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Les résultats 2023 de la Banca Monte dei Paschi di Siena représentent “un tournant”. C’est ainsi que Luigi Lovaglio, CEO de Mps, a commencé la conférence téléphonique avec les analystes sur les comptes 2023 publiés mercredi 7, avec un bénéfice net de plus de 2 milliards d’euros et le retour du dividende après 13 ans.
CEO Lovaglio : une montagne escaladée en 2023
“Mps a redémarré”, a poursuivi l’administrateur délégué, rappelant que “quelqu’un a défini notre révolution comme une renaissance, je ne sais pas si nous pouvons parler de renaissance, mais nous avons certainement créé les bonnes conditions pour que cette renaissance ait effectivement lieu”. Lovaglio reconnaît que l’institut siennois portait sur ses épaules un poids considérable, celui des litiges juridiques : “c’était comme escalader une montagne avec un sac à dos beaucoup plus lourd que ce que l’on pouvait imaginer. Maintenant que le sac à dos s’est considérablement allégé, nous pouvons accélérer notre rythme”.
17 jugements positifs, Mps passe à une gestion normale des litiges
À la fin de l’année 2023, le montant du petitum pour risques juridiques extraordinaires a été réduit à environ 890 millions d’euros, sans tenir compte du procès intenté par les fonds Alken (450 millions d’euros), pour lequel, à la suite du jugement déjà positif en première instance, un jugement conforme en faveur de la banque a été rendu en décembre 2023 par la Cour d’appel de Milan.
Le nombre total de décisions positives s’élève à 17, dont 12 concernent également ou exclusivement des affaires de NPE, a souligné le banquier, notant qu’après les récentes décisions, le risque est passé de probable à possible dans tous les groupes de litiges civils extraordinaires. Le petit nombre de litiges extrajudiciaires a été ramené à un risque lointain. “La situation s’est considérablement améliorée”, a assuré M. Lovaglio, “et nous disposons désormais des bases nécessaires pour passer à une gestion normale, à une information normale sur ce qu’est un litige. Nous avons franchi une nouvelle étape vers une “banque” claire et simple.
Mps entre en 2024 en tant que banque renouvelée et compétitive
Ainsi, Mps entre en 2024 “en tant que banque renouvelée et compétitive, renouvelée du point de vue d’un modèle d’entreprise durable, porté par une solide performance opérationnelle”, a indiqué Lovaglio, se disant convaincu “que la passion, la détermination et le travail acharné, qui représentent l’ADN de notre personnel, peuvent conduire à la réalisation d’objectifs ambitieux et nous permettront d’être un acteur de premier plan dans les années à venir”.
Objectif : un ratio de distribution de 50 % sur les bénéfices de 2024
En attendant, le dividende annoncé pour le budget 2023 (0,25 € par action, rendement de 7,4 %, pour un total de 315 M€) ne sera pas exceptionnel : les coupons à venir seront réguliers et sur le bénéfice brut 2024, qui sera en ligne avec le résultat 2023, avec un taux de distribution de 50 %. “Nous avons 2,6 milliards de Dta qui représentent un soutien positif aux bénéfices dans les années à venir. Cela signifie, a précisé M. Lovaglio, que l’impact net n’est pas unique mais peut être reproduit dans les années à venir.”
Il est trop tôt pour un rachat
Pour l’instant, l’option du dividende a été préférée à celle d’un éventuel rachat. “Pour le moment, nous nous concentrons sur les dividendes, il est un peu trop tôt pour envisager d’autres options, par exemple un rachat, pour nous, au stade actuel, le dividende est l’option préférée”, a souligné M. Lovaglio. Alors que le bénéfice avant impôt en 2024 devrait être supérieur à celui de 2023 corrigé de la reprise des provisions pour risques, la marge d’intérêt pour la période 2024-2025 ne devrait pas être très différente de celle de 2023, à 2,292 milliards d’euros (+49,3 % d’une année sur l’autre).
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Mps prête à saisir les opportunités grâce à son capital tampon
2024 sera donc une année importante pour le Monte “quels que soient les développements et évolutions de la banque dans le futur”, le Trésor devant sortir du capital (“Il est évident que ce n’est pas à nous de dire ce que fera le gouvernement”, dit l’annonce) après avoir mis sur le marché une participation de 25% dans le Monte en novembre 2023, passant de 64,2% à 39,2% du capital. “Nous sommes encore au début de cette nouvelle phase, 2024 sera une année importante pour la banque. Nous sommes bien conscients que dans tous les cas nous devons saisir les opportunités d’optimisation du capital, même en saisissant les opportunités qui devraient se présenter dans le cadre des partenariats que nous avons déjà”, a déclaré Lovaglio, à propos de l’excédent de capital de l’institution. “Quelle question ! Il y a deux ans”, a déclaré M. Lovaglio, “on ne pouvait pas poser de telles questions, alors je suis très heureux d’y répondre”. Dans cette optique, la direction “suivra de près ce qui se passe autour de nous, et si des opportunités se présentent, nous les saisirons rapidement car nous disposons de ce capital tampon”. Mais en ce qui concerne le chapitre M&A, c’est-à-dire une éventuelle intégration avec une autre banque, M. Lovaglio a coupé court : “Nous ne disposons pas d’une mise à jour adéquate. C’est un sujet dont nos actionnaires discuteront”, a déclaré Mef in primis. En fin de compte, il a plaisanté : “Nous ferons une OPA sur Unicredit”. ()
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