Fineco, bénéfice des neuf mois +17,6% à 302 millions d’euros. Le coupon devrait augmenter

Fineco annonce une augmentation régulière des dividendes pour 2022 et 2023 et clôture les neuf mois de 2022 avec un chiffre d’affaires de 684,1 millions d’euros, +14,6% sur un an, tiré par l’investissement (+17,6%) grâce à la contribution croissante de Fineco Asset Management et des marges nettes plus élevées sur les actifs sous gestion, et par la marge financière (+20%). Les dépenses d’exploitation se sont élevées à 203,9 millions, soit +8,7% (+4,1% en excluant l’augmentation des dépenses strictement liées à la croissance de l’activité). Coût/Revenu à 29,8%, confirmant le levier d’exploitation de la banque. Le bénéfice net a atteint 302,7 millions d’euros, en hausse de 17,7 % par rapport à l’année précédente.

Chiffres du troisième trimestre

Pour le seul troisième trimestre, les revenus de la banque dirigée par l’administrateur délégué et directeur général Alessandro Foti se sont élevés à 219,8 millions d’euros, en hausse de 5,4 % par rapport au trimestre précédent et de 13,6 % par rapport au troisième trimestre de 2021, principalement grâce à la contribution de la marge financière. Les honoraires et commissions nets s’élèvent à 114,1 millions d’euros, stables par rapport aux 113,9 millions d’euros du T2 2022 et en hausse de 3,7% par rapport aux 110,1 millions d’euros du T3 2021, principalement grâce aux honoraires générés par la zone d’investissement (78,7 millions d’euros, +3,8% par rapport au trimestre précédent et +10,3% par rapport à l’année précédente). Le résultat des opérations de négociation, de couverture et de juste valeur s’est élevé à 21,4 millions d’euros, en baisse par rapport aux 25,9 millions d’euros du trimestre précédent et en hausse par rapport aux 15,6 millions d’euros du troisième trimestre 2021. Le total des charges d’exploitation au troisième trimestre 2022 s’est élevé à 67,8 millions d’euros, soit +1,1% par rapport au trimestre précédent et +10,4% par rapport au même trimestre en 2021. Le résultat d’exploitation s’élève à 152,0 millions, soit +7,4% par rapport au trimestre précédent et +15,1% par rapport au T3 2021. Les provisions pour risques et charges au troisième trimestre 2022 se sont élevées à -41,6 millions d’euros, principalement en raison de la contribution annuelle ordinaire aux systèmes de garantie des dépôts. Le bénéfice net du trimestre s’est élevé à 80,2 millions d’euros, en baisse de 19,0 % par rapport au trimestre précédent et en hausse de 10,4 % par rapport à l’année précédente.

Dépôts en hausse

Le total des actifs financiers a atteint 102,9 milliards d’EUR, en ligne avec la même période de 2021, grâce à la contribution des entrées nettes de 7,5 milliards d’EUR, ce qui souligne la solidité de la trajectoire de croissance de la banque même dans une phase de marché particulièrement complexe. Les flux d’actifs sous gestion se sont élevés à 2,5 milliards d’EUR. Les actifs sous gestion de Fineco Asset Management s’élèvent à 24,5 milliards d’euros, dont 14,8 milliards d’euros pour les classes de détail (+6%) et 9,7 milliards d’euros pour les classes institutionnelles (+27,1%). L’acquisition de nouveaux clients s’est poursuivie, totalisant 70 886 au cours des neuf premiers mois de 2022, ce qui porte le total à 1 468 434 clients. A ces chiffres s’ajoutent les flux d’octobre de 708 millions pour un total de 8,19 milliards depuis le début de l’année, contre 8,7 milliards à la même période de 2021, qui avait été beaucoup plus favorable aux marchés financiers. Et les actifs à la fin du mois d’octobre sont passés à 104,9 milliards.

Prévisions

Fineco indique que “les prévisions actuelles pour 2022 et 2023 sont fortement améliorées par rapport aux précédentes en raison du modèle économique diversifié, car l’augmentation prévue de la marge financière est nettement supérieure à la légère baisse de la croissance des revenus d’investissement”. Et il s’attend à “une augmentation régulière du dividende par action”. Dans le secteur bancaire, la banque prévoit pour 2022 des revenus d’environ 380 millions d’euros, grâce également au nouveau scénario de taux d’intérêt. Dans Investing, le groupe estime une augmentation des revenus d’environ 10% par an en 2022, y compris l’effet de marché jusqu’en octobre, avec des marges de frais de gestion plus élevées et une collecte nette sous gestion d’environ 3,0 milliards d’euros. Pour les années à venir, l’attente d’une collecte robuste et de qualité se confirme, avec le souci de maintenir le mix majoritairement orienté vers les actifs sous gestion, grâce aux nouvelles initiatives engagées. ()