Leonardo a finalisé l’offre publique américaine d’une participation minoritaire dans sa filiale américaine, Drs, au prix de 17,75 dollars par action, soit près d’un dollar de moins que la clôture de 18,46 dollars (-11,2%) enregistrée sur le Nasdaq le jeudi 15 novembre. Lors de l’introduction en bourse du 29 novembre 2022, le prix de l’action était de 10,99 dollars. Le nombre d’actions vendues est de 20,7 millions d’actions ordinaires.comprend les 18 millions initialement offertes ainsi que 2,7 millions d’actions supplémentaires soumises à l’exercice intégral de l’option d’achat par les banques souscriptrices.
Leonardo tombe à 72,3 % de Drs
Il est à noter que Drs, spécialisée dans l’électronique de défense et l’un des fournisseurs du Pentagone, n’a reçu aucun produit de l’offre. Suite à la réalisation de l’offre, l’option d’achat de 2 700 000 actions supplémentaires ayant été intégralement exercée, Leonardo ne détient plus que 72,3 % des actions ordinaires émises et en circulation de la filiale américaine, ce qui porte le produit total de l’opération à environ 340 millions d’euros.
Des liquidités pour de nouvelles acquisitions
L’opération, comme l’a expliqué le PDG Roberto Cingolani le 17 novembre, permet à Leonardo “de d’accroître sa flexibilité financière pour se concentrer sur les investissements et les acquisitions qui créent de la valeur pour Leonardo, tout en maintenant une structure financière solide”. Dans le même temps, elle permet au groupe de poursuivre la consolidation de Leonardo Drs et de maintenir une présence industrielle et commerciale significative aux États-Unis, le plus grand marché de la défense au monde.
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Les conseillers de l’opération
Morgan Stanley, BofA Securities et J.P. Morgan ont agi en tant que co-chefs de file de l’offre proposée. Baird, Goldman Sachs & ; Co. LLC et Trust ont agi en tant que teneurs de livre conjoints. CJS Securities a agi en tant que co-teneur de livre.
L’action Leonardo augmente en bourse
Sur la Piazza Affari, l’action Leonardo a clôturé la séance du 21 novembre à 14,66 euros, en baisse de 1,7%. Aujourd’hui, 22 novembre, elle augmente de 0,31% à 14,71 euros. En un an, elle a réalisé un score de +98%. Le consensus de Bloomberg voit 13 notes d’achat5 hold et 1 sell avec un objectif de cours moyen de 15,94 euros. Après la finalisation de la transaction sur Drs Equita ce matin a réitéré sa note d’achat et son objectif de cours à 16,10 euros sur le titre, la même note que Banca Akros, qui a un objectif de cours de 18 euros.
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Les chances de décrocher des contrats importants en Allemagne se renforcent
Les gouvernements italien et allemand signeront aujourd’hui, 22 novembre, à Berlin, un “plan d’action” qui contiendra des lignes directrices pour aborder de manière pragmatique les principales questions de coopération bilatérale. Un accord sur lequel les deux pays travaillent depuis environ deux ans et qui vise à renforcer la coopération dans des domaines critiques tels que la migration, la défense et l’économie “verte”. “Nous pensons que le plan d’action jette les bases d’importantes collaborations industrielles dans le domaine de la défensetant en termes de partenariats dans le domaine des systèmes terrestres de défense et de l’électronique qu’en termes de contrats”, prévoit Banca Akros.
Leonardo devrait faire partie de ces partenariats, qui pourraient impliquer Oto Melara (systèmes terrestres), Wass (torpilles) et l’électronique de défense (les activités européennes de Leonardo plus la participation de 25,1 pour cent dans Hensoldt). “Nous pensons que L’Allemagne pourrait être intéressée par un certain nombre de plates-formes Leonardo.entraîneurs, chars, hélicoptères d’attaque. Toutefois, nous ne nous attendons pas à ce que le cours de l’action évolue beaucoup, à moins que les parties n’annoncent de nouveaux contrats dès aujourd’hui. la probabilité de contrats importants en Allemagne dans les mois à venir est de plus en plus forte“Banca Akros conclut. ()
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