Les bourses européennes devraient ouvrir en baisse la semaine du relèvement des taux d’intérêt de la Fed (décision le 21 septembre). La bourse de Londres est fermée pour les funérailles nationales de la reine Elizabeth II. Le future Eurostoxx50 baisse de 0,23%, les futures de Wall Street sont pires (-0,43% sur le Dow Jones et -0,50% sur le S&P500). La Fed devrait relever ses taux d’intérêt de 75 points de base mercredi. Les traders évaluent également la possibilité d’une hausse de 100 points de base après les données sur l’inflation américaine, plus élevées que prévu, de la semaine dernière.
Fed, hausse des taux de 75 ou 100 points de base ? Cependant, un autre resserrement
“Une inflation élevée comporte le risque d’une hausse de 100 points de base, mais les prévisions d’inflation semblent moins menaçantes et les perspectives de croissance sont plus incertaines, donc nous ne l’attendons pas. Cependant, un message plus agressif fera en sorte que les points de la Fed reflètent plus fidèlement ce que le marché escompte, c’est-à-dire un taux final de 4,25-4,5 %”, ont déclaré les analystes d’Ing.
Banques centrales : le mouvement de marché de la semaine
Jeudi, ce sera le tour de la Banque d’Angleterre, qui devrait relever ses taux de 50 points de base. Sur le front de la Banque du Japon, aucun changement de la politique monétaire ultra-accommodante n’est attendu lors de la réunion du jeudi 22 septembre. Mais une analyse de Reuters souligne que depuis juillet, le terme “temporaire” faisant référence à la hausse de l’inflation a disparu du radar de la banque centrale, ce qui indique que la politique actuelle pourrait durer moins longtemps que prévu.
Bitcoin ko, yuan au plus bas depuis deux ans malgré l’intervention de la banque centrale chinoise
On attend également les seules données macroéconomiques de la journée : à 16h l’indice Nahb pour le mois de septembre (précédent : 49 points ; consensus : 48 points), l’euro reste faible face au dollar et s’échange à 0,9978 (-0,24%), le bitcoin s’enfonce de 7,96% à 18 472 dollars, tandis que le yuan chinois s’enfonce encore sous les niveaux clés après un nouvel assouplissement monétaire dans le pays, chute de 0,4% à un plus bas de plus de deux ans de 7,0080 face au dollar. La Banque populaire de Chine a réduit le taux de prise en pension à 14 jours et augmenté les injections de liquidités dans l’économie afin de tenter de relancer la croissance, qui a été gravement compromise par les blocages liés au Covid-19.
La banque centrale chinoise s’efforce de trouver un équilibre entre le soutien de la croissance économique et la limitation de nouvelles pertes de yuan. Toutefois, les perspectives économiques de la Chine pourraient s’améliorer à court terme après la levée de deux semaines de lockdowns dans la mégapole de Chengdu. Bien sûr, il y a un long chemin à parcourir pour atteindre les sommets d’avant la crise. Ubs a abaissé son estimation du PIB de la Chine pour 2022 à +2,7 %, contre +3 % précédemment. En 2023, la croissance devrait s’accélérer pour atteindre +4,6%, une estimation en tout cas inférieure à la précédente de +5,4%.
A Milan, surveillez Bper, Tim, Buzzi Unicem (entre dans le Ftse Mib) et qui détachera la première tranche du dividende 2022
Le pétrole s’apprécie légèrement (Brent -0,15% à 91,21 $ le baril et Wti -0,40% à 84,42 $ le baril). En revanche, l’or a cédé 0,60% à 1.673 dollars l’once. Sur la liste milanaise, l’attention a été attirée par Bper Banca après que le tribunal de Gênes ait rejeté le recours préventif déposé par Malacalza Investimenti, un actionnaire minoritaire de Carige, contre le squeeze-out pour l’achat des actions restantes de la banque génoise qui ne sont pas encore en possession de l’institution émilienne.
Reste à surveiller Tim, sous pression le vendredi 16 après la rétrogradation de Barclays en sous-pondération du portefeuille. Par ailleurs, le responsable des tlc de Fratelli d’Italia, Alessio Butti, a déclaré que Fratelli d’Italia apprécie la décision de Cdp de reporter l’offre non contraignante sur le réseau du géant des tlc jusqu’après les élections du 25 septembre.
Il est rappelé qu’aujourd’hui la révision trimestrielle des indices Ftse Italia est effective. Buzzi Unicem entre dans le Ftse Mib à la place d’Exor. Dans le même temps, Cir, Industrie De Nora et Lu-Ve entrent dans l’indice Ftse Mid Cap, tandis que BF, Mps et Buzzi Unicem en sortent. Enfin, Eni (1ère tranche 2022), STMicroelectronics (trimestrielle), MFE-MediaForEurope et Piaggio (acompte sur dividende 2022) détachent leurs coupons. ()
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