Angel Capital Management Spaqui est dirigée par Angelo Morattia signé un contrat de dérivé de collier financé avec BofA Securities Europe jusqu’à 47.576.140 actions ordinaires de Saras, équivalentes à 5% du capital de la société, c’est-à-dire 50% de l’actionnariat total.
Le titre a clôturé mercredi 1er février en hausse de près de 4 % à 1,66 euro pour une capitalisation de 1,62 milliard d’euros. Compliqué par l’envolée des prix du pétrole, il a gagné 41,45 % depuis le début de 2023, et 200,48 % au plus haut d’un an en 2019. 5 % aux prix actuels, c’est l’équivalent de 80 millions d’euros. L’emprunt émis en faveur d’Acm, est-il expliqué dans une note ultérieure, est d’un montant de 1,5 million d’euros. 66 millions d’euros (-17,5% par rapport à la valeur de clôture des actions mercredi soir).
Le jeudi 2 février, le cours de l’action Saras chute de 8% à 1,52 € pour une valeur de marché de 1,5 milliard d’euros.
Les actionnaires de Saras
La société a été fondée le 24 mai 1962 par Angelo Moratti sous le nom de S.A.RA.S. (acronyme de Società Anonima Raffinerie Sarde) et inaugurée le 16 juin 1966 en présence de Giulio Andreotti, alors ministre de l’Industrie, du Commerce et de l’Artisanat. Le groupe Saras est actif dans le secteur de l’énergie et est l’un des principaux opérateurs indépendants du raffinage du pétrole en Europe.
Les actions sont entre les mains de Stella Holding (10,005%) de Gabriele Moratti, fils de feu Gian Marco et frère d’Angelo, ad Angel Capital Management (10,005%) d’Angelo Moratti (dont 5 % mis en gage) au profit du Massimo Moratti Sapa (20,011%) et ad Urion Holdings Limitée (Malte) dirigé par Trafigurala société multinationale suisse de commerce de métaux de base et d’énergie. Le flottant pèse à 54,753%.
Options de vente et d’achat
La transaction, explique Saras dans une note, comprend une série d’options de vente (en faveur d’Acm) et d’options d’achat (en faveur de BofA) sur les actions sous-jacentes de Saras, avec un exercice automatique dès que les conditions pertinentes sont remplies et avec un règlement en espèces, sans préjudice du droit d’Acm d’opter pour la livraison physique des actions sous-jacentes.
“En garantie des obligations financières liées aux opérations conclues, la société a parallèlement conclu avec la BofA un contrat de nantissement portant sur les mêmes actions couvertes par le collar (qui prévoit que les droits de vote resteront acquis à Acm, sauf en cas de défaut)” et sur le solde d’un compte espèces spécialement constitué.
L’opération prévoit le décaissement d’une somme d’un million d’euros. prêt à Acm pour un montant calculé sur la base du nombre d’actions ordinaires Saras sous-jacentes à l’opération de collar et à un prix de référence (quantifié conformément au contrat) “qui sera remboursé par tranches à l’expiration de chaque tranche de l’opération de collar”.
“Cette transaction marque un point important dans le développement d’Acm”, a commenté le PDG. Paolo Gualdaniqui fournit de nouveaux outils pour développer les scénarios de croissance. Nous renforçons notre position d’investisseur à long terme qui se consacre à soutenir la création de valeur par le développement des entreprises de son portefeuille”.
ACM a été assisté dans la transaction par FiveLex et Grimaldi Alliance pour la partie réglementaire et juridique, par Studio Tremonti Romagnoli Piccardi e Associati pour la partie fiscale et par Deloitte pour la partie comptable. ()
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