En direct des marchés | La Piazza Affari est la plus mauvaise en Europe (-1,3%) le jour du détachement des coupons

Piazza Affari a confirmé sa baisse en fin de séance (-1,29%), principalement en raison de l’impact du détachement des coupons de huit blue chips. Les autres grandes places boursières européennes étaient également dans le rouge (-0,36% pour le Dax, -0,08% pour le Ftse 100, -0,15% pour le Cac 40) dans le sillage des tensions géopolitiques, des tendances économiques mondiales et des actions des banques centrales. D’autres incertitudes ont été générées par les dernières nouvelles en provenance de Chine, où des mesures restrictives pour le Covid-19 ont été réintroduites.

Séance faible également pour l’euro qui s’est affaibli face au dollar (à 1,02) ainsi qu’à la livre (à 1,17). En revanche, les rendements des obligations d’État sont restés stables, le rendement du Btp à dix ans étant inchangé à 3,9 % et l’écart s’établissant à 193 points.

En ce qui concerne les actions, les pires sont certaines des sociétés qui détachent le coupon (Mediobanca -7,38%, Poste -2,83%, Banca Mediolanum -2,92% et Intesa Sanpaolo -3,34%). Saipem a chuté (-5,82%), après que la Cour suprême algérienne a rejeté, vendredi 18 novembre, le recours contre la condamnation dans le cadre de la procédure pénale concernant le projet Arzew LNG3. Les banques se sont bien comportées (Unicredit +1,24%, Banco Bpm +0,9%), tandis qu’Inwit (+1,3%) s’est hissé en tête de liste. Revo Insurance a débuté à l’Étoile avec un prix initial en hausse de 1,5 %, puis a clôturé à 8,90 euros (+0,2 %).

16:17 Les bourses européennes continuent de baisser après l’ouverture de Wall Street

Les marchés boursiers européens continuent de chuter après l’ouverture dans le rouge de Wall Street. A 16h17, le Ftse Mib est le plus mauvais du vieux continent (-1,2%) après le détachement du coupon de plusieurs grands noms de la liste, tandis que Francfort glisse de 0,3% et Londres et Paris de 0,1%.

Pèsent également sur les marchés les dernières estimations de l’OCDE sur le PIB de la zone euro qui continue à avancer avec le frein tiré : au troisième trimestre la croissance a été de 0,4% après +0,5% au trimestre précédent. L’Organisation de coopération et de développement économiques, qui regroupe les 38 pays industrialisés, a souligné que le taux de croissance de la zone est resté faible au cours des trois derniers trimestres.

13:45 Les bourses européennes continuent de chuter

Possible accident nucléaire à la centrale de Zaporizhzhia, mais pas de secousse pour les marchés européens, qui restent en baisse (-0,59% le Dax, -0,23% le Cac40, et -1,15% à 24 391 points le Ftse Mib avec le détachement du coupon qui pèse environ 0,68% à 13h45). Le chef de l’agence nationale russe de l’énergie atomique, Rosatom, a mis en garde contre le risque d’accident nucléaire à la centrale de Zaporizhzhia, la plus grande installation nucléaire d’Europe, après les nouveaux attentats du week-end. La centrale court le risque d’un accident nucléaire. Nous avons été en pourparlers avec l’Agence internationale de l’énergie atomique (IEAA) toute la nuit”, a déclaré le PDG de Rosatom, Alexei Likhachev, à Interfax, selon l’agence de presse Reuters.

Rosatom contrôle l’usine par l’intermédiaire d’une filiale depuis que le président Vladimir Poutine a ordonné à l’armée russe de saisir l’usine et de transférer le personnel ukrainien en octobre. L’Aiea, rappelle Reuters, a demandé la création d’une zone de sécurité autour de l’usine, ce qui, selon Likhachev, ne serait possible qu’avec l’approbation des États-Unis.

