Inversion de tendance pour les réseaux de conseillers financiers après l’essor des instruments de liquidité dans les premiers mois de l’année. En juin, les données recueillies par Assoreti indiquent des entrées nettes positives de 3,2 milliards d’euros. Ce résultat, bien qu’il s’agisse d’une contraction cyclique (-16,9% par mois) et tendancielle (-38,7% par an), confirme le rôle central du conseil financier dans la gestion de l’épargne des Italiens. En effet, pour le seul mois de juin, le solde des mouvements sur les comptes courants et les dépôts a été négatif de plus de 3,8 milliards, repositionnant 45% des liquidités collectées entre janvier et mai. Les choix d’investissement ont généralement porté sur des instruments financiers administrés (6,1 milliards d’euros), avec une forte concentration des ressources sur les titres de créance d’État et d’entreprises ; toutefois, le solde des produits de gestion d’actifs est également resté positif (952 millions d’euros). En particulier, la contribution mensuelle des réseaux au système des fonds ouverts, par la distribution directe et indirecte de parts, s’est élevée à 755 millions d’euros, et s’inscrit dans un contexte où le résultat des autres canaux de distribution est, dans l’ensemble, négatif (-2,8 milliards d’euros). Depuis le début de l’année, près de 71% de la collecte nette réalisée par l’ensemble du système de fonds peut être attribuée à l’activité des réseaux de conseil.
Le bilan semestriel
Le solde du premier semestre s’élève à 24,6 milliards d’euros, en baisse de 14,5 % par rapport au résultat obtenu au cours des six premiers mois de l’année précédente. 80,9% de la collecte nette (19,9 milliards d’euros) a été positionnée entre la composante financière, gérée et administrée, et la composante assurance/retraite des portefeuilles clients des réseaux ; la liquidité s’établit à 4,7 milliards d’euros, en baisse par rapport au premier semestre 2021. “Une fois de plus, en juin, le réseau a prouvé qu’il sait faire face et gérer les périodes d’incertitude et de volatilité, en conservant toujours une attitude proactive dans la gestion de l’épargne confiée par ses clients. Les conditions des marchés financiers changent et, par conséquent, les choix d’investissement dans le processus de planification et de diversification du portefeuille aussi”, commente Marco Tofanelli, secrétaire général de l’association.
L’épargne gérée
Dans le segment de la gestion d’actifs, le bilan est positif pour toutes les macro-familles de produits. La distribution directe de parts de fonds communs de placement a permis de déterminer des volumes nets de 262 millions. Le fondamental est la contribution des fonds de titres fermés sur lesquels les investissements nets sont
s’est élevé à 254 millions ; le flux de ressources destinées aux OICR étrangers à capital variable a également été positif (99 millions), tandis que les rachats sur les fonds à capital variable italiens ont prévalu (-92 millions). Globalement, le solde a été positif pour les fonds en actions (653 millions), alors que les rachats ont prévalu pour les autres catégories, notamment les obligations (-587 millions). La collecte des produits d’assurance/retraite s’est élevée à 663 millions d’euros, confirmant la préférence pour les contrats en unités de compte (339 millions d’euros) et les contrats multibranches (368 millions d’euros). Le flux des ressources nettes destinées à
Actifs sous administration
Les entrées nettes réalisées sur les instruments financiers administrés se sont concentrées sur les titres d’État (2,2 milliards), grâce également au placement de la Btp Italia, et sur les obligations (2,5 milliards) ; le solde des mouvements sur les actions a également été positif (790 millions).
Le classement par entreprise
La première place pour les entrées nettes au cours du mois est occupée par Fineco avec 722 millions, suivie par le groupe Fideuram avec 569 millions et Banca Generali avec 532 millions. Sur les six mois, en pole position, on trouve le groupe Fideuram avec 6,46 milliards, Finecobank avec 4,93 milliards et Banca Mediolanum avec 3,67 milliards. ()
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