En direct des marchés | Le Ftse Mib se retourne à la baisse, le spread passe à 211

Après un début de hausse timide, l’indice Ftse Mib de Piazza Affari tourne à la baisse, cédant 0,20% à 23.807 points à 10h30 avec un spread Btp/Bund en hausse à 211 points de base (4,596% le rendement du Btp à 10 ans après la hausse de la veille) et les banques en baisse, sauf Unicredit (+0,23%). Saipem (-3,17%) a également pesé sur la liste milanaise. Le Dax (-0,24%) et le Cac40 (-0,14%) sont également en baisse. Seule la Bourse de Londres (+0,72%), fermée le 27 décembre, est restée en hausse. Les futures de Wall Street ont augmenté mais avec moins de conviction qu’auparavant (+0,10% pour le Dow Jones et +0,03% pour le S&p500). Le taux de change euro/dollar est stable à 1,0638.

09:05 a.m. Ftse Mib en hausse timide, spread en baisse à 209

Les marchés boursiers européens ont connu un démarrage timidement positif (+0,07% le Dax, +0,13% le Cac40, +0,81% le Ftse100, mais la Bourse de Londres était fermée le 27 décembre, et -0,06% le Ftse Mib à 23.842 points), tandis que les raisonnements sur le changement de rythme de la Chine vis-à-vis du Covid-19 et les futures de Wall Street anticipent un rebond (+0,30% le Dow Jones et +0,34% le S&P500).

Moins de tension sur le marché obligataire

En revanche, dans le domaine obligataire, après une séance difficile à la veille de l’événement, dans des volumes qui s’annoncent faibles en raison de la période des fêtes, le rendement du Bund 10 ans reste proche de 2,5% à 2,494% et celui du Btp baisse à 4,598% avec un spread Italie/Allemagne en légère baisse à 209 points de base. Les rendements ont augmenté le 27 décembre, le segment court – plus sensible aux attentes de relèvement des taux – étant particulièrement sous pression, notamment à la suite de l’intervention du gouverneur néerlandais Klaas Knot, qui a souligné lundi que la BCE continuera à relever ses taux d’intérêt et que le plus grand risque reste qu’elle n’en fasse pas assez contre l’inflation. L’agenda macroéconomique d’aujourd’hui est clairsemé. L’euro bouge peu face au dollar à 1,064 (+0,04%).

Ventes à Milan sur Mps, Poste, Saipem et Enel

A la bourse de Milan, Banco Bpm s’échange à EUR 3,345 (-0,09%) : 2022 sera consacré comme l’année de la croissance pour l’institution, tant en termes de résultats financiers que de valeur boursière. Et en 2023, la banque dirigée par l’administrateur délégué Giuseppe Castagna, qui vient de signer de nouveaux accords de bancassurance et de mener à bien plusieurs initiatives clés du plan stratégique, se prépare à une autre épreuve importante : le renouvellement du conseil d’administration prévu en avril. Ces questions étaient au centre du message que le président, Massimo Tononi, et Castagna lui-même ont envoyé aux employés à l’occasion des vœux de Noël. Parmi les autres banques, Mps (-0,63% à EUR 1,93) reste sous surveillance spéciale. Selon Il Messaggero, ces dernières semaines, le Trésor a entamé des contacts avec Unicredit (-0,15% à €13,24), Banco Bpm et Unipol (-0,06% à €4,62), pour un investissement potentiel dans la banque siennoise, mais aucun n’est intéressé dans ces conditions. Une solution potentielle pourrait consister à vendre quelque 500 à 800 agences sur les 1 368 actuelles, en dehors du territoire historique de la banque, afin de réduire les actifs pondérés en fonction des risques. Au lieu de cela, Poste Italiane a changé de mains à 9,206 euros (-0,28%). Les nominations aux postes de direction de certains géants italiens sont attendues aux alentours de Pâques. Selon La Stampa, l’actuel numéro un de Poste, Matteo Del Fante, s’il n’est pas promu Cdp restera où il est ou pourrait être détourné vers Enel (-0,47% à €5,05). En revanche, le remplacement d’Alessandro Profumo chez Leonardo (au pair à 8,16 euros) est donné pour certain, avec deux candidats en lice : l’ancien ministre de la Transition énergétique, Roberto Cingolani, et Lorenzo Mariani, qui dirige Mbda. La plus mauvaise action est Saipem avec -1% à EUR 1.1245. Les meilleurs ont été Inwit avec +0,79% et Campari avec +0,67%. Enfin, il convient de noter que la part BE est révoqué de la négociation sur le segment Star, tandis qu’Eligo fait ses débuts sur Euronext Growth Milan.