L’avertissement de Goldman Sachs selon lequel la phase baissière du marché boursier mondial n’est pas terminée pèse également sur les marchés. En effet, les marchés doivent encore enregistrer le point bas du rythme de la détérioration de la croissance mondiale, une flambée des taux d’intérêt et des valorisations réduites reflétant une récession probable. “Nous continuons à penser que la trajectoire à court terme des marchés d’actions sera probablement volatile et baissière avant d’atteindre un plancher final en 2023”, a déclaré Goldman Sachs, qui s’attend à ce que les investisseurs commencent à évaluer les attentes d’un “marché haussier” à un moment donné en 2023, “mais à partir d’un niveau inférieur”. La banque d’investissement prévoit que l’indice S&P 500 oscillera autour de 4 000 points vers la fin de 2023, ce qui implique une augmentation de moins de 1 % par rapport aux niveaux actuels, car elle ne voit aucune croissance des bénéfices. En fait, Goldman Sachs prévoit que les bénéfices des entreprises de l’indice paneuropéen Stoxx 600 diminueront de 8 % l’année prochaine.

12:10 p.m. Lane (BCE) écarte l’hypothèse d’une nouvelle hausse des taux de 75 pb, Ftse Mib le pire avec le détachement des coupons.

Les ventes sur les marchés boursiers européens n’ont pas diminué (-0.64% le Dax, -0.15% le Cac40, -0.07% le Ftse100 et -1.05% le Ftse Mib à 24.416 points avec le détachement de coupons pesant environ 0.68%). Les futures de Wall Street étaient également dans le rouge (-0,26% sur le Dow Jones et -0,49% sur le S&P500), tandis que les rendements des obligations d’État ont augmenté : à 3,82% sur le Trésor américain à 10 ans et à 3,93% sur le BTP à 10 ans. La Banque centrale européenne relèvera à nouveau ses taux en décembre, mais la possibilité d’une autre augmentation de 75 points de base a diminué, a déclaré Philip Lane, économiste en chef de la BCE, à Market News. “Il n’y a plus de base pour envisager une hausse très importante, comme une hausse de 75 points de base”, a expliqué M. Lane. “Ce qui a déjà été fait sur une base cumulative change les avantages et les inconvénients de toute augmentation”. M. Lane a ajouté que la décision de décembre tiendra compte des démarches antérieures et des retards dans le processus de transmission.

11 h 10 Effet du détachement du dividende sur le Ftse Mib, le spread passe à 189 points

Bourses européennes toujours en baisse (-0,42% le Dax, -0,19% le Cac40, -0,03% le Ftse100 et -0,80% à 24.477 points le Ftse Mib). L’effet ex-dividende a pesé sur la liste milanaise, qui vaut à elle seule 0,68% de la valeur. La session est également conditionnée par les nouvelles en provenance de Chine avec les deux premiers décès dus au Covid-19 depuis le mois de mai : dans certaines villes satellites de Pékin, les lockdowns ont repris. Aux États-Unis, jeudi prochain, c’est Thanksgiving : les marchés financiers sont fermés toute la journée. Le lendemain, ils sont actifs une demi-journée. Les futures de Wall Street ont cédé 0,22 % sur le Dow Jones et 0,40 % sur le S&P500. L’écart Btp/Bund a augmenté à 189 points de base.

9h05 Europe dans le rouge, également le Ftse Mib avec 8 blue chips prenant le coupon. Voici lesquels

Les Bourses européennes étaient en baisse en début de séance (-0,23% le Dax, -0,29% le Cac40, -0,28% le Ftse100 et -0,60% à 24.526 points le Ftse Mib, freiné par le détachement de coupons qui a pesé environ 0,68%). Les futures de Wall Street étaient également dans le rouge (-0,35% sur le Dow Jones et -0,42% sur le S&P500). L’augmentation des cas de Covid-19 en Chine inquiète les marchés. Dans plusieurs districts de Pékin, les étudiants se préparent à suivre des cours en ligne, après que les habitants de certaines des zones les plus touchées ont été invités à rester chez eux, tandis que les cas de Covid dans la capitale chinoise et dans tout le pays ont augmenté.

La Chine lutte contre de nombreuses épidémies de Covid-19, de Zhengzhou, dans la province centrale du Henan, à Chongqing, dans le sud-ouest, et a signalé hier 26 824 nouveaux cas locaux, se rapprochant ainsi du pic pandémique atteint par le pays en avril. Deux décès ont également été signalés à Pékin. Les ventes se sont poursuivies sur le Bitcoin (-4%) et l’Ethereum (-7,91%). Il est à craindre que l’effet de contagion, qui pourrait être déclenché par le crash de FTX, soit déjà en cours.

