Les comptes du troisième trimestre ne suffisent pas à réconforter les analystes, qui prévoient une baisse de l’activité de l’entreprise. challenger. A la veille de la nouvelle année, la maison de couture laisse son portefeuille les petites capitalisations du Ftse Mibl’indice dédié aux petites entreprises italiennes.
La décision de la bourse italienne a été influencée par la déclaration de la Commission européenne. Equita Sim qui a abaissé sa note sur l’action de “acheter” à “vendre”. tenirtout en maintenant le prix cible inchangé à 2,6 EUROS. En fin de matinée du lundi 19, le titre a perdu 3,87% à 2,138 euros.
Pour Equita, le rapport risque/rendement du titre est moins intéressant que par le passé.
Le jeudi 15 décembre, la marque de mode a publié résultats des neuf premiers mois de l’année (voir l’interview vidéo du PDG Stefano Beraldo), avec des revenus en hausse de 11 % à 1,08 milliard et un bénéfice avant impôts ajusté de 68,8 millions, en hausse de 59 %. L’automne plus tempéré que prévu a refroidi les ventes au cours des trois derniers mois, mais le groupe a néanmoins donné des messages encourageants sur le début de la quatrième période, compte tenu de la reprise du chiffre d’affaires au cours des 45 premiers jours et des prévisions d’un effet de levier inférieur à un d’ici la fin de l’année.
Cependant, pour Sim, aux prix actuels, la ratio risque/rendement de l’action est moins attrayant que par le passé. Avec un portefeuille soulagé par une inflation encore élevée, les ménages italiens pourraient réduire leur consommation en 2023. D’autre part, “Ovs devra elle-même supporter des augmentations de coûts, notamment en ce qui concerne le personnel, les biens et l’énergie”, commente Equita.
Néanmoins, selon les analystes de Banca Akrosle groupe cherchera à rester prix compétitifnotamment dans les vêtements pour enfants. De plus, comme le souligne Sim, le titre provient d’un rebond important de 43% en valeur absolue à trois mois et de 26% par rapport à l’Eurostoxx Retail.
Equita relève ses estimations pour 2022 mais les réduit pour 2023
Après la publication des résultats trimestriels du groupe, Equita a augmenté son estimations de l’ebitda ajusté ex-Ifrs16 de 4% à 166 millions d’euros pour 2022mais en même temps réduire ceux de 2023 de 1% pour atteindre 162 millions. La force du dollar, le coût de la main-d’œuvre, dont la croissance devrait se situer entre 2 % et 3 % en 2023, et dans une moindre mesure la hausse des prix de l’énergie, constitueront également des vents contraires l’année prochaine, a ajouté Banca Akros. ()
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