Ubs a clôturé le quatrième trimestre avec un bénéfice net en hausse de 23 %, à 1,65 milliard de dollars, dépassant les estimations des analystes de 1,3 milliard de dollars et portant le bénéfice de 2022 à 7,63 milliards de dollars, contre 7,45 milliards de dollars en 2021, alors que le consensus prévoyait 7,3 milliards de dollars. Les objectifs financiers sont restés inchangés. Outre la hausse des taux d’intérêt, le groupe a également bénéficié de l’exode des clients de son rival Credit Suisse, qui a connu une année 2022 très compliquée en raison des scandales qui l’ont englouti au cours des mois précédents. “Nous avons obtenu de bons résultats d’exploitation et un résultat solide au quatrième trimestre dans un environnement macroéconomique et géopolitique difficile. Les performances enregistrées montrent que notre stratégie est la bonne. Les clients se sont tournés vers nous pour obtenir des conseils et de la stabilité, en nous confiant de nouveaux actifs nets générant des commissions de 60 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année et de 23 milliards d’euros au quatrième trimestre. Nous avons maintenu une base de capital solide et, dans le même temps, nous avons rendu aux actionnaires un capital de 7,3 milliards en 2022”, a déclaré le PDG Ralph Hamers. Mais l’incertitude du marché a mis sous pression les divisions de la banque d’investissement et de la gestion d’actifs, dont les revenus ont chuté de 24 % et 31 % respectivement, malgré de bonnes entrées nettes. “La dynamique des taux aide les entreprises d’une part, et cela compense le ralentissement que nous constatons du côté des investissements”, a déclaré M. Hamers. Dans l’ensemble, les revenus du dernier trimestre sont passés de 8,70 milliards de dollars en 2021 à 8,02 milliards de dollars en 2022, tandis que pour l’année complète, les revenus sont passés de 35,39 milliards de dollars en 2021 à 34,56 milliards de dollars en 2022.
Rachat confirmé pour plus de 5 milliards de dollars
La banque a confirmé son intention de racheter plus de 5 milliards de dollars d’actions en 2023, ce qui est supérieur aux attentes du consensus (4,7 milliards de dollars) après 5,6 milliards de dollars de rachats en 2022. En outre, Ubs a proposé un dividende par part de 0,55 $ pour 2022, en hausse de 10 % par rapport à 2021 et conforme au consensus et aux orientations déjà communiquées au marché, et a réitéré son engagement en faveur de dividendes progressifs. Cela porte le rendement total du capital à 9-10%. Au total, entre dividendes et rachats, le groupe a versé 7,3 milliards de dollars en 2022, comme mentionné. Le ratio Cet1 est de 14,2% (-20 points de base par rapport au trimestre précédent), “qui selon nos calculs tomberait à 12,4% pro-forma pour l’enquête fiscale française et les rachats annoncés, mais”, dit Citi, “comme Ubs génère plus de 200 points de base de capital par an, nous pensons que la banque devrait rester confortablement au-dessus de l’objectif de 13%”. Citi réitère sa note d’achat et son prix cible de 20 CHF.
Des indications positives pour les mois à venir
Pour l’avenir, le prêteur suisse a déclaré que les revenus du premier trimestre 2023 seront ” positivement influencés ” par l’augmentation de l’activité des clients et des taux d’intérêt, ainsi que par l’assouplissement des restrictions pour Covid-19 en Asie. ()
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