En direct des marchés | L’Europe se renforce et se dirige vers l’un des meilleurs débuts de trimestre de l’année, l’euro rebondit

Les marchés d’actions européens ont accéléré à la hausse (+2,32% pour le Dax, +2,96% pour le Cac40, +1,59% pour le Ftse100 et +2,43% pour le Ftse Mib à 21 482 points à 11h10, les banques et les services publics gagnant plus de deux points de pourcentage), prolongeant les gains de la veille et se dirigeant vers l’un des meilleurs débuts de trimestre de cette année. “L’optimisme des marchés semble être revenu et semble être en bonne voie pour le mois d’octobre, principalement en raison de la perspective d’une baisse de l’offre de pétrole sur les marchés et des espoirs d’un pic dans les positions monétaires agressives des banques centrales”, a expliqué Pierre Veyret, analyste technique chez ActivTrades, qui prévient toutefois que l’appétit pour le risque des investisseurs reste motivé par l’idée d’un avenir meilleur, plutôt que par des preuves solides d’une amélioration de l’économie, et que les opérateurs haussiers pourraient surestimer les rumeurs après le nouveau plancher du marché de 2022 enregistré la semaine dernière. “Cela pourrait conduire à une situation inquiétante, avec une forte vente potentielle sur la plupart des indices boursiers si ces anticipations étaient démenties par les données macroéconomiques de cette semaine.”

L’indice des prix à la production industrielle dans la zone euro dépasse les attentes

Cela dit, l’attention se porte sur les données relatives aux opportunités d’emploi aux États-Unis pour le mois d’août et sur le discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde. Toujours en Europe, en août, l’indice des prix à la production industrielle dans la zone euro a augmenté de 5% en glissement mensuel et de 43,3% en glissement annuel. La lecture est légèrement supérieure au consensus des économistes (+43,2% en glissement annuel). La composante de base, qui est moins volatile car elle exclut l’énergie, a augmenté de 0,3 % au niveau mensuel et de 14,5 % en glissement annuel. En conséquence, l’euro a continué à se redresser par rapport au dollar, s’échangeant à 0,9862 (+0,40%).

09:05 Europe et Ftse Mib en hausse. Ecart supérieur à 230 points

Les Bourses européennes sont positives en début de séance (+1,25% le Dax, +1,21% le Cac40, +0,66% le Ftse100 et +1,29% à 21.244 points le Ftse Mib à 09h05) à l’image des futures de Wall Street (+0,90% celui du Dow Jones et +1,05% celui du S&P500). Outre la réunion de l’Ecofin, où la crise énergétique sera à l’ordre du jour, Francfort publiera en début d’après-midi le bilan bimestriel, pour août et septembre, des réinvestissements effectués dans le cadre de Pepp – le programme de lutte contre la pandémie clôturé fin mars – et ceux du mois dernier dans le cadre de Qe, l’autre plan d’achat de titres piloté par la BCE qui s’est achevé fin juin. Les derniers chiffres de Pepp, publiés en juillet, avaient montré un soutien important de la banque centrale aux obligations d’État italiennes après la chute du gouvernement Draghi, rappelle Reuters. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, s’exprimera lors d’un événement public à Chypre cet après-midi. Le rendement du Btp 10 ans est tombé à 4,196% et l’écart avec le Bund à 233 points de base. À la bourse de Milan, Banco Bpm, Bper Banca, Buzzi Unicem, Prysmian et STM se sont distingués par des gains supérieurs à deux points de pourcentage. Stellantis, avec +1,95 % à 12,75 euros, et Eni, avec +1,85 % à 11,45 euros, se sont également bien comportés.

8h15 L’Europe devrait être tonique, l’accent est mis sur l’Ecofin.

Les bourses européennes sont attendues en forte hausse (+1,35 % pour le future Eurostoxx50) dans le sillage des futures de Wal Street (+0,80 % pour le Dow Jones et +0,96 % pour le S&P500), sans tenir compte de la nouvelle selon laquelle la Corée du Nord a lancé un missile balistique de portée intermédiaire au-dessus du nord du Japon. Il s’agit du premier tir de missile nord-coréen au-dessus du Japon depuis 2017. Le missile est tombé dans l’océan Pacifique à environ 3 000 km (1 860 miles) du Japon et aucun blessé n’a été signalé. Mais le premier ministre japonais, Fumio Kishida, a fermement condamné ce lancement, le qualifiant de “comportement violent”. Une escalade certainement destinée à attirer l’attention du Japon et des États-Unis, qui ont largement ignoré le leader nord-coréen Kim Jong-un.

