Les bourses en direct aujourd’hui – L’inflation dans la zone euro diminue, les indices européens restent mitigés

L’inflation de la zone euro s’estompe, mais les bourses européennes restent contrastées (+0,52% pour le Dax, -0,16% pour le Cac40, -0,09% pour le Ftse100 et -0,06% à 28 900 points pour le Ftse Mib à 11h50 alors même que les banques ont baissé ainsi que Generali, Leonardo et Moncler). L’indice des prix à la consommation dans la zone euro en août, selon la lecture préliminaire, est ressorti à 5,3% en glissement annuel, en ligne avec le chiffre de juillet, mais au-dessus de l’estimation du consensus des économistes de +5,1% en glissement annuel. +0,6% en glissement mensuel par rapport à -0,1% en juillet. Le consensus attendait +0,4%. Aussi, l’indice des prix de basequi exclut les composantes énergie, alimentation et alcool, étroitement surveillé par la BCE, est tombé à 5,3 % sur une base annuelle, contre 5,5% le mois précédent.

En août, l’inflation ralentit en Italie pour atteindre 5,5%.

Selon les premières estimations de l’ISTAT, l’indice des prix a augmenté de 0,4% sur une base mensuelle et de 5,5% sur une base annuelle en août, contre +5,9% le mois précédent. Une décélération principalement due au ralentissement tendanciel des prix des biens énergétiques (de +7% à +5,7%), des services récréatifs, culturels et de soins personnels (de +6,6% à +5,9%), des produits alimentaires non transformés (de +10,4% à +9,2%), des services liés au transport (de +2,4% à +1,2%), des biens durables (de +5,4% à +4,6%) et, dans une moindre mesure, des produits alimentaires transformés (de +10,5% à +10,1%). Après ces données macroéconomiques, l’euro accélère à la baisse contre le dollar à 1,087 (-0,45%) et l’écart Btp/Bund se négocie à 164,25 points de base.

10:20 am Le Ftse Mib se redresse avec Cnh et Iveco. Spread à 164

Les bourses européennes se reprennent après un début négatif (Dax +0,58%, Cac40 +0,19%, Ftse100 +0,01% et Ftse Mib +0,29% à 28 999 points à 10h20 grâce à la progression de Cnh Industrial, Iveco et Banca Generali. Saipem reste en baisse de plus de 4%). L’avertissement d’Isabel Schnabel, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, ne pèse pas sur les marchés boursiers : la croissance de la zone euro est plus faible que prévu il y a quelques mois, mais cela n’annule pas automatiquement la nécessité d’une nouvelle hausse des taux, d’autant plus qu’il n’y a pas d’autre solution que d’augmenter les taux d’intérêt. les marchés contrarient une partie du travail de la Banque centrale européenne. Bien que M. Schnabel ait gardé ses options ouvertes pour la réunion de septembre, il a également fait valoir que échanger une hausse de taux maintenant contre une promesse de maintenir les taux à un niveau élevé plus longtemps ne serait pas judicieux d’un point de vue économique.

Schnabel : les marchés défont une partie du travail de la Banque centrale européenne

Après ces déclarations et les données macroéconomiques, le spread Btp/Bund a légèrement augmenté par rapport à l’ouverture, à 164 points de base. Le taux de chômage en Italie a augmenté de 0,2 points à 7,6% en juillet.. L’Istat indique qu’en juillet 2023, par rapport au mois précédent, “l’emploi a diminué et le nombre de chômeurs et d’inactifs a augmenté”. La baisse de l’emploi (-0,3%, soit -73 000), observée pour les hommes et les femmes, salariés et indépendants, ne concerne que les 25-49 ans. Le taux d’emploi est passé à 61,3% (-0,2 point). Le chômage allemand a également augmenté en août. Le nombre de personnes sans emploi a augmenté de 18.000 en termes corrigés des variations saisonnières pour atteindre 2,63 millions. Les économistes s’attendaient à une augmentation de 10 000. Le taux de chômage corrigé des variations saisonnières est resté stable à 5,7 pour cent. L’euro a accéléré sa baisse par rapport au dollar à 1,088 (-0,33%).

