En direct des marchés | Le spread tombe à 212, le Ftse Mib dépasse 23 500 points

Les Bourses européennes ont été contrastées (+0,18% pour le Dax, -0,14% pour le Cac40, -0,13% pour le Ftse100 et +0,23% à 23 547 points pour le Ftse Mib, malgré le recul de Bper Banca, en baisse de 7,86%, compensé par l’excellente performance d’Amplifon, Unicredit, Snam et STM). Alors que les contrats à terme de Wall Street se sont inscrits en hausse (+0,20% sur le Dow Jones et +0,23% sur le S&P500) le jour des élections de mi-mandat. Sur le plan macroéconomique, les ventes au détail dans la zone euro ont augmenté de 0,4 % sur une base mensuelle, alors qu’elles ont diminué de 0,6 % en glissement annuel en septembre. La lecture cyclique a légèrement dépassé le consensus des économistes, qui s’attendaient à une hausse de 0,3 % en glissement mensuel. En outre, le chiffre du mois d’août a été révisé pour devenir inchangé en glissement mensuel et -1,4 % en glissement annuel. L’euro s’est négocié à parité avec le dollar et a cédé 0,13%. L’écart Btp/Bund est tombé à 212 points de base et le rendement du Btp à 10 ans a baissé à 4,44 %.

09:05 L’Europe en baisse dans l’attente de l’Ecofin, Ftse Mib en dessous de 23.500 points

Les bourses européennes ont enregistré une baisse fractionnée en début de séance (-0,24% le Dax, -0,51% le Cac40, -0,68% le Ftse100 et -0,32% à 23 417 points le Ftse Mib avec un spread Btp/Bund en légère hausse à 217 points de base) le jour des élections de mi-mandat aux USA et de l’Ecofin (guerre et Pnrr au programme). Alors que le jeudi 10 novembre, le chiffre de l’inflation américaine, important pour la Fed, sera publié. Les prévisions font état d’une légère baisse par rapport à septembre (+8,2 %) et les données de base (+6,6 %) sont toujours attendues en baisse séquentielle.

“Cependant, les citoyens américains semblent très inquiets du fait que la hausse du coût de la vie pourrait être structurelle, mettant à mal la résilience économique du pays. En effet, les enquêtes sur la confiance des Américains dans l’avenir sont parmi les plus mauvaises depuis des années. Cette situation aura des répercussions sur le résultat des élections de mi-mandat, prévues aujourd’hui”, a déclaré Fabrizio Barini d’Integrae sim, rappelant que Barak Obama avait été “battu” au premier tour de son mandat.

” Joe Biden, actuel locataire de la Maison Blanche, est donc très inquiet. La Chambre semble perdue, tandis qu’au Sénat, un face-à-face est attendu. N’oublions pas qu’il faudra attendre au moins un mois avant de connaître les résultats définitifs des élections, du moins au Sénat, où les républicains sont prêts à contester chaque vote par correspondance”, a ajouté M. Barini. Entre-temps, US Bancorp a effectué de nouveaux calculs statistiques sur l’évolution des marchés américains après les élections de mi-mandat (comme Pictet l’a fait la semaine dernière), estimant à +16% l’indice S&P500 dans les 12 mois. Un calcul qui, toutefois, se fonde sur des conditions géopolitiques très différentes du présent.

Sur la liste milanaise, on constate une réalisation sur Tim (-0,9% à 0,2409 euro) après le rallye de la veille. En cas d’accord entre Cdp et Vivendi, les deux partenaires, en cordée, lanceraient une opa sur le géant des tlc à 30 centimes d’euro, selon les dernières rumeurs. En revanche, Webuild, qui a conclu un accord pour l’achat de la totalité du capital de la société australienne Clough Limited, a progressé de 3,31% à 1,498 euros. Et alors que le PDG d’Anima (+0,18% à 3,37 euros) juge peu probable que le partenariat avec Mps (-2,56% à 1,7636 euros) soit renforcé à court terme, Bper Banca (-5,7% à 1,93 euros) a clôturé le troisième trimestre avec un bénéfice de 81,6 millions d’euros, en baisse par rapport aux 84,4 millions d’euros enregistrés un an plus tôt, mais supérieur aux attentes des analystes. Fincantieri (-0,46% à EUR 0,5365) a également affiché de nouveaux comptes. Enfin, Saipem a chuté de 0,59% à 0,9496 €, même si Hsbc a relevé sa note à acheter.

08:15 L’Europe devrait être faible le jour des élections de mi-mandat aux États-Unis

Les bourses européennes ont été vues juste en dessous du pair en début de séance (-0,13% sur l’Eurostoxx50 Future), en raison de l’augmentation rapide des contagions Covid à Guangzhou, le centre manufacturier chinois aux prises avec la pire résurgence de cas jamais enregistrée et déterminé à éviter les fermetures à l’instar de Shanghai, et dans d’autres villes importantes du pays. À Zhengzhou, capitale de la province du Henan et important centre de production de Foxconn, le fournisseur d’Apple, on a recensé 733 nouveaux cas hier, 7 novembre, soit plus du double de la veille.

