La bourse et l’Europe devraient chuter fortement en raison de l’agressivité de la Fed | LA VIDÉO

Les bourses européennes sont attendues en forte baisse (-1,31% les futures Eurostoxx50) dans le sillage des bourses asiatiques et des futures de Wall Street (-0,65% le Dow Jones et -0,81% le S&P500) après que Jerome Powell ait déclaré à Jackson Hole que la banque centrale américaine doit continuer à relever ses taux d’intérêt pour juguler une inflation élevée. “On ne peut pas dire que les marchés aient apprécié les propos de Powell. Après plusieurs jours d’attente, M. Powell a de nouveau indiqué clairement que la banque centrale utilisera vigoureusement tous les outils à sa disposition pour écraser l’inflation, même si l’économie en souffrira. En d’autres termes, il a clairement mis sur la table une possible récession, ce que les analystes n’avaient pas déjà remarqué”, a commenté Antonio Tognoli, responsable de l’analyse macroéconomique chez Cfo Sim.

Jerome Powell a maintenant intégré une récession.

Si la légère contraction de l’inflation sous-jacente en juillet avait fait naître l’espoir d’une Fed moins belliqueuse en septembre, après les propos de Powell, les analystes sont convaincus que la banque centrale maintiendra plutôt une approche agressive contre l’inflation, quoi qu’il en coûte. Lors de la dernière réunion de juillet, les membres du FOMC s’étaient accordés sur l’opportunité de continuer à relever les taux, même s’ils avaient fait preuve d’une plus grande prudence quant au rythme des futures hausses : “cela signifie que la décision de relever les taux de 50 ou 75 points de base le 21 septembre n’a pas encore été prise, malgré le fait qu’il existe un large consensus sur le fait que les taux devraient atteindre des niveaux qui ralentiraient la croissance de l’économie pour freiner les investissements, les dépenses et les embauches”, a expliqué M. Tognoli.

Le niveau actuel des taux se situe dans une zone qui, selon les économistes, ne devrait ni accélérer ni ralentir la croissance lorsqu’elle est bien équilibrée, ce qui peut être défini comme la zone neutre. “Il est clair, cependant, que si l’inflation est si élevée et le marché du travail si tendu, la banque centrale ne peut pas s’arrêter à la zone neutre, mais un resserrement plus important est nécessaire jusqu’à ce que l’inflation s’arrête à un niveau jugé correct, 2 % selon la Fed, entraînant entre-temps le système économique en récession, c’est-à-dire une situation déséquilibrée”, a ajouté M. Tognoli. Reflétant un Powell hawkish, le dollar s’est à nouveau renforcé contre l’euro à 0,9927 (-0,34%) avec un agenda macro riche en données (à 15h00 le discours de Lane de la BCE est attendu et à 20h15 celui de Brainard de la Fed) et l’or a baissé (-0,93% à 1.733 dollars l’once). Sous 20.000 à 19.827 dollars (-1%) Bitcoin.

Le prix du gaz s’inverse

Le prix du gaz s’inverse (-12,14% à 298 euros par mégawattheure) après avoir établi un nouveau record la semaine dernière à 331 euros (348 euros pour le contrat avec livraison en novembre), ce qui n’est certainement pas de bon augure pour une baisse de l’inflation. Le problème, comme on le sait, est qu’en ce qui concerne la croissance des prix de l’énergie (inflation des coûts), les banques centrales disposent d’armes émoussées. L’espoir, conclut M. Tognoli, est que le prix de l’énergie diminuera en raison de la baisse de la demande induite par la récession, même si, avec l’hiver qui approche et la guerre en cours, l’élasticité des prix par rapport à la demande pourrait changer radicalement par rapport au passé”. On s’attend à une réunion extraordinaire des ministres européens de l’énergie début septembre pour lutter contre la hausse des prix de l’énergie. Le pétrole a augmenté (Wti +0,68% à 93,69 $ l’once et Brent +0,58% à 99,58 $ l’once).

Ukraine, la mission de l’AIEA pour la centrale de Zaporizhzhia a commencé

En parlant de guerre, la mission de l’Agence internationale de l’énergie atomique (AIEA) à la centrale nucléaire ukrainienne de Zaporizhzhia a commencé en Ukraine. Le directeur général de l’AIEA, Rafael Grossi, l’a annoncé sur Twitter : “Le jour est venu, la mission de l’AIEA à Zaporizhzhia arrive. Nous devons protéger la sûreté et la sécurité de la plus grande installation nucléaire d’Ukraine et d’Europe. Je suis fier de diriger cette mission qui se déroulera à la centrale nucléaire de Zaporizhzhia plus tard dans la semaine”, a écrit Rafael Grossi sur Twitter.

A Piazza Affari pour suivre Saipem, Juventus et Lazio

Sur la Piazza Affari, suivre Saipem, qui a signé un protocole d’accord avec Quantafuel Asa pour collaborer à l’industrialisation et à la construction d’usines de recyclage chimique des déchets plastiques, sur la base de la conception et de la technologie de traitement développée par Quantafuel. Ce protocole d’accord permet à Saipem de commercialiser et de construire des usines de pyrolyse industrielle dans le monde entier sous licence de la technologie Quantafuel.

D’autre part, la Consob a suspendu les termes préliminaires de l’enquête sur l’offre publique d’achat sur Tod’s promue par DeVa Finance de la famille Della Valle – pour une période, en tout cas, ne dépassant pas 15 jours – afin d’acquérir quelques informations supplémentaires. Et elle a relancé les conditions préliminaires pour l’approbation du prospectus de l’offre publique d’achat volontaire d’Esprinet sur la totalité du capital ordinaire de Cellularline. Les délais expirent le 7 septembre. Attention également à la Juventus, qui a fait match nul 1-1 contre la Roma. Alors que la Lazio a battu l’Inter 3-1. Enfin, troisième et sixième place pour les deux Ferrari au Grand Prix de Belgique, dominé par les Red Bull de Max Verstappen et Sergio Perez. ()