09:05 Le FTSE Mib sous les 29 000, plombé par Saipem et Tenaris. Spread en baisse à 163

Les bourses européennes ont baissé en début de séance, à l’exception de Francfort en hausse de 0,25%. A l’inverse, Paris a perdu 0,11 %, Londres 0,14 % et Milan 0,06 % à 28 899 points au cours d’une journée riche en données macroéconomiques, discours des banquiers centraux et avec la publication des minutes de la réunion de juillet de la BCE. L’euro perd 0,18% à 1,090$ après la publication du compte-rendu de la réunion de juillet de la BCE. Le PIB final de la France pour le deuxième trimestre 2023 a augmenté de 0,5% en glissement trimestriel, en ligne avec le consensus des économistes, et +0,9% en glissement annuel, tandis que le moral des consommateurs en juillet est de +0,3% en glissement mensuel en juillet (-1,1% en glissement annuel).

Le Vix, ou volatilité sur le S&P 500, baisse de 10%.

Dans un contexte macroéconomique ralenti, notamment en Europe, la cote italienne est repassée au-dessus des 29 000 points le 30 août “et bien que le marché de l’immobilier soit en baisse, il n’en reste pas moins que le marché de l’immobilier est en baisse. le solde du mois d’août reste négatif à -2%, le sentiment sous-jacent reste très positif : +22,2% depuis janvier, parmi les trois premières places boursières du monde”, souligne Fabrizio Barini d’Integrae Sim. Par ailleurs, au cours de la semaine écoulée, le Vix, ou volatilité sur le S&P 500, a chuté de 10 % et le Vix, ou volatilité sur le S&P 500, a chuté de 10 %. le prix du gaz à la bourse d’Amsterdam a chuté de plus de 3 %.. “Ce sont deux indicateurs que nous surveillons attentivement pour comprendre le niveau de nervosité des opérateurs et qui, malgré les phases soudaines de volatilité, restent bien en deçà des niveaux d’alerte”, souligne M. Barini. Exactement il y a un an, le prix du gaz dépassait les 300 euros. “En septembre, les petites capitalisations seront particulièrement observées en Italie, car elles publieront leurs résultats financiers à la fin du mois. Il s’agira d’un flux de nouvelles important pour comprendre la santé de l’économie réelle et, en cas de surprises positives, déclencher une réaction de l’indice Euronext Growth Milan, qui a sous-performé depuis le début de l’année en raison des craintes d’une récession qui ne s’est pas manifestée jusqu’à présent, sauf dans les valorisations qui sont tombées à des niveaux très bas”, prévient Barini.

A Milan, Saipem et Tenaris souffrent, Eni et Banca Generali résistent. Webuild s’envole

Saipem (-4,76% à 1,499 euro) est le principal perdant de la liste milanaise, après l’annonce d’une hausse des prix de l’énergie. placement de 500 millions d’euros d’obligations senior non garanties d’obligations garanties liées à des actions et arrivant à échéance en 2029, et Tenaris (-1,08% à €15,09). En revanche, Eni s’échange à parité à €14,372 avec le gestionnaire d’actifs suisse, Energy Infrastructure Partners (Eip), qui travaillerait sur les détails d’un accord d’achat d’actions. offre potentielle d’achat d’une participation minoritaire dans Plenitude, la filiale d’Eni spécialisée dans les énergies renouvelables. Banca Generali, qui n’a pas de transactions extraordinaires sur la table, est restée à €33,46, l’accent est mis sur la mise en œuvre du plan industrielet les résultats obtenus jusqu’à présent sont conformes ou supérieurs aux objectifs, a déclaré l’administrateur délégué Gian Maria Mossa. Le feu vert des régulateurs pour l’implantation de la banque privée en Suisse est attendu dans les prochains jours, a ajouté M. Mossa. Au lieu de cela, Webuild a grimpé de 6 % à 1,828 €, même si le bureau du procureur de Gênes a ouvert une enquête sur l’utilisation de l’argent de la banque en Suisse. une enquête pour truquage d’offres sur le contrat de construction du brise-lames de Gênes, remporté en 2022 par un consortium mené par le groupe. Quant à Iren (+0,11% à 1,885€) Paolo Emilio Signorini est coopté au conseil d’administration et nommé directeur général. et directeur général suite à la démission de Gianni Vittorio Armani en juin dernier. Alors que l’action Visibilia, dont la cotation avait été suspendue hier, 30 août, dans l’attente d’une annonce, a été ce matin réadmise mais suspendue. Visibilia a rapporté que Luca Ruffino, l’entrepreneur décédé le 5 août, avait personnellement et par l’intermédiaire de Sif Italia dépassé le seuil de 66,6% pertinent pour l’offre publique d’achat. Sif a déclaré qu’elle approfondissait l’analyse de ce scénario et qu’elle avait l’intention de convoquer une réunion du conseil d’administration dans les plus brefs délais pour procéder à une évaluation interne. Enfin, il convient de noter que la composition du Ftse Mib pour le prochain trimestre restera inchangéetandis qu’il y a quatre nouvelles entrées dans le panier MidCap concernant Technoprobe, Lottomatica, Ferretti et Digital Value, comme annoncé par le Ftse Russell dans sa troisième revue trimestrielle de l’année en vigueur le 18 septembre. Mediobanca et De’ Longhi sortent du Ftse EuroMid.

