La fin de l’année 2022 n’est plus très loin, mais l’opération de privatisation de Toshiba est toujours au point mort. Banque Sumitomo Mitsui et d’autres institutions bancaires avaient prévu de signer d’ici le 31 décembre un prêt de plus de 1,5 milliard d’euros. 1 400 milliards de yens (environ 9,95 milliards d’euros) pour soutenir le soumissionnaire privilégié dans la maxi OPA sur le géant japonais de l’électronique, mais les parties ne semblent toujours pas être parvenues à un accord.
Pendant des mois, le consortium dirigé par le fonds d’investissement Partenaires industriels japonais (Jip) est en pourparlers avec des banques afin d’obtenir 1,2 trillion de yens pour financer la radiation de la liste et 200 autres milliards pour couvrir les coûts de fonctionnement. Mais les discussions semblent avoir achoppé sur les clauses restrictives et les garanties, empêchant les banques de décider du montant du financement que chacune d’entre elles apporterait. Selon des sources proches de BloombergL’indécision sur les termes du contrat laisserait le consortium sans aucune garantie. lettre d’engagementce qui a entraîné le report de l’accord à l’année prochaine.
Un retrait de la cote de 2,2 trillions de yens
Le 7 novembre dernier, Jip avait soumis une proposition formelle d’achat de Toshiba pour environ 2,2 trillions de yens, sur la base du cours de l’action du groupe. Le fonds avait été choisi comme soumissionnaire préférentiel le mois précédent et a depuis pris la tête d’un consortium d’acheteurs. Cependant, comme BloombergLe coût de la transaction pourrait encore changer, car Jip souhaite attendre la lettre d’intention des banques pour finaliser la proposition. Alors seulement saCe sera le tour de Toshiba, lorsqu’un comité spécial créé en avril dernier par la société discutera de l’offre, à la mi-janvier au plus tôt.
Les obstacles à la reprise
L’obtention d’un financement auprès des banques a été le principal obstacle sur la voie de la privatisation de Toshiba, qui devrait relancer l’une des marques emblématiques du Japon, entachée par des années de corruption. scandales. L’augmentation progressive des coûts et la détérioration de la confiance des prêteurs dans les performances de la direction ont mis un frein à l’opération. Ainsi, désormais, avant d’accorder les fonds, les banques pourraient demander à nommer un ou plusieurs membres du conseil d’administration.
Pendant ce temps, Jip aurait déjà obtenu 1 trillion de yens de la part de 20 autres co-investisseurs potentiels, écrit Bloomberg Newsy compris les noms du japonais Rohm et du groupe de services financiers Orix. ()
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