Journée compliquée, mardi 25 octobre 2022, pour lesdernier jour de négociation des droits liés à l’augmentation de capital de Mpsqui a commencé par une chute de plus de 86% à EUR 0,0301 et s’est ensuite stabilisé, près d’une heure après le début de la négociation, avec une perte de 75% à EUR 0,0504. Le cours de l’action, quant à lui, a augmenté de 0,4 % pour atteindre 1,96 euro, restant ainsi inférieur à la valeur attendue de l’augmentation de capital de 2,5 milliards d’euros, soit 2 euros par action. Une opération complexe dont les risques ont été soulignés par la Consob et la BCE, mais qui voit aujourd’hui le soutien de nombreuses fondations bancaires, comme le rapporte MF-Milano Finanza.
Le Mef, qui détient 64% des parts, a confirmé son adhésion à hauteur de 1,9 milliard, sur les 900 millions restants à ce jour il y a des promesses de souscription pour environ 500 millions, le reste devrait être couvert par le consortium de garantie. Ce sont BofA Securities Europe, Citigroup Global Markets, Credit Suisse Bank, Mediobanca. en tant que coordinateurs mondiaux conjoints et Banco Santander, Barclays Bank Ireland, Société Générale et Stifel Europe Bank. en tant que teneurs de livres conjoints.
Mardi également, sur le front des obligations subordonnéesL’encours de 1,750 milliard d’euros sur le marché, le plus liquide, à échéance 2028, qui avait culminé le 10 octobre à 400,311% sur le call (échéance 2023) rapporte aujourd’hui 163,54%, tandis que le prix remonte légèrement à 73,854. Ce sont les obligations appelées à la partage des charges dans le cas où la banque n’est pas ou pas suffisamment recapitalisée. Si, toutefois, comme prévu par la Directeur général Luigi LovaglioSi l’augmentation est réussie, l’obligation est remboursée au pair (100).
Mps, sorties pèsent près d’un milliard sur le budget 2022
Au centre de l’attention maintenant, également le dossier des sorties. Mps serait prêt à accepter les demandes de sorties volontaires dépassant les objectifs du plan industriel, considérant que, contre 3.500 sorties prévues, 4.125 demandes sont arrivées. Les provisions pour les départs volontaires, qui pèseront sur les comptes 2022 de la banque siennoise, “devraient donc passer des 800 millions prévus dans le plan à un peu moins d’un milliard, contre des économies de coûts sur le personnel désormais vues à environ 300 millions par an (contre 270 millions auparavant)”, écrivent les analystes d’Equita Sim.
Entre-temps, en ce qui concerne l’augmentation de capital, selon des rapports de MF-Milano Finanzala participation de l fondations Compagnia di San Paolo, Cariplo, Fondazione CRT pour un montant total qui pourrait atteindre 30 à 40 millions d’euros. Ce sont les chiffres discutés au sein des plus grandes fondations d’origine bancaire pour la participation à l’augmentation de capital de 2,5 milliards de Montepaschi. Les trois institutions, respectivement dirigées par Francesco Profumo, Giovanni Fosti et Giovanni Quaglia ont été contactés par le Trésor, premier actionnaire de Siena avec 64,2%, pour participer à une opération de système sur les 900 millions d’euros réservés au marché. Sur ce front, jusqu’à présent Les promesses de souscription pour 500 millions sont arrivées.
Modalités et calendrier de l’augmentation
La transaction aura lieu sous forme divisible. Un maximum de 1 249 665 648 actions ordinaires seront émises pour être offertes en option aux actionnaires existants de Mps à un prix de 2 euros par action. 2 euros à raison de 374 actions nouvelles pour 3 actions Mps détenues. Le prix de souscription comprend une décote de 7,79 % par rapport au prix théorique ex-droit (appelé Terp) des actions de Monte, calculé sur la base du cours de clôture officiel de la bourse le 11 octobre 2022. Le calendrier prévoit que les droits d’option pour la souscription d’actions nouvelles pourront être exercés du 17 octobre 2022 au 31 octobre 2022. Les droits seront également négociables sur Euronext Milan du 17 octobre 2022 au 25 octobre 2022.
Les droits non exercés à la fin de la période d’option seront offerts sur Euronext Milan. lors de la vente aux enchères des droits non exercés les 1er et 2 novembre 2022. Les droits d’option achetés lors de la vente aux enchères “in-opt-out”. doit être exercé avant le 3 novembre.
Mps, 2 milliards d’augmentation de capital par an depuis 15 ans
Mps, qui a commencé son histoire à Piazza Affari en 1999 à l’époque à un prix d’environ 3,85 euros, valait jusqu’à vendredi 23 septembre 0,3 euro pour 300 millions de capitalisation après une série d’augmentations qui ont effacé la valeur dans les mains des investisseurs. En effet, au cours des 15 dernières années, la banque siennoise a renforcé ses actifs de 5 milliards d’euros en 2008, et en 2009 d’un autre milliard souscrit par l’État par le biais des obligations Tremonti. En 2011, encore 2,15 milliards d’euros, en 2013, c’était 4 milliards d’euros souscrits par l’État (les obligations Monti, que la banque a ensuite restituées). En 2014, c’était encore 5 milliards, en 2015 3 milliards, en 2017 8,3 milliards, dont 5,4 milliards versés par l’État au titre de la recapitalisation de précaution et les 2,9 milliards restants au titre de la conversion des emprunts subordonnés. L’augmentation de 2,5 milliards en 2022 portera le total à 31,5 milliards, soit environ 2 milliards par an. ()
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