Les marchés boursiers européens ont rebondi en début de séance (+0,45% pour l’Eurostoxx50), tandis que la Fed et le Trésor américain sont intervenus pour soutenir les banques américaines. les marchés parient qui la crise bancaire aux Etats-Unis incitera la Réserve fédérale à assouplir son discours hawkish dans les prochains jours. Les futures de Wall Street sont également positifs (+1,24% sur le Dow Jones et +1,79% sur le S&P500).
Avec la crise bancaire les taux de la Fed +25 points de base en mars, pas +50 points de base
Le dollar a reculé face à l’euro (taux de change euro-dollar à 1,071, +0,75%) et face au yen (taux de change dollar-yen à 134,43 , -0,46%), tandis que l’inversion de la courbe des taux s’est atténuée (le rendement du Trésor américain à 10 ans est de 3,68% et celui à 2 ans, plus sensible aux taux d’intérêt, est de 4,41%) après la faillite de la Silicon Valley Bank. les marchés ont réévalué leurs perspectives en matière de taux d’intérêt américains.alors que les régulateurs américains se sont empressés de restaurer la confiance dans le système bancaire. Les contrats à terme du Fed Fund montrent que la plupart des traders s’attendent désormais à une hausse des taux de 25 points de base de la part de la Fed ce mois-ci, après des attentes initiales d’une hausse de 50 points de base.
Les autorités américaines unissent leurs forces pour soutenir le système bancaire
La Réserve fédérale, le département du Trésor et la Federal Deposit Insurance Corporation ont uni leurs forces pour aider le système bancaire après l’effondrement de la Silicon Valley Bank et de Silvergate, en Californie, puis de la Signature Bank, spécialisée dans les services aux secteurs juridique et immobilier et exposée aux crypto-monnaies. Les trois entités ont annoncé qu’à partir d’aujourd’hui, 13 mars, tous les clients des banques en faillite pourront retirer leur argent, quel qu’en soit le montant.. Mais ce n’est pas tout. La Fed a mis à la disposition des banques confrontées à des pénuries de liquidités une nouvelle ligne de crédit spéciale appelée Bank Term Funding Program, dans le but de protéger autant que possible les dépôts en offrant des prêts d’un an. Elle s’appuiera sur un fonds du Trésor de 25 milliards de dollars précédemment utilisé pour stabiliser les marchés des changes.
Focus sur l’inflation américaine (mardi) et la BCE (jeudi)
L’accent est également mis sur laL’indice américain des prix à la consommation de février, qui sera publié mardi, devrait se contracter à 6 %. (contre 6,4 % en janvier). Alors que jeudi 16 la BCE, qui devrait relever ses taux de 50 points de base supplémentairescomme l’a déclaré la présidente, Christine Lagarde. “En ce qui concerne les perspectives, nous ne pensons pas que Lagarde sera aussi claire sur de nouvelles augmentations qu’elle l’était lors de la réunion du 2 février. Elle se contentera probablement de réaffirmer que la politique monétaire sera guidée par les données.en se réservant une certaine marge de manœuvre”, a déclaré Antonio Tognoli de Cfo Sim. L’objectif déclaré de la BCE reste d’atteindre une inflation de 2 % en temps voulu. Cela signifie qu’il pourrait y avoir d’autres augmentations de 50 points de base après celle de mars, en fonction précisément des données sur l’inflation. En particulier l’inflation de base, qui reste à un niveau record de 5,3 %. Mme Lagarde est convaincue que la croissance des prix pourrait ralentir dans les mois à venir. “Toutefois, nous ne sommes pas sûrs que cela se produira de manière significative en 2023. Nous devrons probablement attendre 2024 pour voir quelque chose de plus concret”.‘, a conclu M. Tognoli.
Achats d’or
Parmi les matières premières, il a augmenté de 0,81% à 1 882 dollars l’once d’ortandis que le pétrole Wti était en hausse de 0,44% à 77,02 dollars le baril et le Brent en hausse de 0,27% à 83 dollars le baril.
A Milan, focus sur les banques, Technoprobe et Poste Italiane
A la bourse de Milan, focus sur les banques, qui rebondissent comme le marché, et sur Technoprobe, qui a déclaré hier que son exposition à la Silicon Valley Bank représente environ 2,5 % de ses liquidités. et des équivalents de trésorerie au 31 décembre 2022. La société surveille la situation afin d’évaluer et de prendre les mesures qui s’imposent pour protéger ses intérêts. En revanche, Poste Italiane a signé un partenariat stratégique pluriannuel avec le groupe Deutsche Post Dhl sur le marché italien et international des colis dans les secteurs de la logistique et du commerce électronique. Enfin, aujourd’hui, 13 mars, ils se rencontrent le conseil d’administration de Generali, Avio, Cir, De’ Longhi, Tod’s et Valsoia sur les comptes 2022. ()
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