Le conseil d’administration de Mps, sous la présidence de Patrizia Grieco, a fixé les conditions de l’augmentation de capital de 2,5 milliards d’euros. Aujourd’hui, la banque siennoise capitalise 252 millions d’euros après avoir perdu 72% depuis le début de l’année.
L’opération se déroulera sous forme divisible. Un maximum de 1 249 665 648 actions ordinaires seront émises pour être offertes en option aux actionnaires existants de Mps à un prix de 2 euros par action. 2 euros dans la proportion de 374 nouvelles actions pour chaque 3 actions Mps détenues. Le prix de souscription comprend une décote de 7,79% par rapport au prix théorique ex-droit (appelé Terp) des actions Monte calculé sur la base du cours de clôture officiel de la bourse le 11 octobre 2022.
Après avoir donné son feu vert au renforcement, la banque explique, la publication des données pour le troisième trimestre a été déplacé de 3 à 10 novembre 2022 “pour permettre la prise en compte des effets des départs volontaires de salariés (inscrits dans le Plan industriel 2022-2026)”, soit environ 4 100 personnes, liées à un même projet d’augmentation.
Toujours le jeudi 13 octobre, Mps a annoncé qu’elle avait reçu de la BCE les nouvelles exigences de la Srep sur la solidité des fonds propres pour 2023. Entre-temps, le cours de l’action a bien ouvert à Piazza Affari, après environ deux heures de cotation, cède 20% à 20,56 euros pour 255 millions de capitalisation (le mercredi il avait clôturé avec une hausse de 10%) et a été suspendu plusieurs fois pour des baisses excessives.
En revanche, le Obligation subordonnée de 750 millions d’euros jusqu’en 2028 qui, le 10 octobre, a rapporté 375 % au call (18 janvier 2023) du jeudi est rallyea vu le rendement tomber à 105% et le prix voler de 22 points de base à 77,6 cents.
Algebris garant et sous-souscripteur de l’augmentation de capital
Afin de permettre au PDG Luigi Lovaglio de mener à bien l’opération de renforcement, la Mef a confirmé sa participation pour 1,6 milliard (correspondant à 64% des actions), Axa, partenaire historique de Mps depuis 2007, a mis 150 millions sur la table en se réservant une part de plus de 5%, Anima participe avec 25 millions d’euros.
Mps a annoncé qu’il avait signé des accords de prise ferme avec un pool de banques qui se sont engagés à souscrire, solidairement entre eux et sans obligation de solidarité, les actions nouvelles non souscrites à l’issue de la vente aux enchères des actions non souscrites. jusqu’à un montant maximal de 807 millions d’euros. Il s’agit de BofA Securities Europe, Citigroup Global Markets Limited, Credit Suisse Bank, Mediobanca comme coordinateurs globaux conjoints et Banco Santander, Barclays Bank Ireland, Société Générale et Stifel Europe Bank comme teneurs de livres associés.
Le syndicat de prise ferme est rejoint par Algebris comme garant et sous-souscripteur pour un quota total de 50 millions, portant ainsi à 857 millions le total des engagements sur toute partie non adoptée. La banque a ensuite annoncé qu’elle avait reçu des engagements de souscription de 37 millions d’EUR de la part de tiers, ce qui porte le total à 894 millions d’EUR, soit près des 900 millions d’EUR nécessaires pour couvrir la quote-part supplémentaire du FEM.
Mps a ensuite annoncé que les investisseurs se sont engagés auprès des garants pour la souscription de nouvelles actions pour un montant total de plus de 50% du quota réservé au marché. Le lancement de l’opération est soumis à l’approbation du prospectus par la Commission européenne. Consob.
Selon MF-Milano Finanza, Pimco, BlueBay Asset Management et Melqart, détenteurs des obligations subordonnées de Mps (les mêmes qui ont beaucoup souffert ces derniers jours), ainsi que Hosking Partners et Denis Dumont, ancien associé du Credito Valtellinese dont Lovaglio était le PDG, ont également rejoint le renforcement.
Le calendrier de l’augmentation
Le calendrier prévoit que les droits d’option pour la souscription d’actions nouvelles pourront être exercés du 17 octobre 2022 au 31 octobre 2022. Les droits seront également négociables sur Euronext Milan du 17 octobre 2022 au 25 octobre 2022.
Les droits non exercés à la fin de la période d’option seront proposés sur Euronext Milan lors de la vente aux enchères des droits non exercés les 1er et 2 novembre 2022. Les droits d’option achetés lors de la vente aux enchères en option doivent être exercés avant le 3 novembre.
Mps, 2 milliards d’augmentation de capital par an depuis 15 ans
Mps, qui a commencé son histoire à Piazza Affari en 1999 à un prix d’environ 3,85 euros, valait jusqu’à vendredi 23 septembre 0,3 euro pour 300 millions de capitalisation après une série d’augmentations qui ont anéanti la valeur dans les mains des investisseurs. En effet, au cours des 15 dernières années, la banque siennoise a renforcé ses actifso 5 milliards en 2008, en 2009 encore 1 milliard souscrit par l’Etat par le biais des Obligations Tremonti. Encore une fois, en 2011, 2,15 milliards d’euros supplémentaires, en 2013, 4 milliards d’euros ont été souscrits par l’État (la Obligations Monti). En 2014, c’était encore 5 milliards, en 2015 3 milliards, en 2017 8,3 milliards, dont 5,4 milliards versés par l’État au titre de la recapitalisation de précaution et les 2,9 milliards restants au titre de la conversion des emprunts subordonnés. Avec l’augmentation de 2,5 milliards en 2022, on arrive à 31,5 milliards, soit environ 2 milliards par an. (reproduit confidentiellement)
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