Fed “confirmeront la dépendance de la Fed vis-à-vis de la prochaine série de données sur l’inflation, ce qui devrait suggérer qu’une autre hausse massive des taux de 75 points de base est encore possible”.
Btp souffre, les financières et les industrielles sont vendues à Milan
Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté à 2,864 % et celui du Btp à 10 ans, également affecté par l’incertitude avant les élections du 25 septembre, à 3,291 %, l’écart Btp/Bund atteignant 222 points de base. Le rendement de l’obligation à deux ans, plus sensible aux attentes d’un relèvement des taux par la BCE, a augmenté à 1,576 %. Il s’agit du niveau le plus élevé depuis la fin du mois de juillet. A la bourse de Milan, certaines banques comme Banca Generali (-2%), Banco Bpm (-2%), Intesa Sanpaolo (-1,40%), Bper banca (-1%) ont accentué leurs baisses. Unipol (-1,4%), Tenaris (-2,21%), Pirelli (-2,43%) et Iveco (-2,81%) sont également sous pression. ()
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