8:30 L’Europe devrait augmenter légèrement, l’accent est mis sur l’inflation de la zone euro en août.

Les bourses européennes sont attendues en légère hausse (+0,12% pour l’Eurostoxx50 future), alors que les données chinoises d’aujourd’hui et les données européennes d’hier, 30 août, sont en hausse. ont confirmé le ralentissement économique en cours. En août, la confiance économique dans la zone euro était conforme aux attentes (93,1 points), mais moins bonne qu’en juillet (94,5 points), tout comme la confiance des consommateurs et des entreprises en août (-16 et -10,3 points respectivement), en baisse par rapport à juillet (-15,1 et -9,3 points respectivement), souligne Antonio Tognoli de Cfo Sim. Mais pas seulement.

La Fed dans l’expectative

L’inflation allemande du mois d’août a été plus élevée que prévu (6,1 % contre 6 % attendus) et seulement légèrement inférieure à celle du mois de juillet, “ce qui confirme la tendance à la baisse de l’inflation”. stagflation dans laquelle l’économie allemande semble être tombée”.“, déclare M. Tognoli. Tandis qu’aux Etats-Unis (Dow Jones futures +0,19% et S&P500 +0,05%) l’emploi Adp (non agricole) du mois d’août a été inférieur aux estimations (177 000 contre 195 000 attendus) et s’est effondré par rapport au mois de juillet (371 000). Le PIB américain du deuxième trimestre a également ralenti plus que prévu (2,1 % contre 2,4 % estimés et 2 % au premier trimestre). En revanche, a ajouté M. Tognoli, l’indice de base Pce a baissé, s’arrêtant à +3,7 % (+3,8 % attendus et +4,9 % en juillet) “et se rapprochant de l’objectif de la Fed”. Ces premiers signes de ralentissement économique seront-ils suffisants pour que la Fed ne relève pas ses taux en septembre ?“Tognoli s’interroge. Si le taux de chômage, qui doit être publié demain, le 1er septembre, montre également une détérioration, nous pensons que la Fed passera en mode attentiste.

Le mot des banquiers centraux

L’attention se porte ensuite sur les discours des banquiers centraux. A 9 heures, le discours de Schnabel (BCE) est attendu, à 9 heures 15 celui de Bostic (Fed), à 9 heures 15 celui de Huw Pill (BoE), à 15 heures celui de Collins (Fed) et à 18 heures celui de de Guindos (BCE). Alors qu’à 13h30, la publication des minutes de la réunion de juillet de la BCE.

Le taux d’inflation préliminaire de la zone euro du mois d’août est le point fort de la journée

