Les marchés boursiers européens sont attendus en forte baisse en début de séance (-1,16% Eurostoxx50) dans le sillage de la chute de Wall Street le vendredi 7 octobre après que des données sur l’emploi américain plus fortes que prévu aient donné à la Réserve fédérale peu de raisons d’adoucir son ton faucon. L’indice S&P500 a clôturé la séance en baisse de 2,8 % et les contrats à terme ont perdu 0,32 % (-0,30 % sur le Dow Jones). Les États-Unis célèbrent le Columbus Day, les marchés obligataires sont donc fermés, pas Wall Street, mais les volumes pourraient être modestes.
L’inflation américaine en ligne de mire cette semaine
Le rendement du Trésor américain à 10 ans est presque stable à 3,888 % dans l’attente des données sur l’inflation américaine pour septembre, prévues pour le jeudi 13 octobre (aucune donnée macroéconomique n’est à l’ordre du jour aujourd’hui, 10 octobre). La lecture, qui devrait montrer que l’inflation est restée élevée le mois dernier (précédent : +0,1% en glissement mensuel, +8,3% en glissement annuel ; consensus : +0,2% en glissement mensuel, +8,1% en glissement annuel), influencera la position de la Fed sur les taux d’intérêt. Les marchés tablent sur une probabilité de plus de 80 % que la banque centrale américaine relève ses taux d’intérêt de 75 points de base en novembre.
Des puces aux services Pmi en passant par les nouveaux cas de Covid, la Chine reste sous surveillance spéciale
Les fabricants de puces électroniques doivent être surveillés en raison des nouvelles restrictions commerciales imposées par les États-Unis à la Chine. En fait, le Bureau de l’industrie et de la sécurité du ministère du Commerce a imposé de nouvelles restrictions à la capacité de la République populaire de Chine d’acheter et de fabriquer certaines puces haut de gamme utilisées dans des applications militaires et des systèmes militaires avancés, notamment des armes de destruction massive. Une décision qui menace de détériorer les relations commerciales entre les deux plus grandes économies du monde et qui pourrait avoir des conséquences économiques plus profondes si la Chine ripostait.
Le sentiment à l’égard de la Chine a également été aggravé par les données du week-end qui ont montré une contraction inattendue du secteur des services du pays en septembre (l’indice Caixin Pmi des services est passé de 55 en août à 49,3, en dessous de la zone de contraction), en raison des blocages en cours liés à Covid. Comme si cela ne suffisait pas, dans le centre minier du Shanxi, au nord de la Chine, des restrictions de voyage ont été introduites après la découverte de quelques foyers de Covid-19. Cette semaine, d’ailleurs, se tient le 20e congrès du parti communiste chinois, qui devrait définir les grandes lignes des politiques gouvernementales pour les cinq prochaines années.
Intervenants Lane et Centeno pour la BCE et Brainard et Evans pour la Fed
Dans l’attente de ces données macroéconomiques, le taux de change euro/dollar s’échange à 0,9725 (-0,08%). L’après-midi, à 15h00, Philip Lane, économiste en chef de la BCE, prononce le discours principal lors de la conférence sur la politique monétaire. Plus tôt, à 10 h 15, Centeno prend la parole. Parallèlement, deux membres de la Réserve fédérale, la vice-présidente, Lael Brainard, et le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, doivent prendre la parole dans la journée. Les prix du pétrole se sont maintenus (Wti -0,79% à 91,91 USD le baril et Brent -0,81% à 97,13 USD le baril) dans l’attente d’une baisse de la demande due à la fois au resserrement monétaire aux États-Unis et aux nouveaux cas de Covid en Chine. L’or a également baissé (-0,87% à USD 1 694 l’once).
À Milan, l’accent est mis sur Mps, Stellantis et Atlantia : l’offre publique de retrait de la cote commence aujourd’hui.
Sur la liste milanaise attention à Atlantia parce que l’offre publique d’achat volontaire sur toutes les actions promues par Schema Alfa commence (elle se termine le 11 novembre). Alors que dans le cas de Mps, l’administrateur délégué, Luigi Lovaglio, et les banques du consortium disposent d’une poignée de jours pour aplanir les divergences et parvenir à la définition de l’accord de garantie qui permettrait de lancer l’augmentation de capital de 2,5 milliards le lundi 17 octobre.
Et tandis que Stellantis et Gme Resources Limited ont signé un protocole d’accord non contraignant pour la vente future de grandes quantités de sulfate de cobalt et de produits pour batteries au nickel provenant du projet NiWest Nickel-Cobalt en Australie occidentale, Pirelli a annoncé la démission avec effet immédiat de son président Ning Gaoning, qui n’est plus président de l’actionnaire Sinochem. Le PDG, Marco Tronchetti Provera, proposera au conseil d’administration la nomination de Li Fanrong, le nouveau président de Sinochem. Des nominations ont déjà été effectuées chez Inwit : le conseil d’administration a nommé Diego Galli directeur général et Oscar Cicchetti président dans le cadre de la nouvelle structure organisationnelle de l’entreprise de tours de télécommunications. ()
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