08:15 L’Europe devrait peu bouger, l’accent étant mis sur la Chine et la BCE.

Les bourses européennes devraient peu évoluer en début de séance (Eurostoxx50 future +0,01%), mais mieux que les bourses asiatiques, en baisse en raison duaugmentation des infections à Covid-19 en Chine. Alors que les contrats à terme de Wall Street se sont redressés (+0,25% pour le Dow Jones et +0,24% pour le S&P500) après le non de la séance du 27 décembre.

La production industrielle au Japon baisse moins que prévu

La parité dollar/yen s’est établie à 133,92 (+0,34%), tandis que la parité euro/dollar a évolué à 1,064 (+0,09%) dans l’attente de quelques Données macroéconomiques américainesÀ 13h00, l’indice hebdomadaire des demandes de prêts hypothécaires aux États-Unis (précédent : +0,9% à 212,5 points) et à 16h00, l’indice des logements en attente a augmenté en novembre (précédent : -4,6%). La production industrielle du Japon a déjà été publiée, avec une baisse de 0,1 % en glissement mensuel dans le relevé préliminaire de novembre. Ce chiffre est meilleur que l’estimation consensuelle des économistes, qui s’attendaient à une baisse de 0,3 % en glissement mensuel. Selon les prévisions du gouvernement, l’indice devrait croître de 2,8% en glissement mensuel en décembre et se contracter de 0,6% en janvier.

Les rendements des obligations d’État baissent après les tensions de la veille

Le rendement du Trésor américain à 10 ans, qui était le 27 décembre à son plus haut niveau en cinq semaines à 3,862 %, tombe maintenant à 3,839 %. Les investisseurs essaient de comprendre jusqu’où la Réserve fédérale devra-t-elle augmenter ses taux ? les taux d’intérêt pour freiner l’inflation tout en évitant de plonger l’économie dans la récession. Le rendement du Btp à 10 ans est également tombé à 4,617 %, les marchés anticipant pleinement une hausse des taux de 25 points de base par la BCE lors de sa prochaine réunion, mais une hausse d’un demi-point de pourcentage n’est nullement exclue, tandis que le vote de confiance sur la manœuvre au Sénat a été reporté au 29 décembre après des protestations de l’opposition. Ce matin, selon l’agence de presse Reuters, la Grèce a mis à disposition 375 millions d’euros d’obligations d’État à six mois, en prévision du grand nombre d’émissions prévues en 2023 dans un contexte de besoins de financement croissants pour les gouvernements de la zone euro et du début annoncé de la réduction du bilan de la BCE à partir de mars.

Réalisations sur le pétrole et l’or

Parmi les matières premières, le pétrole brut américain Wti s’est rétracté de 0,41% à 79,20 dollars le baril et le pétrole brut européen Brent a reculé de 0,27% à 84,45 dollars le baril après la signature par Vladimir Poutine d’un décret selon lequel interdit l’approvisionnement en pétrole et de produits pétroliers aux nations qui ont plafonné le prix du pétrole brut russe et attendent le chiffre hebdomadaire des stocks de produits pétroliers de l’Api. L’or (-0,40 % à 1 816 USD l’once, le 27 décembre il avait atteint 1 820 USD, le prix le plus élevé depuis juin) a également augmenté.

A Milan, attention à Banco Bpm, Eligo fait ses débuts à Egm

A la bourse de Milan, surveillez Banco Bpm, car 2022 sera consacré comme l’année de la croissance pour l’institution, tant en termes de résultats financiers que de valeur boursière. Et en 2023, la banque dirigée par l’administrateur délégué Giuseppe Castagna, qui vient de signer de nouveaux accords de bancassurance et de mener à bien plusieurs initiatives clés du plan stratégique, se prépare à une autre épreuve importante : le renouvellement du conseil d’administration prévu en avril. Ces questions étaient au centre du message que le président, Massimo Tononi, et Castagna lui-même ont envoyé aux employés à l’occasion des vœux de Noël. Parmi les banques, la Mps reste sous surveillance spéciale. Selon Il Messaggero, ces dernières semaines, le Trésor a entamé des contacts avec Unicredit, Banco Bpm et Unipol, pour un investissement potentiel dans la banque siennoise, mais aucun n’est intéressé dans ces conditions. Une solution potentielle pourrait consister à vendre quelque 500 à 800 agences sur les 1 368 actuelles, en dehors du territoire historique de la banque, afin de réduire les actifs pondérés en fonction des risques. Il est rappelé que le BE est révoqué de la négociation dans le segment Star, tandis qu’Eligo fait ses débuts sur Euronext Growth Milan. ()