Le spread Btp/Bund remonte légèrement à 186 points de base en attendant en fin d’après-midi le Conseil des ministres, appelé à adopter la loi de finances 2023 d’un montant d’environ 30 milliards d’euros, dont 21 milliards de déficit, environ 4 milliards provenant des fonds de cohésion, environ 3 milliards du nouvel impôt sur les revenus exceptionnels avec un taux d’au moins 33%, en plus des réductions du revenu de citoyenneté qui devraient s’élever à 2 milliards, a-t-on appris de sources gouvernementales auprès de l’agence Reuters.

À la bourse de Milan, aujourd’hui, 21 novembre, se déroule une importante vague de détachement de dividendes, comprenant 8 blue chips sur les 40 composants de l’indice Ftse Mib. Veuillez noter qu’il est nécessaire de posséder l’action le jour où elle est détachée (c’est-à-dire aujourd’hui) afin de pouvoir l’encaisser. Ceux qui achètent l’action aujourd’hui ne recevront pas le coupon. Voici les détachements des principales actions : Banca Ifis (-5,59% à €13,34) €1, Banca Mediolanum €0,24 (intérimaire, -2,37% à €7,89), Danieli &amp ; C. €0,2793 (-0,69% à €21,5), Danieli &amp ; C. rnc 0,30 euro (-2% à 14,3 euros), Eni 0,22 euro (intérimaire, -1,49% à 13,97 euros), Equita Group 0,15 euro (-3,21% à 3,62 euros), Intesa Sanpaolo 0,0738 euro (intérimaire, -2,21% à 2,16 euros), Mediobanca 0,75 euro (-6,42% à 9,52 euros), Poste Italiane 0,21 euro (intermédiaire, -1,42% à 9,46 euros), Recordati 0,55 euro (intermédiaire, -1% à 39,08 euros), Tenaris 0,17 (intermédiaire, -1,83% à 16,11 euros) et Terna 0,1061 euro (intermédiaire, -1,18% à 7,23 euros).

Egalement en forte baisse Saipem, -4,35% à EUR 0,99, après que la Cour suprême algérienne ait rejeté le recours de la société et des autres plaignants contre la décision de la Cour d’appel d’Alger de juin dernier dans le cadre de la procédure liée au projet Arzew LNG3. Tim (+0,54% à EUR0,2248) est sauvé de la vente : une réunion du gouvernement sur le dossier du réseau se tiendra cette semaine avant la date limite de soumission des offres non contraignantes. L’offre déjà préparée par Cdp valoriserait de manière préliminaire l’infrastructure de Tim entre 15 et 16 milliards d’euros. Cdp doit nécessairement traiter avec ses actionnaires, au premier rang desquels le ministère de l’économie, mais en tant qu’opérateur de marché, elle dispose d’une autonomie opérationnelle propre, comme l’a rappelé son président Giovanni Gorno Tempini. Enfin, Enel, en hausse de 0,23% à 5,169 euros, pourrait annoncer sa sortie de Roumanie – ainsi que du Pérou comme cela a déjà fuité ces derniers jours – lors de la présentation de son nouveau plan industriel, prévue demain. ()

08:20 L’Europe attendue en baisse, sur le Ftse Mib pèsera le détachement des coupons.

Les bourses européennes sont attendues en baisse en début de séance (-0,31% le future Eurostoxx50) dans le sillage des bourses asiatiques, écrasées par les nouveaux cas de Covid en Chine. Les futures de Wall Street étaient également en baisse (-0,25% sur le Dow Jones et -0,29% sur le S&P500). La semaine n’est pas particulièrement riche en données macroéconomiques. “A l’image de celle qui vient de s’écouler, les marchés devraient donc être assez calmes”, a souligné Antonio Tognoli de Cfo Sim, rappelant pour jeudi 24 l’indice Ifo allemand de novembre et les demandes d’allocations chômage américaines. “Nous verrons si les licenciements de Meta, 13% des effectifs, de Twitter et d’Amazon commenceront à être visibles”, a ajouté M. Tognoli.

Goldman Sachs abaisse l’estimation du Brent à 100 $.

