En direct des marchés | Le Ftse Mib clôture en hausse (+0,6%). Tim dans la course, Banca Generali en bas de la liste

Economie & Finance

Les premiers signes d’un possible ralentissement du resserrement monétaire de la Fed ont assuré une journée positive pour les bourses européennes. Sur la Piazza Affari, le FTSE MIB a clôturé en légère hausse (+0,6% à 24 731 points) avec les autres listes du Vieux Continent (+0,79% à Francfort, +0,01% à Londres, +0,42% à Paris) en ce jour où Wall Street était fermée pour le congé de Thanksgiving.

Même après la publication du procès-verbal de la BCE, qui a montré que certains membres du conseil d’administration opteraient pour une hausse de 50 points de base, l’euro est resté en forte hausse par rapport au dollar, à 1,04. En ce qui concerne les obligations d’État, le rendement du Btp à 10 ans est resté en baisse à 3,6 %, l’écart entre le Btp et le Bund étant de 182 points.

En ce qui concerne les actions, à Milan, on continue d’acheter Saipem (+1,55%) après que Jefferies ait relevé son objectif de cours sur le titre de 1 € à 1,4 €. Recordati (+2,68%), Tim (+2,78%) et Terna (+2,26%) ont également obtenu de bons résultats. Au lieu de cela, Banca Generali (-5,31%) a pesé lourdement alors que les spéculations de M&A s’estompaient. Selon les dernières rumeurs, l’idée de Generali Assicurazioni (+0,24%) de signer un accord avec Guggenheim Partners se serait évanouie suite aux inquiétudes sur les prix et à la détérioration des conditions du marché.

14:00 Fin du FTSE MIB en Europe

A 14h00, le Ftse Mib a augmenté de 0,24%, moins que le Cac 40 (+0,34%) et le Dax (+0,72% grâce à de bonnes données IFO). L’écart s’est contracté à 183,57 points de base, tandis que le BTP à dix ans a rapporté 3,7 %, revenant à son plus bas niveau depuis août dernier. Sur la Piazza Affari, Telecom Italia (+2,97%), Recordati (2,63%), Saipem (1,12%), Enel (1,54%) et Stellantis (1,05%) ont progressé, tandis que les banques sont restées faibles.

Banca Generali perd 6,87 % à 31,57 €. et a été suspendu à 13:43, Mps 2.02%. Dans une séance déjà froide pour les valeurs d’assurance et financières, la banque contrôlée par le groupe d’assurance est donc confrontée à un arrêt de la bourse et à une chute théorique de 6,5% après l’hypothèse (rapportée par Bloomberg) que Generali a renoncé à l’achat du gestionnaire américain Guggenheim.

L’hypothèse était que pour financer l’acquisition de la société de gestion d’actifs américaine, le Lion aurait vendu Banca Generali. L’action Generali a plutôt progressé prudemment de 0,36%. Generali aurait fait part de ses inquiétudes concernant les coûts excessifs, la force du dollar et la difficulté du marché du financement et de l’environnement économique. Selon les sources, la transaction semble peu probable pour le moment, mais les pourparlers pourraient éventuellement reprendre. Generali envisage également d’autres acquisitions potentielles aux États-Unis, en Asie et en Europe.

Les marchés boursiers européens restent positifsL’indice Eurostoxx 600 a atteint son plus haut niveau en trois mois et le Dax à Francfort a dépassé 14 460, son plus haut niveau depuis le 8 juin. Les investisseurs ont digéré le dernier compte-rendu de la réunion de la Réserve fédérale, dans lequel une majorité substantielle des membres du conseil d’administration a convenu qu’un ralentissement du rythme des hausses de taux d’intérêt serait désormais approprié, en attendant la publication du compte-rendu de la Banque centrale européenne prévue aujourd’hui.

Sur le front des entreprises européennes, le détaillant européen de produits de bricolage Kingfisher a maintenu ses prévisions en grande partie intactes. des prévisions financières pour 2022-23, suite à un solide troisième trimestre, aidé par la demande de produits à haut rendement énergétique.

Les producteurs de cognac Remy Martin et Remy Cointreau ont expliqué que le second semestre reflétera un retour à des tendances de consommation normales après deux années de “croissance exceptionnelle”.. Elekta, le fabricant d’équipements de radiothérapie, a prévenu que les conditions macroéconomiques incertaines et les problèmes de chaîne d’approvisionnement ont nui aux marges au troisième trimestre.

11h00 – Faible Piazza Affari, ventes sur les banques, bien que l’indice Ifo soit bon. Bon Tim et Saipem

A 10h50, la Piazza Affari reste faible (+0,2%), portée par les valeurs MFE (+2,8%), Telecom Italia (+2,2%), Saipem (+2,2%) mais lestée par les banques. Mps a baissé de 2% à EUR 1,79, Banco Bpm 1,8%, Banca Popolare di Sondrio 1,35%, Unicredit 0,7%. Intesa Sanpaolo, en revanche, dépasse la parité. L’écart s’élèvera à environ 188 points.