Les contrats à terme de Wall Street sont faibles le jour des élections de mi-mandat

Les contrats à terme de Wall Street sont également faibles (-0,07 pour cent sur le Dow Jones et -0,20 pour cent sur le S&P500) le jour des élections de mi-mandat. Selon les derniers sondages, la Chambre des représentants pourrait voir les républicains triompher. Mais que se passerait-il s’ils étaient confirmés ? Outre l’examen minutieux de l’éventuel conflit d’intérêts de Joe Biden dans les transactions de son fils Hunter avec CEFC China Energy (d’ailleurs, une enquête du Washington Post n’a trouvé aucune preuve), les républicains se concentrent sur un autre cheval de bataille : la justice. Un document de plus de 1 000 pages détaillant les allégations de politisation du FBI pendant l’administration Biden a été publié par des membres républicains de la Chambre, a déclaré Antonio Tognoli de Cfo sim.

La véritable bataille entre républicains et démocrates aux États-Unis se jouera sur l’Ukraine.

Mais la véritable bataille risque de se jouer sur l’Ukraine, après que le probable futur président républicain de la Chambre des représentants, Kevin McCarthy, a laissé entendre la semaine dernière que ses députés pourraient bloquer le financement de l’Ukraine. “Ce qui semble probable, c’est que la nouvelle majorité républicaine à la Chambre pourrait accroître le contrôle de l’aide militaire à l’Ukraine, par exemple en gardant trace de l’utilisation finale des armes fournies, ce qui n’est pas du tout facile”, a souligné M. Tognoli, rappelant que les élections de mi-mandat se traduisent généralement par une perte de soutien du parti du président au Congrès et que lors des 22 dernières élections de mi-mandat, le parti du président a perdu en moyenne 28 sièges à la Chambre des représentants et 4 au Sénat. Il n’y a eu que deux cas où le parti du président a obtenu des sièges dans les deux chambres.

Le changement de majorité à la Chambre des représentants est-il susceptible d’affecter les marchés boursiers de quelque manière que ce soit ?

“Les analyses effectuées depuis 1931 indiquent que la performance des actions pendant les années d’élections de mi-mandat varie considérablement par rapport à toutes les autres années. En moyenne, les marchés ont eu tendance à rebondir dans les mois qui ont suivi les élections de mi-mandat et la hausse a souvent commencé juste avant l’élection, et non pas seulement un rallye à court terme. En outre, pendant toute l’année suivant le cycle électoral, les rendements sont généralement restés supérieurs à la moyenne. Bien entendu, chaque cycle est différent et les élections ne sont qu’un des nombreux facteurs influençant les rendements du marché. Au cours de l’année prochaine, les investisseurs devront également tenir compte des effets d’une éventuelle récession aux États-Unis, par exemple”, a souligné M. Tognoli.

Guerre et Pnrr sur la table de l’Ecofin

Au lieu de cela, aujourd’hui, 8 novembre, la réunion élargie de tous les ministres des finances européens se tiendra à Bruxelles, en présence du vice-président de la BCE, M. de Guindos, pour discuter, entre autres, de la guerre et de la Pnrr. Hier, les ministres de la zone euro réunis au sein de l’Eurogroupe ont convenu que les mesures destinées à aider les pays de l’Union à faire face à la hausse des prix de l’énergie pourraient compliquer les plans budgétaires de l’année prochaine. Le ministre Giorgetti, qui faisait ses débuts, a souligné l’approche prudente et réaliste de l’Italie en matière d’économie et l’importance d’une politique commune pour contrer les prix de l’énergie, a rapporté l’agence de presse Reuters, soulignant qu’un tableau plus détaillé de la santé de l’économie européenne arrivera dans les prochains jours avec les estimations d’automne de la Commission européenne, tandis que les propositions de réforme du pacte de stabilité sont attendues demain.

Focus sur les ventes au détail dans la zone euro et en Italie

Sur le front macroéconomique, à 10h00, les ventes au détail de septembre en Italie (précédent : +4,3% en glissement annuel) et à 11h00 les ventes au détail de la zone euro (précédent : -0,3% en glissement mensuel ; consensus : +0,3% en glissement mensuel). Puis à 14h55, l’indice hebdomadaire US Redbook (précédent : +9,7% en glissement annuel). Dans l’attente, le taux de change euro/dollar est repassé sous la parité à 0,9997 (-0,15%) et parmi les matières premières, le pétrole a baissé (Wti -0,33% à 91,49 dollars le baril et Brent -0,22% à 97,70 dollars le baril). Le rendement du BTP à 10 ans est passé à 4,473 %.

À Milan, attention à Tim, Mps, Bper Banca, Saipem et Webuild.

Sur la liste de Milan à surveiller à nouveau Tim car en cas d’accord entre Cdp et Vivendi, les deux partenaires, en cordée, lanceraient une opa à 30 centimes d’euro, selon les dernières rumeurs. Attention également à Webuild, qui a conclu un accord pour acheter la totalité du capital de la société australienne Clough Limited. Et si le PDG d’Anima juge improbable un renforcement du partenariat avec Mps à court terme, Bper Banca a clôturé le troisième trimestre avec un bénéfice de 81,6 millions d’euros, en baisse par rapport aux 84,4 millions de l’année précédente, mais supérieur aux attentes des analystes. Fincantieri a également publié de nouveaux comptes. Enfin, surveillez Saipem car Hsbc a relevé sa note à acheter. ()