Les marchés boursiers européens sont attendus en hausse en début de séance (+0,19% l’Eurostoxx50) dans le sillage des prévisions positives de Wall Street (+0,23% le Dow Jones et +0,17% le S&P500) dans l’attente des données du marché du travail américain. À 14 h 30, les chiffres de l’emploi non agricole de juillet sont attendus (précédent : 372 000 ; consensus : 255 000). La présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, a déclaré que l’économie américaine n’était pas en récession et qu’il ne serait pas déraisonnable de relever les taux jusqu’à ce qu’ils soient “légèrement supérieurs à 4 %”.
Les épines géopolitiques se dressent
Alors que les combats se poursuivent en Ukraine, la tension monte entre la Chine et les États-Unis au sujet de Taïwan. Vingt-deux jets militaires chinois ont franchi la ligne médiane du détroit Taïwan-Chine et pénétré dans l’espace aérien géré par la défense de Taipei. Il s’agissait notamment de 12 chasseurs Sukhoi Su-30, 8 Shenyang J-11 et 2 Shenyang J-16. En réponse, Taïwan a fait décoller un certain nombre d’intercepteurs et a activé des systèmes de défense antimissile. La présidente de Taiwan, Tsai Ing-wen, a déclaré que l’armée de Taipei était “prête à répondre si nécessaire” à toute provocation de la Chine. “Notre gouvernement et nos forces armées surveillent de près les exercices militaires chinois et les opérations de guerre de l’information, prêts à réagir si nécessaire”, a-t-elle commenté. “Je demande à la communauté internationale de soutenir la démocratie à Taïwan et d’arrêter toute escalade de la situation de sécurité régionale”, a-t-il ajouté. Autre épine géopolitique : la Corée du Nord a déclenché des engins explosifs cette année et a commencé à creuser de nouveaux tunnels souterrains sur son site d’essais nucléaires de Punggye-ri, a rapporté Nikkei, citant un projet de rapport des Nations unies au Conseil de sécurité.
Après la BoE, la banque centrale de l’Inde relève également ses taux de 50 points de base
Concentrez-vous à nouveau sur les banques centrales. La banque centrale indienne a relevé son taux directeur de 50 points de base pour le porter à 5,4 %, conformément aux estimations les plus optimistes des économistes. Le gouverneur, Shaktikanta Das, a déclaré que les pressions inflationnistes sont importantes et devraient rester au-dessus du seuil de tolérance. Le 4 août, la Banque d’Angleterre a relevé ses taux d’intérêt à 1,75 %, soit une augmentation plus importante de 0,5 %, conformément à l’accélération observée dans d’autres pays. “Les nouvelles prévisions économiques ont permis de mettre en évidence le défi croissant auquel est confrontée la BoE, qui doit lutter contre deux facteurs opposés, à savoir l’inflation et la croissance. Au milieu des projections économiques, l’annonce du processus de réduction de la taille du bilan de la Banque, qui comprend la vente de 10 milliards de livres de Gilts par trimestre, ainsi que la réduction prévue des échéances, a failli être manquée”, a noté Oliver Blackbourn, gestionnaire de portefeuille multi-actifs chez Janus Henderson.
La hausse des taux d’intérêt s’est accompagnée d’une détérioration des perspectives d’inflation. On s’attend maintenant à ce que l’inflation IPC culmine à 13,3 %, soit plus de 11 % au-dessus de l’objectif de 2 %, et qu’elle reste beaucoup plus persistante jusqu’en 2023 que prévu précédemment. Fait inquiétant, le taux d’inflation attendu pour la fin septembre 2023 devrait encore être supérieur au dernier chiffre de juin (9,4 %). Les marchés se sont de plus en plus concentrés sur le revers de la médaille : la BoE a de nouveau abaissé ses prévisions de croissance, indiquant une récession probable qui débutera au quatrième trimestre de 2022 et se poursuivra pendant la majeure partie de 2023.
L’euro en baisse face au dollar dans l’attente des données du marché du travail américain
Le taux de change euro/dollar s’est négocié à 1,02252 (-0,16%) dans l’attente des données américaines et autres. En juin, la production industrielle de l’Allemagne a augmenté de 0,4 % sur le plan cyclique après avoir baissé de 0,1 % le mois précédent. Le résultat a dépassé les prévisions des analystes, qui s’attendaient à une baisse de 0,3 point. À 10h00, la production industrielle de l’Italie en juin est attendue (précédent : -1,1% en glissement mensuel ; consensus : -0,5% en glissement mensuel).
Pour garder l’Europe au chaud cet hiver, il faudra compter sur le Japon, la Corée du Sud et la Chine.
Le prix du gaz naturel se négocie juste en dessous de 200 euros par mwh à 198 (-0,62%). “Si nous échouons dans les regazéifieurs, nous devons faire très attention, mais avec le stockage, la diversification et le plan d’économies, il ne devrait pas y avoir besoin de rationnement du gaz”, a assuré le ministre de la Transition écologique, Roberto Cingolani, à l’issue de la Cdm du 4 août. Cingolani a expliqué que le GNL doit être regazéifié “immédiatement”. Il serait ” limitant de ne pas pouvoir être opportun dans les mesures “.
Les trois pays partagent avec l’Europe la saison de pointe de la demande de chauffage. Bien qu’il soit trop tôt pour faire des prévisions précises pour l’hiver, toute annonce d’une forte baisse des températures dans ces pays pourrait déclencher une lutte plus intense pour les charges. Jusqu’à présent, le continent a reçu l’aide de l’Asie. En Europe, la pression est sur le point de s’intensifier, puisque l’UE a imposé une interdiction totale du charbon russe à partir de la semaine prochaine. Gazprom a réduit les flux de gaz dans les gazoducs vers le Vontinent. Selon Bloomberg, un hiver plus froid que la normale pourrait faire grimper les prix si l’offre russe reste faible. Le pétrole Brent a également progressé de 0,53% à 94,62 USD le baril, tandis que l’or est resté stable, franchissant toutefois le seuil psychologique des 1 800 USD à 1 806 USD l’once.
A Piazza Affari, les regards se tournent vers les députés et Unipol.
A Piazza Affari, les regards se tournent à nouveau vers les nombreux rapports trimestriels. Focus, en particulier, sur Pirelli, qui a clôturé le premier semestre avec un bénéfice net de 233 M€, en hausse de 77,1 % par rapport au S1 2021, reflétant l’amélioration de la performance opérationnelle, tandis que la baisse des charges de restructuration et des charges non récurrentes a compensé la hausse des charges financières et des impôts.
Attention, parmi les banques, à la Bper, qui a clôturé le premier semestre avec un bénéfice net de 1,38 milliard, y compris le bénéfice net attribuable aux intérêts minoritaires.
pour un montant de 10,2 millions et Credem. La banque a terminé les six premiers mois de l’année avec un bénéfice net consolidé de 155,7 millions d’euros, en hausse de 14,2% par rapport à juin 2021, après avoir passé en charges près de 26 millions d’euros de contributions à des fonds de gestion de banques en difficulté. Il convient également de mentionner Mps, qui a déclaré un bénéfice net semestriel de 27 millions (dont 18 millions réalisés au deuxième trimestre), et Unipol, qui a affiché un bénéfice net semestriel en hausse à 684 millions (652 millions au premier semestre 2021). ()
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