L’obligation sociale à 4 ans lancée par Banco Bpm se vend comme des petits pains. Après avoir racheté une obligation AT1 d’un montant maximum de 300 millions d’euros et lancé une nouvelle émission du même type avec un coupon de 9,5%, l’institution dirigée par Giuseppe Castagna a placé aujourd’hui, 22 novembre, une obligation sociale de 500 millions d’euros à quatre ans. Les commandes ont dépassé les 2,3 milliards d’euros.
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Un signe que les obligations axées sur l’utilisation du produit pour financer des projets sociaux suscitent de plus en plus l’intérêt des grands investisseurs institutionnels. Avant la pandémie, en 2019, un total de 50 obligations sociales avaient été émises ; un an plus tard, ce nombre avait plus que quadruplé pour atteindre 227. À la fin de 2022, les obligations sociales étaient devenues un marché d’une valeur de 464 milliards d’euros.
Coupon annuel de 4,676%.
L’obligation offre un coupon annuel de 4,676% et a été cotée au prix de réoffre de 99,818. En raison de la forte demande, le rendement a été abaissé à 155 points de base au-dessus du taux Midswap, après une prévision précédente de 165 points de base, révisée par rapport à la prévision initiale de 190 points de base. L’obligation, disponible uniquement pour les clients professionnels, sera réglée le 29 novembre et arrivera à échéance le 29 novembre 2027. Banca Akros, BofA, Hsbc, Mediobanca, Natixis, NatWest Markets et Santander sont chargés de l’émission.
Baisse des actions en bourse malgré la promotion de Moody’s
En fin de séance, le cours de l’action de Banco Bpm a baissé de 0,63% à 5,078 EUR, même si Moody’s relève sa note de deux crans à la suite de l’amélioration de la perspective de l’Italie, qui est passée de négative à stable. L’agence de notation américaine reconnaît que l l’amélioration significative de la qualité des actifs et de la rentabilité de la banque, ainsi que le renforcement de sa position en capital et la solidité de son profil de liquidité et de financement. L’évaluation de crédit de base (BCA) a été relevée de Ba2 à Baa3, la notation de la dette senior non garantie à long terme de Ba1 à Baa2, la notation des dépôts à long terme de Baa2 à Baa1, avec une perspective stable.
(reproduit de manière confidentielle)
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