Les bourses européennes chutent (Dax -0,25%, Cac40 -0,25%, Ftse100 -0,24% et Ftse Mib -1,06% à 28 133 points) en début de séance dans le sillage de Wall Street et des places asiatiques. Les inquiétudes sur le ralentissement de l’économie chinoise ont pesé lourd. Dans l’attente des minutes de la dernière réunion de la Fed dans la soirée, la reprise après la pause du mois d’août s’accommode d’une hausse des rendements de la zone euro liée aux craintes d’inflation, alimentée par les données macroéconomiques américaines (des ventes au détail plus fortes que prévu indiquent une possible pression à la hausse sur l’inflation américaine), qui ont poussé hier, 15 août, le taux à dix ans allemand à son niveau le plus élevé en cinq mois.
Les rendements des obligations d’État en baisse après la flambée de la veille
Désormais en baisse à 2,65% avec celui du Btp 10 ans à 4,33% (spread à 168,9 points de base) et celui du Trésor américain à 4,18%. Sur le marché primaire, dans le contexte d’une semaine maigre, ce matin l’Allemagne, qui offre 1 milliard de Bund août 2050 et 1,5 milliard de Bund août 2052, et l’Espagne, qui met à disposition jusqu’à 2,5 milliards de Letras à 3 et 9 mois.
L’euro et le rouble se renforcent face au dollar
Dans le domaine des devises, l’euro a augmenté de 0,24% à 1,091 $ et le rouble russe s’est redressé après l’intervention d’urgence de la banque centrale pour augmenter les taux d’intérêt de 8,5% à 12%. Cette mesure a été prise après que la monnaie russe a atteint son niveau le plus bas en un an et demi par rapport au billet vert, franchissant le seuil de 100 roubles pour un dollar. Le taux de change s’établit désormais à 96,53 roubles pour un dollar, alors qu’il était de 97 roubles le 15 août.
A Milan, le Cnh, Tenaris et les banques ont souffert
A la Bourse de Milan, des ventes ont été enregistrées surtout sur Cnh Industrial (-3,71% à 12,075 euros) et sur les banques (Unicredit -1,77%, Intesa Sanpaolo -1,55%, Mps -1,29%, Banco Bpm -1,46% et Bper Banca -1,66%) parce que le mécontentement de la majorité pour l’impôt sur les bénéfices supplémentaires dont le premier ministre, Giorgia Meloni, a pris la responsabilité ne s’est pas apaisé. Le vice-premier ministre et secrétaire de Forza Italia, Antonio Tajani, a souligné que la mesure aurait dû être adoptée plus tôt et qu’elle devrait être modifiée. Dans le secteur pétrolier, les ventes ont également porté sur Tenaris (-1,23% à EUR 15,195) qui a accepté de d’acquérir l’activité de revêtement de tuyaux de Mattrqui comprend neuf usines aux Etats-Unis et au Canada et plusieurs centrales à béton mobiles, pour 166 millions de dollars. Et si Exor (-0,17% à 80,88 euros à Amsterdam) a acheté 15% de Philips pour 2,6 milliards d’euros avec un prix d’achat de 1,5 milliard d’euros, il n’y a pas de raison de s’attendre à ce que ce soit le cas.option pour aller jusqu’à 20%, Reste avec Agnelli/Elkann Juventus (-1,23% à EUR 0,3372) prédit un bénéfice économique de 4,6 millions net de charges annexes sur le budget 2023/2024 de l’accord avec Monaco pour la vente pure et simple de Denis Zakaria pour un montant de 20 millions répartis sur quatre exercices. Parmi les rares signaux positifs, Amplifon, en hausse de 0,50% à 30,26 euros, après le rachat de la société danoise Demant, active dans la production et la commercialisation d’appareils pour les personnes souffrant de problèmes auditifs, a relevé ses objectifs pour 2023.
08:15 L’Europe devrait chuter, l’accent est mis sur le PIB de l’UE et les minutes de la Fed
Les bourses européennes sont attendues en baisse en début de séance (-0,42% Eurostxx50) dans le sillage des bourses asiatiques toujours affectées par les inquiétudes sur le ralentissement économique de la Chine. Les futures de Wall Street sont fermes, après une séance dans le rouge la veille, en attendant dans la soirée la publication de la rapport de la réunion de fin juillet, au cours de laquelle la Réserve Fédérale a augmenté les taux d’intérêt d’un quart de point pour atteindre leur plus haut niveau depuis 16 ans. Les investisseurs seront à l’affût de signaux sur les futures mesures de politique monétaire, bien que plusieurs responsables de la banque centrale aient souligné que les décisions seront prises en fonction des données macroéconomiques.