La Banque de réserve d’Australie a surpris avec une hausse des taux plus modeste que prévu.

Le rebond du marché déclenché par un signe de ralentissement de l’économie américaine s’est poursuivi : la baisse de l’indice manufacturier Ism a incité le marché à anticiper un changement de la politique monétaire de la Réserve fédérale dans les prochains mois. La Reserve Bank of Australia a elle-même surpris avec une hausse des taux plus modeste que prévu : seulement 25 points de base alors que le consensus attendait un demi-point de pourcentage. Dans le domaine obligataire, le rendement du Trésor américain à 10 ans a baissé à 3,63%, tandis que le rendement du BTP à 10 ans a augmenté à 4,21%. Unicredit Research prévoit le lancement du nouveau Btp à 3 et 10 ans en octobre et celui du nouveau Btp à 7 ans en novembre.

L’euro en hausse face au dollar en attendant l’Ecofin

Le taux de change euro/dollar vaut 0,9855 (+0,34%) avant l’Ecofin, auquel participe également le vice-président de la BCE, Luis de Guindos. Hier, 3 octobre, il a été convenu lors de la réunion de l’Eurogroupe que les gouvernements de la zone euro ne peuvent pas protéger entièrement l’économie contre la flambée des prix de l’énergie et qu’ils s’attacheront à protéger les plus vulnérables par des mesures exceptionnelles, ciblées et temporaires en matière de revenus. En outre, selon le projet de déclaration du sommet de l’UE, les dirigeants des pays du bloc demanderont à Bruxelles de proposer un plafonnement des prix du gaz lors de leur réunion du vendredi 7 octobre.

Peu de données macro

Quelques données macroéconomiques retiendront également notre attention : à 11h00, les prix à la production en août dans la zone euro (précédent : +37,9% en glissement annuel ; consensus : +43,2% en glissement annuel), à 14h55, l’indice Redbook hebdomadaire aux États-Unis (précédent : +11% en glissement annuel) et à 16h00, les commandes d’entreprises en août (précédent : -1% en glissement mensuel), les commandes finales de biens durables en août (préliminaire : -0,2% en glissement mensuel) et les commandes finales hors transport en août (préliminaire : +0,2% en glissement mensuel).

L’or repasse au-dessus de 1 700 dollars l’once

Les prix du pétrole Brent ont augmenté de 0,61 % à 89,40 dollars le baril et ceux du Wti de 0,48 % à 84,03 dollars le baril. L’Opep+ discute de réductions de la production de pétrole de plus d’un million de barils par jour, auxquelles pourraient s’ajouter d’autres réductions volontaires par des membres individuels dans ce qui serait la plus grande réduction de la production depuis 2020. Le cartel se réunit demain 5 octobre à Vienne. En revanche, l’or a dépassé les 1 700 dollars l’once (+0,62%).

A Milan, attention à Eni, Stellantis et Atlantia

À la bourse de Milan, surveillez Atlantia après que la Consob a approuvé le document d’offre relatif à l’offre publique d’achat volontaire et complète promue par la société de portefeuille de la famille Benetton, Edizione, conjointement avec Blackstone, par l’intermédiaire de Schema Alfa. La période d’acceptation de l’offre s’étendra du 10 octobre au 11 novembre 2022. La contrepartie sera versée à chaque actionnaire le 18 novembre. L’opération porte sur la totalité des actions d’Atlantia, soit 552 442 990 actions, représentant 66,90% du capital de la holding, y compris les actions d’autocontrôle, et à l’exception des 33,10% détenus par Sintonia.

Il faut également surveiller Stellantis, dont les immatriculations en Italie ont augmenté de 2,42 % en septembre par rapport à l’année précédente, contre une hausse de 2,78 % sur le marché général, Mfe, dont Rtl a abandonné son projet de vendre sa participation majoritaire dans le radiodiffuseur français M6, et Eni, qui est en pourparlers avec Gazprom et Gas Connect Austria afin d’explorer les options possibles pour débloquer les livraisons de gaz de Moscou via l’Autriche, interrompues depuis le samedi 1er octobre. ()