L’indice Dax à Francfort a augmenté de 0,7 % grâce à l’indice allemand IFO de confiance des entreprises. L’indicateur IFO du climat des affaires en Allemagne a atteint un niveau de 86,3 en novembre, contre 84,3 en octobre, soit le chiffre le plus faible depuis mai 2020. Le niveau a dépassé les attentes du marché qui étaient de 85.

L’indicateur des attentes s’est amélioré car l’économie allemande envoie des signaux d’espoir, même si le sous-indice des conditions actuelles s’est détérioré.

9h35 – Volatile Piazza Affari. Ventes sur Mps et le secteur du luxe, bon Saipem et Tim

A 9h35, le Ftse Mib perd de son élan (+0,2%), les ventes commencent sur le secteur du luxe avec les contagions Covid qui mettent la Chine en difficulté. Brunello Cucinelli perd plus de 1%, Ferrari et Moncler environ 0,7%.

Sur le front bancaire, Mps avait bien ouvert, mais après une demi-heure de démarrage, il cède 2,3%, pire valeur de la Piazza Affari. Bon plutôt Saipem et Telecom Italia qui gagnent 1,5%, tandis que MFE A se distingue avec +3,7%.

9 h 10 – Positive Piazza Affari. Achats sur Saipem, Tim et Mps. La course à l’euro

Piazza Affari ouvre la séance du jeudi 24 novembre 2022 en hausse de 0,4%, le spread passe à 187 points, tandis que le Btp à dix ans se déplace latéralement avec un rendement de 3,738%. Aujourd’hui, c’est le jour de Thanksgiving aux États-Unis, les bourses sont fermées.

Au départ, les achats se concentrent sur Saipem (+1,8%), Mps, Telecom Italia et Snam, tous supérieurs à 1%, tandis qu’à l’opposé, Saras, Prysmian, Amplifon et Campari perdent environ 0,6%.

8h15 – Piazza Affari attendu au-dessus de la parité. L’euro se situe aux niveaux de juin. L’œil sur Saipem, Tim et Generali

Les futures Eurostoxx 50 sont au-dessus de la parité à 8h10 le jeudi 24 novembre 2022, après que les marchés asiatiques aient évolué positivement, à l’exception de Shanghai (-0.3%), faible en raison de la hausse des contagions Covid en Chine. Le pétrole Wti américain a poursuivi sa chute (-0,65% à 77,43 dollars le baril), tandis que le ton plus modéré de la Fed a permis à l’euro de se reprendre (+0,4% à 1,0437), le ramenant aux niveaux de juin 2022.

Les dernières minutes du Réserve fédérale a montré que la plupart des responsables soutenaient la nécessité de modérer rapidement le rythme des hausses de taux, tandis que seule une minorité d’entre eux préconisait un coût final de l’argent plus élevé.

Entre-temps, la Banque de Corée a décidé d’opter pour une augmentation de 25 points de base afin de tenter de maîtriser l’inflation sans sacrifier la croissance, tout en évaluant les conséquences de la hausse des cas de Covid en Chine sur l’économie et les marchés mondiaux.

Aujourd’hui, le procès-verbal de la réunion de novembre du BCE.

Sur le front des données macroéconomiques, les yeux sur leIfo Novembre allemand, en

l’ordre du jour à 10h00.

Sur le front des obligations, l’adjudication du Btp Court terme à 2 ans pour un montant de 1 à 1,25 milliard d’euros ; Btp à 7 ans.

pour un montant de 1,25 à 1,5 milliard d’euros.

Les actions à suivre aujourd’hui à Piazza Affari

Le marché boursier italien toujours sous les projecteurs des analystes Saipem. Jefferies a relevé son objectif de cours sur le titre de 1 € à 1,4 €, avec une note d’achat. Le titre avait célébré avec une hausse de +4,87% à 1,0305 € le passage à l’achat par Société Générale.

Stellantis envisage de produire des véhicules électriques compacts (Ev) en Inde pour l’exportation, mais n’a pas encore pris de décision définitive, a déclaré le PDG Carlos Tavares.

Quant à Telecom Italiala présidence du conseil a convoqué les secrétaires des principaux syndicats pour le lundi 28 novembre afin de discuter de la situation du groupe, ont rapporté des sources syndicales.

Generali étudie comment maintenir des relations commerciales avec Iccrea Banca compte tenu de l’expiration, à la fin de l’année, du partenariat d’assurance entre l’Iccrea et l’Union européenne. Cattolicaqui appartient désormais à Generali, ont déclaré deux sources à Reuters.

L’Iccrea recevra des offres non contraignantes cette semaine afin de sélectionner un partenaire d’assurance, ont indiqué les sources.

Quant à Banca Finnat Euramerica, jeudi est le premier de deux jours de suspension de la négociation avant le retrait du lundi 28 novembre. ()