À la recherche d’indices dans les minutes du FOMC
Les ventes au détail américaines ont augmenté plus que prévu en juillet hier, 15 août, soulignant la résilience de l’économie américaine. Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré hier, 15 août, qu’en dépit des progrès réalisés en matière d’inflation, la banque centrale américaine pourrait encore avoir du travail à faire. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux signalent une moins de 50 % de chances d’une augmentation de 25 points de base des taux lors de la réunion de novembre. et la forte probabilité d’une réduction des taux en mai.
L’inflation ralentit en juillet au Royaume-Uni
L’accent est mis sur les données macroéconomiques. Baisse publiée avant l’ouverture, l’indice des prix à la consommation au Royaume-Uni a baissé à 6,8% en juillet en glissement annuel, contre 7,9 % le mois précédent. L’inflation de base, qui exclut l’énergie, l’alimentation, le tabac et l’alcool, s’est établie à 6,9%, inchangée par rapport à juin. Sur une base mensuelle, les prix à la consommation ont baissé de 0,4 % contre +0,6 % en juillet 2022. Ce chiffre est conforme aux attentes pour le chiffre annuel. Tandis que les prix à la production ont baissé de 3,3 % par an également en juillet, enregistrant un nouveau ralentissement par rapport à -2,9% en juin. Il s’agit de la deuxième baisse mensuelle consécutive. Sur une base mensuelle, la contraction a été de 0,4 %.
Focus sur le PIB de la zone euro
A l’ordre du jour à 11h, le PIB T2 de la zone euro (attendu 0,3% en glissement trimestriel ; 0,6% en glissement annuel), l’emploi T2 (attendu 0,3% en glissement trimestriel ; 1,5% en glissement annuel) et la production industrielle en juin (attendu -0,1% en glissement mensuel ; -4,2% en glissement annuel). Au lieu de cela, des États-Unis à 14h30, les permis de construire en juillet (attendu 1,640 million), les logements neufs en juillet (attendu 1,443 millions). A 15:15 la production industrielle en juillet (attendu 0,3% en glissement mensuel), la capacité d’utilisation des usines en juillet (attendu 79%) et la production manufacturière en juillet (attendu -0,1% en glissement mensuel. pour clôturer à 16:30 avec les shorts hebdomadaires de l’Eia pour les produits pétroliers.
Les prix du pétrole en baisse à cause de la Chine
En ce qui concerne les prix du pétrole, en raison des craintes d’un ralentissement économique en Chine, le plus grand importateur de pétrole au monde, le Wti a perdu 0,41 % à 80,66 $ le baril et le Brent 0,4 % à 80,54 $ le baril. Un or plus stable à 1 935 dollars l’once. En revanche, dans le domaine des devises, l’euro a progressé face au dollar (+0,20% à 1,091).
A Milan, attention aux banques, Exor, Juventus et Tenaris
Sur la liste milanaise, les banques restent sous surveillance spéciale car le mécontentement de la majorité pour l’impôt sur les bénéfices supplémentaires dont le premier ministre, Giorgia Meloni, a pris la responsabilité, ne s’est pas apaisé. Le vice-premier ministre et secrétaire de Forza Italia, Antonio Tajani, a souligné que la mesure aurait dû faire l’objet d’un accord préalable et qu’elle devrait être modifiée. Tenaris a également fait l’objet d’un suivi et a accepté de d’acquérir les activités de revêtement de tuyaux de Mattrqui comprend neuf usines aux Etats-Unis et au Canada et plusieurs centrales à béton mobiles, pour 166 millions de dollars. Toujours Exor (cotée à Amsterdam), après avoir acheté 15 % de Philips pour 2,6 milliards, avec un prix d’achat de 1,5 milliard d’euros.d’augmenter sa participation à 20 %. et en restant dans la maison Agnelli/Elkann de la Juventus qui a fourni les fonds nécessaires à la mise en œuvre de l’accord. un bénéfice économique de 4,6 millions net de charges annexes sur le budget 2023/2024 de l’accord avec Monaco pour la vente pure et simple de Denis Zakaria pour un montant de 20 millions réparti sur quatre exercices.
- Lire aussi : Exor entre chez Philips avec 15%. Une opération de 2,6 milliards d’euros. John Elkann : investissement à long terme dans les technologies de la santé
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