Dans l’attente des discours de certains banquiers centraux de la BCE (à 09h00 Fernandez Bollo, à 12h30 Vasle, à 13h00 Holzmann, à 15h15 Simkus et à 17h30 Centeno) et après les données sur les prix à la production en octobre en Allemagne, en baisse de 4,2% en glissement mensuel (+34,5% en glissement annuel), le dollar reste un actif refuge : il progresse aussi bien contre l’euro, qui vaut 1,026 (-0,57%), que contre le yen (+0,34%). Parmi les matières premières, les prix du pétrole Wti et Brent ont baissé de 0,76% et 0,86% respectivement. Goldman Sachs a abaissé sa prévision moyenne du prix du Brent à 100 dollars le baril, contre 110 dollars auparavant.

Le rendement du Btp à 10 ans est inférieur à 4 % après l’arrêt de Fitch

Le rendement du Trésor américain à 10 ans tombe à 3,78% et celui du Btp à 10 ans à 3,879%. Vendredi, Fitch a confirmé la note souveraine de l’Italie à BBB avec une perspective stable. L’agence a souligné que, d’une part, la dette élevée est un fardeau et que, d’autre part, il existe des institutions solides et une économie diversifiée à forte valeur ajoutée, mais elle a mis en garde contre une “forte décélération” à partir du quatrième trimestre.

Cette semaine, rappelle l’agence Reuters, débute le tour d’enchères de fin de mois, après avoir archivé l’émission de la nouvelle Btp Italia qui a levé près de 12 milliards d’euros, les investisseurs étrangers ayant souscrit 52% du placement réservé aux investisseurs institutionnels. Ce soir, le Trésor annoncera les détails de l’adjudication de Btp short et Btpei prévue pour jeudi, qui sera suivie par le placement de BOT à six mois et le 29 par le medium-long. Ce matin, la France propose 2,8-3,2 milliards de Btf 15/2/2023, 1,1-1,5 milliard de Btf 4/5/2023 et 1,1-1,5 milliard de Btf 1/11/2023. En outre, l’Allemagne offre 2 milliards de Btf 22/2/2023 et 3 milliards de Btf 22/11/2023.

Voici les 8 blue chips de Piazza Affari qui sortent le coupon

Sur la liste milanaise aujourd’hui, 21 novembre, il y a une importante vague de détachements de dividendes, dont 8 blue chips sur les 40 composants de l’indice Ftse Mib. Veuillez noter qu’il est nécessaire de posséder l’action le jour où elle est détachée (c’est-à-dire aujourd’hui) afin de pouvoir l’encaisser. Ceux qui achètent l’action aujourd’hui ne recevront pas le coupon. Voici les détachements des principales actions : Banca Ifis 1 euro, Banca Mediolanum 0,24 euro (provisoire), Danieli &amp ; C. 0,2793 euro, Danieli &amp ; C. rnc 0,30 euro, Eni 0,22 euro (provisoire), Equita Group 0,15 euro, Intesa Sanpaolo 0,0738 euro (provisoire, dans la première fenêtre utile de vendredi dernier, elle a remboursé par anticipation environ 13 milliards d’euros de fonds Tltro III accordés par la BCE), Mediobanca 0,75 euro, Poste Italiane 0,21 euro (provisoire), Recordati 0,55 euro (provisoire), Tenaris 0,17 dollar (provisoire) et Terna 0,1061 euro (provisoire).

Parmi les autres actions, gardez un œil sur Saipem après que la Cour suprême algérienne a rejeté le recours de la société et des autres plaignants contre la décision de la Cour d’appel d’Alger en juin dernier dans le cadre des procédures liées au projet Arzew LNG3. Tim est encore à surveiller car une réunion du gouvernement sur le dossier du réseau se tiendra cette semaine avant la date limite de soumission des offres non contraignantes. L’offre déjà préparée par Cdp valoriserait de manière préliminaire l’infrastructure de Tim entre 15 et 16 milliards d’euros. Cdp doit nécessairement traiter avec ses actionnaires, au premier rang desquels le ministère de l’économie, mais en tant qu’opérateur de marché, elle dispose d’une autonomie opérationnelle propre, comme l’a rappelé son président Giovanni Gorno Tempini. Enfin, Enel pourrait annoncer son retrait de Roumanie – ainsi que du Pérou, comme cela a déjà été divulgué ces derniers jours – lors de la présentation de son nouveau plan industriel, prévue demain. ()