La bourse et l’Europe attendues dans le rouge après les menaces de Poutine | LA VIDÉO

Economie & Finance

Les bourses européennes sont attendues en forte baisse en début de séance (-1,55% sur le future Eurostoxx50) dans le sillage des bourses asiatiques et des futures de Wall Street (-0,21% sur le Dow Jones et -0,43% sur le S&amp ;P500) après que le président russe Vladimir Poutine a ordonné la mobilisation des réservistes dans le cadre d’une escalade du conflit en Ukraine, affirmant que l’Occident veut détruire la Russie, et au lendemain du relèvement des taux de la Fed de 75 points de base pour la troisième réunion consécutive, portant la fourchette à 3-3,25 %.

Tognoli (Cfo Sim) : la Fed a tort, la récession sera plus longue et plus profonde que prévu

La Fed a également publié les anticipations de taux des responsables politiques où, selon le graphique en points médian, les taux pourraient s’établir à 4,4 % à la fin de 2022 et à 4,6 % en 2023. La croissance du PIB pour 2022 devrait décélérer à 0,2 %, tandis que pour 2023, les attentes sont de +1,2 %. “La Fed s’attend donc à ce que, grâce au faible taux de chômage, la baisse de la consommation et de l’investissement puisse être contenue, permettant une récession rapide et peu profonde. Nous ne sommes pas tout à fait d’accord et pensons que la récession pourrait être plus longue et plus profonde que les prévisions de la Fed”, a averti Antonio Tognoli, responsable de l’analyse macro et de la communication chez Corporate Family Office Sim.

Et ce, pour une raison simple : l’inflation. Malgré les augmentations précédentes, il reste, en fait, élevé en raison des déséquilibres persistants de l’offre et de la demande liés à la pandémie, de la hausse des prix des denrées alimentaires et de l’énergie. “Nous pensons donc que la poursuite d’importantes hausses de prix ouvrira la voie à une baisse de la consommation beaucoup plus importante que prévu. La hausse des taux et la baisse de la consommation pourront éteindre l’inflation, mais à condition d’envoyer le système économique en récession. En d’autres termes, l’inflation est la cause et l’effet de sa propre réduction”, a expliqué M. Tognoli. Les annonces de la Fed ont eu un effet perturbateur sur la partie courte de la dette américaine : le Trésor américain à 2 ans a atteint un rendement de 4,15 %, se négociant désormais à 4,1094 %. Le 10 ans est plus calme avec un rendement de 3,542%, mais la courbe des taux s’est encore plus inversée en raison de ces tensions.

La BoJ maintient ses taux d’intérêt à des niveaux très bas

Au lieu de cela, la Banque centrale du Japon a maintenu ses taux d’intérêt à un niveau ultra bas de -0,1 %, une décision qui confirme la divergence marquée des politiques monétaires entre les États-Unis et le Japon, ajoutant une pression à la baisse sur le yen. L’inflation dans le pays a atteint 3 % en août, dépassant l’objectif de 2 % de la banque centrale pour le cinquième mois consécutif. Toutefois, il s’agit d’une croissance beaucoup plus faible qu’aux États-Unis, où l’inflation est supérieure à 8 %. Après l’annonce, le yen est brièvement tombé à son plus bas niveau en 24 ans contre le dollar, s’échangeant maintenant à 145,198 (+0,85%). Alors que le cross euro/dollar vaut 0,98225 (-0,14%) avec un œil sur la BCE.

Schnabel insiste : la BCE doit continuer à augmenter les taux, de la BoE attendu +50 points de base

Quant à la zone euro, elle est confrontée à un ralentissement économique, mais l’inflation est encore trop élevée et les taux d’intérêt doivent donc continuer à augmenter, a répété Isabel Schnabel, faucon de la BCE. “Une récession imminente aurait un effet modérateur sur l’inflation”, a déclaré M. Schnabel dans une interview au site allemand t-online reprise par Reuters. “Cependant, le point de départ des taux d’intérêt est très bas, il est donc clair que nous devons continuer à les augmenter.” Bien que M. Schnabel ne considère pas encore la récession comme un scénario de base pour la zone euro, il avertit qu’elle pourrait être inévitable en Allemagne, la plus grande économie du bloc. Les attentes du marché sont partagées entre une hausse des taux de 50 et 75 points de base en octobre. M. Schnabel n’a pas fait allusion à sa position, se contentant de dire que la BCE fera tout ce qui est nécessaire pour maîtriser l’inflation. À 13 heures, la décision de la BoE sur les taux est attendue (prévision : +50 points de base à 2,25 %).

La menace de la sûreté nucléaire

Pendant ce temps, la menace nucléaire plane sur l’Ukraine. Certains pays ont d’ailleurs dénoncé la “militarisation” de la centrale nucléaire de Zaporizhzhia par la Russie, qui menace la sécurité nucléaire. Dans une déclaration commune adoptée à l’issue d’une réunion à New York, les ministres des affaires étrangères du Canada, de la France, de l’Allemagne, de l’Italie, de l’Ukraine et du Royaume-Uni, ainsi que des représentants de la Corée du Sud, des États-Unis et de la Suisse, ont “souligné avec force que la saisie et la militarisation par la Russie de la centrale nucléaire de Zaporizhzhia est la cause première des menaces actuelles pour la sécurité nucléaire”. Et ils ont réaffirmé que “le risque accru d’accident nucléaire restera dangereusement élevé tant que la Russie sera présente sur le site de Zaporizhzhia”.

Agenda macro épars

Focus, en termes de Fed, à 14h30 sur les demandes hebdomadaires d’allocations chômage américaines (précédent : -5 000 à 213 000), à 16h sur le super-index américain d’août (précédent : -0,4% en glissement mensuel ; consensus : -0,1% en glissement mensuel) et sur l’indice préliminaire de confiance des consommateurs de septembre en zone euro (précédent : -24,9 points ; consensus : -26 points).

À Milan, l’accent est mis sur Unicredit, Mediobanca et Nexi.

Parmi les matières premières, l’or a baissé de 0,37% à 1 669 dollars l’once, tandis que le pétrole a augmenté (Wti +0,70% à 83,55 dollars et Brent +0,75% à 90,50 dollars le baril). Ainsi, les valeurs pétrolières telles que Eni, Saipem et Tenaris sont à surveiller à la bourse de Milan. Parmi les banques, Unicredit reste ouverte aux opportunités de M&amp, dans de bonnes conditions, dans les pays où elle est présente, comme l’a déclaré son PDG Andrea Orcel. Par ailleurs, Mediobanca réunit son conseil d’administration. D’autre part, Nexi est l’une des parties qui a soumis une offre pour la division paiements de la banque espagnole Banco Sabadell, comme le rapporte Reuters.

Alors que DeVa Finance a annoncé que la Consob a approuvé le document relatif à l’offre publique d’achat totale volontaire de DeVa sur les actions de Tod. Le document d’offre sera publié le 23 septembre. Enfin, Aeffe a prévu une augmentation des prix “de quelques points de pourcentage” pour ses marques afin de faire face à la hausse des coûts et de protéger les marges, a déclaré le président Massimo Ferretti. ()