L’assemblée des actionnaires d’Unicredit a donné son feu vert au paiement anticipé d’une tranche du rachat de 2023 d’un montant maximum de 2,5 milliards d’euros et à l’adoption d’un système de gouvernance moniste en lieu et place du système traditionnel. En particulier, le vote sur le rachat de 160 millions d’actions (déjà approuvé par la BCE), soit 9 % des actions en circulation, a été approuvé par 99,4 % des participants et le vote sur le passage à la gouvernance moniste a été approuvé par 99,7 % des votants. L’assemblée a été suivie par 69,03% du capital d’Unicredit, dont 69,02% par procuration. Les actionnaires significatifs avec des participations supérieures à 3% sont restés inchangés : BlackRock (6,4%) et Allianz (3,9%).
Padoan : le système moniste est préférable dans un contexte réglementaire
Le système moniste prévoit que la fonction de contrôle n’est pas confiée à des personnes extérieures au conseil d’administration, comme c’est le cas pour le conseil des commissaires aux comptes dans le système traditionnel. Il se caractérise par la présence d’un conseil d’administration, chargé de la supervision stratégique et des fonctions de gestion, et d’une commission de contrôle de gestion, établie au sein du même conseil d’administration, qui exerce les fonctions de contrôle. La proposition d’adopter le modèle moniste a été présentée “afin d’améliorer la gouvernance globale” de la banque, car il s’agit “aujourd’hui d’un modèle préférable à la lumière du contexte économique et réglementaire actuel”, a expliqué le président, Pier Carlo Padoan, lors de l’assemblée générale des actionnaires.
Unicredit, a-t-il rappelé, a adopté le modèle traditionnel depuis sa création et ce modèle s’est avéré efficace au fil du temps. Toutefois, a poursuivi M. Padoan, le modèle moniste est “préférable aujourd’hui compte tenu du contexte économique et réglementaire actuel”. En outre, le modèle moniste rend la gouvernance interne plus efficace grâce à l’intégration de l’organe de contrôle au sein du même conseil d’administration. Par conséquent, avec la nouvelle structure, le conseil d’administration pourra bénéficier des évaluations réalisées par l’organe de contrôle, dont les membres seront en même temps administrateurs, afin de poursuivre encore plus efficacement la gestion saine et prudente de l’institution”.
Des comptes en croissance et encore de nombreux succès pour Unicredit
Unicredit a publié cette semaine ses comptes pour le troisième trimestre 2023, ‘le onzième trimestre consécutif au cours duquel nous avons obtenu d’excellents résultats. Et ce, malgré un environnement macroéconomique difficile marqué par les premiers signes de ralentissement économique”, a ajouté le président. Andrea Orcel, CEO, s’est fait l’écho de ce dernier lors de la réunion, en soulignant que la banque bénéficie de niveaux élevés de capital, ayant atteint un ratio Cet1 entièrement chargé de 17,19 % au troisième trimestre et une génération organique de capital dans le ” haut de la catégorie “, soutenue par une performance financière constamment élevée, une excellente qualité d’actifs et un coût du risque structurellement bas. Même après déduction de la tranche de rachat de 2,5 milliards d’euros pour laquelle l’approbation des actionnaires a été demandée, le ratio Cet1 pro forma entièrement chargé s’est établi à 16,33 % au troisième trimestre, ” restant bien au-dessus des exigences réglementaires et de gestion “, a noté Orcel.
Des résultats qui permettent à la banque, après avoir obtenu l’autorisation de l’Autorité de surveillance, d’anticiper une partie du plan 2023 de rachat d’actions propres, qui fait partie de l’objectif de distribution totale d’au moins 6,5 milliards. M. Padoan s’est dit “fermement convaincu” qu’Unicredit peut encore remporter “de nombreux succès”, notamment parce que la transformation de la banque n’est pas encore achevée. “Nous regardons déjà vers l’avenir et vers la prochaine phase de croissance, qui sera certainement confrontée à un certain nombre de défis uniques, en particulier dans un monde où la durabilité, à la fois en termes de résultats financiers et de responsabilité environnementale et sociale, est fondamentale”, a souligné M. Padoan.
L’action Unicredit parmi les meilleures sur Piazza Affari, achat confirmé par les analystes
Sur Piazza Affari, l’action Unicredit a progressé de 2,10% à 23,30 euros, surperformant le marché (indice Ftse Mib +0,41%). “Nous nous attendons à ce que le programme d’achat d’actions commence immédiatement après l’approbation de l’assemblée des actionnaires. Le programme est déjà inclus dans nos estimations et nous pensons qu’il pourrait contribuer à soutenir le cours de l’action en bourse, sur laquelle nous maintenons une note d’achat et un objectif de prix de 30 euros”, a déclaré le bureau de recherche d’Intesa Sanpaolo. Pour Equita également (achat et objectif de cours de 31 euros), le début de la nouvelle tranche de rachat, peu après la fin de la précédente, “contribuera à soutenir davantage le titre, en assurant la présence continue d’un acheteur marginal”. ()
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