Le La Btp à 4,5 % plaît à tout le mondemême les réseaux de conseillers qui, de par leur mandat, conseillent les clients afin qu’ils obtiennent la meilleure valeur possible pour leurs portefeuilles. Il est donc surprenant, mais seulement dans une certaine mesure, de constater qu’au cours des neuf premiers mois de 2023, le taux d’intérêt de la Btp s’élevait à 4,5 %. part des obligations d’État dans les actifs étudiée par Assoreti (association professionnelle du secteur) a presque doublé depuis la fin de l’année 2022, dépassant les 52 milliards d’euros. En décembre de l’année dernière, il s’élevait à 27 milliards et représentait 3,8 % du total des actifs ; aujourd’hui, cette part est passée à 7 %.
Les obligations d’entreprises dépassent les 27 milliards
L’ensemble de l’univers obligataire, à y regarder de plus près, a été convoité par les clients des réseaux. La valeur totale des obligations d’entreprises dans le portefeuille a également augmenté de plus de 7 milliards, dépassant les 27. Ce qui se traduit par un pourcentage représente 3,7 pour cent des actifs totaux : un bond important par rapport aux 2,9 % enregistrés à la fin de l’année 2022. Si l’on tient compte de la bonne progression des actions (de 46 à 51 milliards), les actifs administrés représentent désormais près de 37 % du total des actifs des réseaux. En chiffres, 275 milliards : 37 milliards de plus que l’année dernière.
Mais la gestion est toujours gagnante
Malgré l’augmentation relative des obligations d’Etat auprès d’une catégorie d’investisseurs évolués (clients du réseau) qui recherchent du rendement dans les obligations, plus sûres en termes de coupons et moins chères, les actifs sous gestion restent prépondérants dans le total des actifs. A la fin du mois de septembre, sur 746 milliards d’euros étudiés par Assoreti (très légère baisse par rapport aux 747 milliards de la fin juin), 471 proviennent des fonds, de la gestion d’actifs et des produits d’assurance et de retraite. Il s’agit toutefois d’une augmentation significative, grâce à des marchés favorables, par rapport à 461 à la fin de 2022. La gestion d’actifs représente toujours près des deux tiers des actifs, 63.2%. Tout cela dans un contexte où les investisseurs sont de moins en moins liquides : les liquidités en portefeuille sont en effet passées de 122 milliards d’euros à 115 milliards d’euros depuis la fin de 2022.
Classement des gestionnaires
Enfin, si l’on considère les actions détenues par les différents réseaux, le groupe Intesa Sanpaolo se confirme comme le champion absolu, grâce aux 151 milliards de Fideuram-Ispb, qui s’ajoutent aux 145 milliards d’Intesa Sanpaolo Private Banking et aux 8 milliards d’Iw Private Investments Sim. Fineco suit avec 101 milliards, pratiquement en binôme avec Banca Mediolanum, qui avait des actifs supérieurs à 100 milliards à la fin du mois de septembre. Quatrième place pour Banca Generali, près de 88 milliards.
“L’orientation de la consultance financière”, rappelée Massimo Dorisprésident d’Assoreti et administrateur délégué de Banca Mediolanum, “s’aligne de plus en plus sur une approche holistique et intégrée, où la planification des investissements et la diversification du portefeuille sont des facteurs clés pour une bonne gestion de l’épargne”. ()
Christian Grolier est un rédacteur sport très passionné. Écrire à propos des sports qu‘il adore et partager ses informations avec les lecteurs lui procure une immense satisfaction. En dehors de son travail, il s‘adonne à de nombreuses activités sportives. Il fait de la randonnée, du vélo et de la natation. Il est également un grand fan de football. Christian a également un grand intérêt pour le tennis et les jeux vidéo sportifs.
