La période sombre pour le marché boursier américain semble être entrée dans la deuxième partie de son long tunnel. Par conséquent, malgré la tentative de rebond de l’été 2022, le tableau technique reste très faible. Mercredi, les actions américaines ont oscillé entre des gains et de faibles pertes après trois jours consécutifs de baisse, en raison des attentes d’un resserrement de la politique de la Réserve fédérale. Mais au final, Wall Street a clôturé la séance en légère baisse. Le S&P 500 a perdu 0,3 pour cent, le Dow Jones 0,5 pour cent et le Nasdaq Composite est resté à parité.
La combinaison négative de l’inflation et de la récession reste les deux spectres du marché avec des données en hausse pour les prix à la consommation en Europe et des baisses des prix des matières premières, pétrole en tête. Ainsi, deux des trois principaux indices boursiers américains se situent sous le niveau de la moyenne mobile à 200 jours pour une période record depuis le sommet enregistré en 2009. Le Nasdaq Composite a été en dessous de la moyenne pendant 157 jours de bourse consécutifs, ce qui est la plus longue période depuis une série de 178 jours qui s’est terminée en mai 2009, selon Dow Jones Market Data.
Les indices boursiers sont toujours sous pression à la suite du discours du président de la Fed, Jerome Powell, à Jackson Hole, dans lequel il a déclaré que les taux d’intérêt devraient être encore relevés jusqu’à ce que l’inflation soit maîtrisée, malgré le risque accru de récession.
La question est maintenant de savoir combien de douleur la Fed va infliger et combien de temps il faudra pour réduire l’inflation. Le marché tente donc de trouver un équilibre en fixant le prix des actions en fonction de ces attentes, selon les analystes. Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré mardi que la lutte contre une inflation élevée nécessitera probablement de porter le taux d’intérêt de référence à court terme de la banque centrale au-dessus de 3,5 % et de le maintenir à ce niveau jusqu’à l’année prochaine.
Le rendement de l’obligation de référence du Trésor à 10 ans a augmenté à 3,122 %, contre 3,107 % mardi. Les rendements à court terme ont continué à être plus élevés, envoyant un signal de récession. Le rendement à deux ans est passé de 3,466 % mardi à 3,442 %, soit le niveau le plus élevé depuis 2007.
Les investisseurs continueront d’être à l’affût de la santé du marché du travail pour se faire une idée de l’orientation future de la politique de la Fed, le rapport sur l’emploi de vendredi occupant une place centrale. En effet, le rapport d’août est important ; si les pressions salariales s’atténuent et qu’il y a moins d’offres d’emploi, cela pourrait être un catalyseur positif pour les actions.
Le rapport sur l’emploi d’août, quant à lui, a montré que le marché du travail s’est refroidi en raison du ralentissement de la croissance économique et des craintes de récession. Les économistes interrogés par le Wall Street Journal s’attendaient à une augmentation de 300 000 emplois, soit plus du double de ce qui est arrivé à la place, à savoir 132 000 emplois.
Les actions de la société Chewy, spécialisée dans les aliments pour animaux de compagnie, ont chuté de 8,8 % après avoir revu à la baisse ses estimations de ventes pour l’année, invoquant l’évolution des habitudes de consommation. Les actions de Bed Bath & ; Beyond ont chuté de 21%. L’action mème a déclaré qu’elle prévoyait de fermer environ 150 de ses magasins phares, de réduire ses effectifs et d’obtenir un nouveau financement.
Comme indiqué, les prix du pétrole ont chuté, le Brent, référence mondiale, ayant baissé de 0,9 % à 96,97 dollars le baril, atteignant son plus bas niveau en quinze jours. “C’est le marché financier qui vend, c’est une continuation de l’environnement macroéconomique baissier”, a déclaré à l’agence Dow Jones Bjarne Schieldrop, analyste en chef des matières premières à la banque nordique SEB. Nous avons un sentiment négatif extrêmement large sur les matières premières.
Sur le Vieux Continent, le Stoxx Europe 600 a reculé de 0,9 pour cent. L’inflation dans la zone euro a atteint 9,1 %, ce qui constitue un record. Le gazoduc reliant l’Europe occidentale à la Russie a été fermé pour maintenance, ce qui fait craindre que les approvisionnements ne reprennent pas ou qu’ils entrent dans une phase plus difficile selon les normes de fiabilité.
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