La Deutsche Bank est attaquée, après le Credit Suisse, c’est à nouveau la vente de panique. Les swaps de défaut de crédit sur la banque allemande s’envolent.

C’est à nouveau la panique sur les banques européennes. Elles subissent une grêle de ventes (-2,2% dans le Stoxx sectoriel européen), mais c’est la Deutsche Bank qui plonge le plus à la Bourse de Francfort (-13,78% à EUR 8,04), entraînant derrière elle sa rivale Commerzbank (-8,3%), alors qu’elle avait déjà perdu environ 3% de sa valeur à la veille de l’événement, tandis que les swaps de défaut de crédit sur la banque allemande volent. Les swaps de défaut de crédit liés à l’institution allemande ont bondi.à 189,7 points de base, contre 142 hier, 23 mars. Selon Refinitiv, il s’agit de la plus forte hausse journalière jamais enregistrée pour les Cds de la Deutsche Bank.

La Deutsche Bank va racheter 1,5 milliards de dollars de titres Tier 2, les rendements de certaines obligations de la banque s’envolent.

La Deutsche Bank a annoncé ce matin qu’elle remboursera par anticipation les titres subordonnés Tier 2 à taux fixe d’un montant de 1,5 milliard de dollars arrivant à échéance en 2028.. Plus précisément, ils seront remboursés le 24 mai avec les intérêts courus jusqu’à la date de remboursement, a déclaré la banque allemande, assurant qu’elle avait reçu toutes les approbations réglementaires nécessaires pour la transaction. En conséquence certaines obligations de la Deutsche Bank baissent également.. L’obligation Additional Tier-1 7,5% libellée en dollar américain a vu son rendement bondir à 22,87%. L’obligation senior à taux fixe libellée en euros de novembre 2027 offre un rendement annuel brut de 4,5 %, contre 4,25 % le 17 mars, mais les obligations senior ont peu progressé, en partie parce que les rendements du marché (gouvernemental) ont beaucoup baissé cette semaine et ont compensé l’augmentation du risque de crédit.

Nagel (Bundesbank) ne commente pas l’affaire DB, mais dit qu’il n’est pas surpris.

La volatilité actuelle des marchés financiers n’est pas surprenante. a déclaré le numéro un de la Bundesbank, Joachim Nagel, qui estime qu’il faudra du temps pour que les eaux se calment après les récentes turbulences dans le secteur bancaire provoquées par la faillite des banques californiennes Silicon Valley Bank et Signature Bank. “Je ne suis pas surpris que les marchés soient un peu plus volatils qu’avant ces événements”, a déclaré M. Nagel, qui n’a toutefois pas voulu commenter la chute de la Deutsche Bank en bourse, se contentant de dire que “dans les semaines qui suivent ces événements, la route est souvent cahoteuse”.

D’autres banques dans la tourmente

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L’annonce par deux banques allemandes de la mise en place d’un plan de restructuration de leurs activités a également pesé sur le sentiment général dans le secteur bancaire européen. Deutsche Pfandbriefbank et Aareal Bank – de renoncer au remboursement de leurs obligations AT1.. Ces mêmes obligations que le Crédit Suisse a dû déprécier de 17 milliards de dollars dans le cadre du mariage réparateur avec Ubs. Sans parler de la nouvelle selon laquelle le Credit Suisse (-8% à Zurich) et Ubs (-7,63%) seraient sous surveillance dans le cadre d’une enquête du ministère américain de la Justice pour savoir s’ils ont aidé des oligarques russes à échapper aux sanctions européennes.

Les investisseurs vendent les maillons faibles

Selon Jon Jonsson, gestionnaire de portefeuille de crédit chez Neuberger Berman, les investisseurs revoient leurs positions, se délestant des “maillons faibles”.. Les gens veulent éviter tout ce qui pourrait faire l’objet d’une attention particulière”. En tout état de cause, le gestionnaire ne pense pas qu’il y ait lieu de s’inquiéter pour le moment pour la Deutsche Bank, mais il prévient : “les choses évoluent très rapidement ces jours-ci”. C’est certainement une banque qui a lutté pour sa rentabilité pendant longtemps.“. ()