Record de décembre pour l’activité de financement des réseaux de conseillers financiers. L’année s’est terminée avec le meilleur résultat mensuel de l’année en matière de flux, tant en ce qui concerne les volumes totaux que le segment de la gestion d’actifs. En décembre, Assoreti a fait état d’une collecte totale deux fois supérieure à celle du mois précédent, soit 5,4 milliards d’euros. Le total est réparti à parts égales entre les composantes gérées et administrées : les ressources nettes mensuelles investies en actifs gérés s’élèvent à 2,6 milliards, en hausse d’un milliard par rapport à novembre (1,6 milliard). La tendance à la croissance concerne également la composante administrée qui, entre les placements en titres pour 4,6 milliards, dont 4,4 milliards en obligations, et les sorties nettes des comptes courants et dépôts pour 1,8 milliard, a clôturé le mois avec 2,8 milliards contre 1 milliard en novembre.
Deuxième meilleure année de l’histoire
Cela consolide le bilan 2022, qui a vu les réseaux réaliser la deuxième meilleure collecte annuelle de tous les temps, à 44,9 milliards d’euros, après le record de 57,3 milliards d’euros en 2021, qui avait toutefois bénéficié d’un environnement favorable aux actions et aux obligations, contrairement à l’année écoulée. Sur ce montant, les ressources allouées aux produits de gestion d’actifs se sont élevées à environ 17 milliards d’euros sur les 12 mois, contre 43 milliards d’euros l’année précédente.
Bien que la collecte soit en baisse par rapport à 2021, les réseaux consolident leur rôle de référence pour l’industrie de la gestion d’actifs, notamment dans le secteur des fonds ouverts, où les conseillers financiers ont réalisé en 2022 une collecte nette (directe et indirecte) de 13,6 milliards d’euros, compensant ainsi les décollectes enregistrées par les autres canaux de distribution, à savoir les agences bancaires, et portant le solde global du système de fonds à 9,3 milliards d’euros, sur la base des chiffres globaux publiés fin janvier par Assogestioni.
Administré à double
Si les actifs sous gestion ont enregistré un ralentissement par rapport à 2021, en ce qui concerne les actifs administrés sur 12 mois, la collecte a doublé, passant de 14 milliards à 28 milliards en 2022, grâce à l’apport décisif des investissements en titres, auxquels sont allés 27 milliards (2,3 milliards en 2021), principalement orientés vers les obligations, tandis que la collecte de liquidités de 977 millions, soit à peine plus de 2% du total (12 milliards en 2021, environ 20% du total), a ralenti. Depuis le début de l’année, 60 % du financement total provient des titres administrés et en particulier des obligations d’État (12,2 milliards) ; les choix d’investissement portent également sur les obligations d’entreprises (5,3 milliards), les actions (3,6 milliards) et les certificats (2,5 milliards).
“L’année a été fatigante mais les résultats ne peuvent que nous rendre fiers. Le modèle de réseau a également relevé ce défi avec brio”, a souligné Paolo Molesini, président d’Assoreti.
Le classement par entreprise
Le groupe Fideuram (Fideuram, Intesa Sanpaolo Private Banking, Sanpaolo Invest Sim et Iw Sim) occupe la première place depuis le début de l’année pour la collecte nette, avec 10,8 milliards dont 2,3 milliards d’actifs sous gestion. En ce qui concerne la collecte du mois de décembre, le groupe est premier tant pour la collecte nette totale, avec plus de 1,5 milliard, que pour les seuls actifs sous gestion, avec 788 millions.
“Le chiffre sur 12 mois est très positif car il est proche de celui de 2021, qui a été une très bonne année du point de vue des marchés, contrairement à 2022”, explique Fabio Cubelli, codirecteur général de Fideuram- Intesa Sanpaolo Private Banking, “un tiers de la collecte provient du recrutement de nouveaux banquiers privés et d’une quantité importante de nouveaux clients.”
Cubelli observe également que “par rapport aux années précédentes, la part des actifs sous gestion est moins importante, ce qui est compréhensible, alors que les actifs sous administration ont été soutenus avant tout par l’augmentation des acomptes et des obligations. Le nouveau phénomène en 2022 concerne précisément la reprise de la collecte obligataire, grâce à la hausse des taux, les clients commençant à réduire leurs stocks, et cela peut être un bon viatique pour un retour à l’activité gérée en 2023. L’année a commencé avec des entrées nettes positives grâce aux bons résultats de 2022, et avec une confirmation de la reprise de la partie obligataire. Les conseillers et les investisseurs restent prudents dans l’attente d’une reprise plus stable du marché”.
Fineco, avec 8,7 milliards de lires, dont 3 milliards de lires d’actifs sous gestion, et Mediolanum, avec 7,2 milliards de lires, dont 4,4 milliards de lires d’actifs sous gestion, suivent dans le classement sur 12 mois. Viennent ensuite Banca Generali avec 5,7 milliards, dont 1,1 milliard d’actifs sous gestion, et Allianz Bank Financial Advisors avec 5,1 milliards, dont 3,1 milliards d’actifs sous gestion, cette dernière étant le meilleur résultat parmi les réseaux en 2022. ()
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