Les prix du pétrole accélèrent à la hausse après que Transneft, une entreprise publique russe qui exploite plus de 70 000 kilomètres d’oléoducs et de gazoducs, a confirmé que les exportations de pétrole brut à travers le territoire ukrainien ont cessé le 4 août. Cette mesure perturbe l’approvisionnement par la branche sud de l’oléoduc Druzhba, qui achemine le pétrole vers la Slovaquie, la Hongrie et la République tchèque. La Russie fournit normalement environ 250 000 barils par jour par la branche sud de l’oléoduc Druzhba.
Transneft a expliqué que le paiement qu’elle avait envoyé à son homologue ukrainien, Ukrtransnafta, avait été refusé en raison de complications liées aux sanctions européennes et qu’Ukrtransnafta avait ensuite arrêté les expéditions en raison du non-paiement. En réaction à la nouvelle, le prix du Brent a augmenté de 1,52 % pour atteindre 98,13 dollars le baril, son niveau le plus élevé depuis une semaine. Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont également augmenté de 1,90 % pour atteindre 92,48 dollars le baril.
La Slovaquie, la Hongrie et la République tchèque ont été touchées
Il est à craindre que cette évolution ne marque une nouvelle phase dans le conflit économique qui oppose la Russie et l’Europe depuis l’invasion de l’Ukraine par Moscou fin février. Bien que l’UE ait l’intention d’éliminer progressivement les importations de pétrole et de carburant raffiné russes d’ici la fin de l’année, elle a accordé des exceptions à ceux qui, comme le trio d’Europe centrale, sont particulièrement dépendants des approvisionnements russes en raison de leur manque d’accès à la mer. A tel point que la nouvelle a frappé les monnaies hongroise et tchèque, faisant chuter le forint de plus de 1% par rapport à l’euro et la couronne de -0,2%. Les sociétés hongroises MOL et Unipetrol, contrôlées par PKN Orlen, sont les principaux acheteurs de pétrole par la route de Druzhba, tandis que les sociétés russes Lukoil, Rosneft et Transneft sont les principaux fournisseurs de pétrole.
Les expéditions via la branche nord de la Druzhba, qui traverse le Belarus vers la Pologne et l’Allemagne, ne sont pas affectées. Cette nouvelle fait écho à la décision prise par Moscou, il y a moins de deux mois, de réduire les flux de gaz (-1,63 % à 189,9 euros par mégawattheure) à destination de l’Allemagne, premier consommateur d’énergie en Europe, et d’autres membres de l’UE, en invoquant des problèmes liés à l’entretien des turbines du gazoduc Nord Stream 1. Alors que pour l’Allemagne, il ne s’agit que de déclarations à caractère politique.
Il est à craindre que Moscou n’intensifie son utilisation des exportations d’énergie comme arme contre l’Occident.
Cette nouvelle fait donc craindre que la Russie n’intensifie son utilisation des exportations d’énergie comme arme pour forcer l’Occident à accepter ses visées expansionnistes en Ukraine. Le mois dernier, le ministre russe des Affaires étrangères, Sergey Lavrov, a déclaré que son pays avait l’intention de prendre le contrôle du sud de l’Ukraine et de la région orientale de Donbas. Pour Gabriel Debach, analyste de marché chez eToro, “Moscou joue l’offensive contre une Europe qui souffre de la chaleur, de la sécheresse et de la faim d’énergie. Après avoir tenu l’Europe en haleine avec les flux de gaz via Nord Stream 1, la Russie suspend désormais l’approvisionnement en pétrole via l’oléoduc Druzhba, qui transporte du pétrole vers la Slovaquie, la Hongrie et la République tchèque, augmentant ainsi la pression sur l’inflation et amplifiant le risque de récession sur le Vieux Continent. Le risque d’un clivage plus important entre les États membres de l’UE existe également, la Hongrie voyant de plus en plus le poids des sanctions russes vers l’Europe”.
Pleins feux également sur l’accord nucléaire entre les États-Unis et l’Iran
Les traders s’intéressent également à la perspective d’un retour des exportations de pétrole iranien sur les marchés mondiaux à la suite des négociations avec les États-Unis. “Les États-Unis et l’Iran ont quelques semaines pour décider s’ils réactivent l’accord nucléaire de 2015, ce qui ouvrirait la porte à la reprise des exportations de pétrole par l’Iran”, a déclaré Vivek Dhar, de la Commonwealth Bank. “L’accord exige que l’Iran élimine ses stocks d’uranium enrichi avant que les États-Unis ne lèvent leurs sanctions économiques.” Debach d’eToro a également noté, comme le montre le graphique, que la corrélation à 30 jours entre l’indice technologique Nasdaq 100 et les contrats à terme Wti atteint des sommets négatifs (-0,71) qui n’ont pas été atteints depuis mars.
“Et ce, alors que l’on parle à Vienne d’un nouveau plan de relance de l’accord sur le nucléaire iranien, qui permettrait aux exportations de pétrole de l’Iran de revenir sur le marché mondial”, souligne M. Debach, qui craint non seulement la diminution des approvisionnements russes, mais aussi la canicule historique qui frappe le Vieux Continent : “en plus de générer des sécheresses, elle met en péril l’utilisation des artères du commerce maritime”. Les niveaux d’eau du Rhin, principale artère de transport de l’Allemagne, atteignent de nouveaux seuils, mettant en péril sa navigabilité. Cette situation entraîne une hausse des prix à terme de l’énergie en Allemagne, car le transport du charbon vers les centrales électriques pourrait être gravement entravé. Une situation, a-t-il noté, à laquelle il faut ajouter les restrictions sur les exportations énergétiques norvégiennes, la Norvège étant précisément l’un des principaux exportateurs d’énergie en Europe.
La question qu’il faut se poser, selon Craig Erlam, analyste de marché senior pour le Royaume-Uni et la région Emea chez Oanda, est de savoir si un pétrole à 90 dollars est viable alors que le marché reste très tendu et que l’Opep+ n’est disposé à faire que de petits pas pour y remédier. “Il est réconfortant de savoir que l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis disposent d’une capacité de réserve en cas d’urgence, mais je suis sûr que beaucoup préféreraient l’utiliser, étant donné que de nombreux pays sont confrontés à une récession du coût de la vie”, a déclaré M. Erlam. Les négociations sur l’accord nucléaire menées à Vienne se sont achevées et l’UE laisse entendre qu’un texte final va maintenant être présenté pour que les États-Unis et l’Iran l’approuvent ou le rejettent. “Je ne pense pas que les opérateurs soient particulièrement confiants, compte tenu du temps qu’il a fallu pour en arriver là et du fait qu’il y aurait encore des points litigieux”, a souligné M. Erlam, qui est toutefois certain qu’un accord pourrait atténuer davantage la pression sur les prix du pétrole, dont l’ampleur dépendra de la rapidité avec laquelle le pays pourra inonder le marché de davantage de brut. (reproduit confidentiellement)
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