L’Enria (BCE) met à nouveau en garde les banques européennes : trop optimistes

Economie & Finance

Les banques européennes conservent des positions solides en matière de capital et de liquidités, tandis que sur la base des bilans trimestriels du troisième trimestre, le secteur continue d’enregistrer de bons niveaux de rentabilité. Toutefois, les perspectives économiques dans la zone euro se sont encore détériorées. “Nous sommes confrontés à une période de croissance plus faible et à une possible récession, avec des incertitudes importantes concernant l’approvisionnement en énergie. Et si la hausse des taux d’intérêt et des marges de taux d’intérêt soutient la rentabilité des banques à ce stade, elle risque également d’entamer la capacité des emprunteurs à fort effet de levier à rembourser leurs dettes ou à honorer les appels de marge, et pourrait déclencher de brusques ajustements sur des marchés financiers volatils”. C’est l’alarme lancée par le président du conseil de surveillance de la Banque centrale européenne, Andrea Enria, dans son introduction à l’audition régulière au Parlement européen.

Les banques de la zone euro n’ont pas encore pris acte de la récession

Par conséquent, a-t-il suggéré, “les banques doivent se préparer à l’impact négatif potentiel de l’environnement incertain sur leurs activités”. Le nouvel environnement de risque justifie certains ajustements dans notre approche de supervision”, a admis l’Enria, rappelant que les trajectoires actualisées des fonds propres des banques ont été collectées à la fin du mois d’octobre afin d’identifier les éventuelles vulnérabilités de leurs fonds propres face au choc énergétique et au risque accru de récession. Or, “sur la base de notre évaluation préliminaire, un certain nombre de banques semblent utiliser des hypothèses macroéconomiques relativement modérées dans leurs scénarios défavorables, ce qui se traduit par un impact modéré sur leurs ratios de fonds propres”, a-t-il averti. En conséquence, les superviseurs examineront de près la planification des capitaux “et mettront en question les actions de la direction pour garantir un niveau de prudence approprié”, a-t-il ajouté.

Exposition à l’énergie +14% au cours des 9 premiers mois de 2022

Le timing est délicat. L’exposition des banques européennes aux groupes énergétiques et aux services publics a augmenté de 14 % au cours des neuf premiers mois de l’année et de nouvelles augmentations pourraient la rapprocher des limites de risque internes des banques, a révélé le président du conseil de surveillance de la BCE, pour qui il est important de concentrer la gestion des risques sur ces expositions à la lumière du récent assouplissement temporaire des marges prudentielles les concernant. Jusqu’à présent, les signes de stress ont été limités, a-t-il assuré, mais étant donné que de nombreux secteurs à forte intensité énergétique se trouvent au début des chaînes de valeur, tout problème pourrait déclencher ce que l’Enria appelle des “réactions en chaîne”.

Avec la normalisation des taux, le secteur immobilier est plus vulnérable

Dans le même temps, la normalisation rapide des taux d’intérêt met en évidence les vulnérabilités d’autres secteurs, tels que les marchés immobiliers résidentiels et commerciaux, le crédit à la consommation et les financements à effet de levier. Au niveau agrégé, les expositions aux financements à effet de levier représentent plus de 60 % des fonds propres primaires de catégorie 1 des banques de la zone euro. Une grande partie d’entre elles sont des expositions à des sociétés à fort effet de levier. Pour l’Enria, il s’agit de la catégorie la plus risquée d’une classe d’actifs déjà très risquée, et les banques continuent à accorder ce type de prêts. “Nous allons donc poursuivre un suivi ciblé. Dans le cadre de l’évaluation prudentielle de cette année, nous avons l’intention d’appliquer des suppléments de fonds propres au titre du deuxième pilier à un petit nombre de banques, en raison de lacunes importantes dans leurs cadres de gestion des risques liés aux transactions à effet de levier”, a indiqué l’Enria.

Les banques sont peu interconnectées avec les crypto-monnaies, mais la vigilance est de mise

Plus de réassurance, en revanche, sur les interconnexions des banques avec le monde des crypto-monnaies : elles restent ” faibles “, les récentes faillites d’acteurs majeurs du secteur n’ont pas affecté les établissements de crédit, mais en perspective les crypto-monnaies peuvent créer des ” défis importants ” qu’il faut surveiller. “Dans les années à venir, le marché des crypto-actifs pourrait créer des défis importants pour les régulateurs et les superviseurs européens”, a-t-il déclaré, “et les récentes défaillances de plateformes d’échange et de fournisseurs de stablecoins démontrent les risques inhérents et la volatilité des marchés cryptographiques”. Nous devons rester vigilants et veiller à ce que le système réglementaire soit adéquat pour agir sur les risques et les défis actuels.” La supervision bancaire de la BCE publiera des priorités actualisées pour 2023-2025 dans les semaines à venir. (reproduction restreinte)