Un consortium dirigé par la société de capital-investissement Japan Industrial Partners a débloqué 19 milliards de dollars (2,8 billions de yens) pour racheter le géant japonais de l’électronique Toshiba Corporation. L’offre représente une prime de 26 % par rapport au cours de clôture de l’action le mercredi 12 octobre. À tel point que l’action, cotée au Nikkei, a bondi de 7,6 % à 5 523 ¥. Depuis le début de l’année, elle n’a gagné que +17%, la société étant affaiblie par des scandales comptables et de gouvernance.
Toshiba choisit un groupe dirigé par Japan Industrial Partners en vue d’un rachat potentiel
Les tentatives de redressement ont été éclipsées ces dernières années par des désaccords entre la direction et ses nombreux actionnaires activistes. Mais cette offre pourrait maintenant conduire à l’élimination des actionnaires activistes étrangers après des années de tension. En fait, selon l’agence de presse Kyodo et d’autres médias locaux, Toshiba a choisi, lors du deuxième tour d’enchères, le groupe dirigé par Japan Industrial Partners, mais comprenant également Chubu Electric Power, comme soumissionnaire privilégié pour une éventuelle reprise. Le fonds d’investissement privé a été impliqué à plusieurs reprises dans des scissions et des essaimages de conglomérats japonais. L’année dernière, elle a racheté l’activité appareils photo d’Olympus Corp. et, en 2014, l’activité ordinateurs portables de Sony.
L’appel d’offres est toujours ouvert
On ne sait pas exactement combien d’offres Toshiba envisageait sérieusement, mais la course au rachat est probablement encore ouverte entre Japan Industrial Partners et Japan Investment Corp, soutenu par l’État. Les deux sociétés avaient auparavant uni leurs forces pour faire une offre, mais se sont ensuite séparées. Et, selon une source citée par l’agence de presse Reuters, Japan Investment Corp est en pourparlers avec la société de capital-investissement Bain Capital, l’un des nombreux fonds étrangers qui ont passé le premier tour d’enchères.
Prévu 1 trillion de yens en actions, le reste en prêts bancaires
Toutefois, le consortium dirigé par Japan Industrial Partners fournira 1 000 milliards de yens en actions, tandis que le reste de l’argent pourrait provenir de prêts bancaires, a indiqué Kyodo, ajoutant que les négociations de financement sont en cours et que la valeur de l’offre pourrait changer en fonction de l’évolution future du cours de l’action de Toshiba.
Aucun commentaire sur la question de la part de Toshiba, qui a toutefois admis le 30 septembre avoir reçu des manifestations d’intérêt de la part de plusieurs partenaires potentiels pour des alternatives stratégiques. La société ne prévoit pas de fournir de mise à jour tant qu’une conclusion définitive n’a pas été atteinte. ()
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