L’agenda macroéconomique est chargé. Déjà publiés avant l’ouverture, Les ventes au détail en Allemagne en juillet ont baissé de 2,2% en glissement annuel et de 0,8 % sur une base mensuelle. Le chiffre a déçu les attentes des économistes qui prévoyaient une croissance de 0,3% sur une base mensuelle. À 8:45, le PIB final de la France pour le deuxième trimestre (préliminaire : +0,6% en glissement trimestriel ; consensus : +0,5% en glissement trimestriel) et les dépenses de consommation en juillet (précédent : +0,9% en glissement mensuel) sont attendus. À 09h55, le taux de chômage en août en Allemagne (précédent : 5,6% ; consensus : 5,6%), à 10h le même chiffre mais pour juillet en Italie (précédent : 7,4%). Ensuite à 11h le taux d’inflation préliminaire de la zone euro pour le mois d’août (précédemment : +5,3% en glissement annuel ; consensus : +5,1% en glissement annuel) et le taux de chômage en juillet (précédent : 6,4% ; prévisions : 6,4%). Ensuite, les Etats-Unis à 14h30 avec les demandes hebdomadaires d’allocations chômage (précédent : -10.000 demandes à 230.000), le déflateur de juillet (précédent : +3% en glissement annuel), les dépenses de consommation de juillet (précédent : +0,5% en glissement mensuel) et les revenus des ménages de juillet (précédent : +0,3% en glissement mensuel). Et clôture à 15h45 avec l’indice Napm Chicago en août (précédent : 42,8 points).

Le pétrole a peu bougé après le passage de l’ouragan Idalia

Dans l’attente de ces données macroéconomiques, l’euro a fléchi de 0,06% à 1,091$. En revanche, parmi les matières premières, le prix du pétrole Wti s’est limité à +0,05% à 81,67$ le baril et celui du pétrole Brent à +0,02% à 85,26$ le baril avec les investisseurs se concentrent à nouveau sur les fondamentaux après le passage de l’ouragan Idalia en Floride et dans le Golfe du Mexique. L’événement a tenu le marché en haleine car la région abrite d’importants sites de production d’or noir et de gaz naturel aux Etats-Unis. Le prix de l’or est resté stable à 1971 dollars l’once.

A Milan, surveillez Eni, Saipem, Banca Generali, Iren, Visibilia. Nouvelles entrées dans le panier MidCap

A la bourse de Milan, surveillez Eni car le gestionnaire d’actifs suisse, Energy Infrastructure Partners (Eip), serait en train de travailler sur les détails d’un projet d’acquisition de la société. offre potentielle d’achat d’une participation minoritaire dans Plenitudela filiale d’Eni spécialisée dans les énergies renouvelables, à Saipem, qui a achevé avec succès le projet de construction d’une usine de production d’électricité. placement de 500 millions d’euros d’obligations de premier rang non garanties d’obligations garanties liées à des actions et arrivant à échéance en 2029, à Banca Generali, qui n’a pas de transactions extraordinaires sur le tableau, l’accent est mis sur la mise en œuvre du plan industrielet les résultats obtenus jusqu’à présent sont conformes ou supérieurs aux objectifs, a déclaré l’administrateur délégué Gian Maria Mossa. Le feu vert des régulateurs pour l’atterrissage de la banque privée en Suisse est attendu dans quelques jours, a ajouté M. Mossa. Au lieu de cela, dans le cas de Webuild, le parquet de Gênes a ouvert une enquête sur les faits. une enquête pour truquage d’offres sur le contrat de construction du brise-lames de Gênes, remporté en 2022 par un consortium dirigé par le groupe. Quant à Iren Paolo Emilio Signorini a été coopté au conseil d’administration et nommé CEO et directeur général suite à la démission de Gianni Vittorio Armani en juin dernier. Alors que l’action Visibilia, dont la cotation avait été suspendue hier, 30 août, dans l’attente d’une annonce, a été ce matin réadmise. Visibilia a rapporté que Luca Ruffino, l’entrepreneur décédé le 5 août, avait personnellement et par l’intermédiaire de Sif Italia dépassé le seuil de 66,6 % pertinent pour l’offre publique d’achat. Sif a déclaré qu’elle approfondissait l’analyse de ce scénario et qu’elle avait l’intention de convoquer une réunion du conseil d’administration dans les plus brefs délais pour procéder à une évaluation interne. Enfin, il convient de noter que la composition du Ftse Mib pour le prochain trimestre restera inchangéetandis qu’il y a quatre nouvelles entrées dans le panier MidCap concernant Technoprobe, Lottomatica, Ferretti et Digital Value, comme annoncé par le Ftse Russell dans sa troisième revue trimestrielle de l’année en vigueur le 18 septembre. Mediobanca et De’ Longhi sortent du Ftse EuroMid.

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