Les bourses aujourd’hui en direct | L’Europe rebondit après le soutien de la Banque nationale suisse à Credit Suisse, le Ftse Mib dépasse les 26.000

Les bourses européennes ont rebondi en début de séance (+3,2% pour le Dax, +1,58% pour le Cac40, +1,37% pour le Ftse100 et +1,87% à 26 044 points pour le Ftse Mib avec les L’écart Btp/Bund se réduit à 189 points de base) après l’annonce de l’augmentation maximale de l’écart entre la Btp et le Bund. Injection de liquidités du Crédit Suisse (CHF 50 milliards, cours de l’action en hausse de +31% en bourse), qui s’est effondrée à un niveau historiquement bas et dont les obligations ont rapporté 36% alors que le Cds a touché les 1000 points. Mais est-ce vraiment le cygne noir ? ou s’agit-il simplement d’une prise de bénéfices ?

Malgré la liquidation, Piazza Affari reste en territoire positif depuis le début de l’année.

“Malgré la liquidation, Piazza Affari est toujours en territoire positif depuis le début de l’année, ayant gagné près de 20 % grâce aux valeurs bancaires. Du côté positif, la pression exercée sur la Fed pour qu’elle revienne sur sa politique monétaire restrictive est de plus en plus forte. Ainsi, la probabilité que les taux restent inchangés lors de la prochaine réunion a grimpé jusqu’à 62 %, alors qu’elle était de zéro il y a moins d’une semaine”, a noté Fabrizio Barini d’Integrae Sim. L’espoir est que tout changement de position du président de la Fed, Jerome Powell, n’annonce pas l’arrivée d’une récession. Le rendement de l’obligation du Trésor à 2 ans est tombé à 3,8 % (au plus bas depuis 6 mois), comme semble l’indiquer l’obligation à 10 ans, c’est-à-dire que la courbe s’aplatit rapidement.

Une pause de la BCE n’est pas à exclure

Nous saurons ce que fera la BCE à 14h15, lorsqu’une décision sur les taux d’intérêt sera prise. “Les prévisions, malgré la crise financière en cours, tablent sur une hausse des taux de 50 points de base. c’est-à-dire de 3,5 % à 3 %, mais une pause n’est pas exclue”, a prédit M. Barini, ajoutant que “si la Fed devait maintenir le taux à 4,50 % dans une semaine, il s’agirait de l’écart le plus faible depuis le début de la politique monétaire restrictive à l’échelle mondiale”.

Les banques, les valeurs de gestion d’actifs, Tim et Saipem reprennent du poil de la bête à Milan

A la bourse de Milan, les banques ( Unicredit +5,86%, Intesa Sanpaolo +3,45%, Bper Banca +4,22%, Banco Bpm +3,72%, Mps +4,10%) et valeurs de gestion d’actifs ( Azimut +2,70%, Banca Mediolanum +2,91%, Fineco +5,68%)le 15 mars sous une pluie de ventes due au flop du Crédit Suisse. Dans le cas de Mps, selon Mf-Milano Finanza, l’administrateur délégué, Luigi Lovaglio, serait en passe d’être reconfirmé, tandis que pour la présidence, la Ligue fait pression sur l’actuel directeur, Nicola Maione. Les listes pour le renouvellement du conseil d’administration sont attendues le 26 mars. A suivre également les actions des entreprises qui réunissent leurs conseils d’administration respectifs aujourd’hui sur les comptes 2022: Snam (+0,43%), Webuild (+1,84%), Mondadori (stable à 1,73€), Rai Way (+0,09%). Puis Tim (+1,27%) qui considère que l’offre non contraignante présentée par le consortium Cdp-Macquarie pour le réseau ne reflète pas la valeur de l’actif et a donc demandé des propositions améliorées à la fois au consortium et à Kkr d’ici le 18 avril. Enfin, Saipem a progressé de 4,69% à 1,194 euros en raison de l’augmentation du cours de l’action. Morgan Stanley a relevé sa recommandation de “equal weight” à “overweight”.

07:50 Rebond en vue en Europe après la maxi injection de liquidités du Crédit Suisse. C’est le jour de la BCE

Les bourses européennes sont en train de rebondir fortement (+1,84% pour l’Eurostoxx50) après la maxi injection de liquidités de Credit Suisse. Le géant bancaire suisse a annoncé dans la nuit qu’il allait emprunter jusqu’à 50 milliards de francs suisses auprès de la Banque nationale suisse. (BNS) afin de renforcer préventivement ses liquidités. En outre, la banque suisse a déclaré qu’elle effectuerait une série d’opérations de rachat de dettes d’une valeur d’environ 3 milliards de francs suisses.

Injection de liquidités et rachat d’une série d’obligations pour le Credit Suisse

Plus précisément, elle a fait une offre en espèces pour 10 titres de créance libellés en dollars pour un montant total pouvant atteindre 2,5 milliards de dollars, ainsi que pour 4 obligations libellées en euros pour un montant pouvant atteindre 500 millions d’euros. En utilisant 39 milliards de francs suisses du prêt, le Credit Suisse a assuré qu’il serait en mesure de renforcer les liquidités à court terme avec effet immédiat.Le Credit Suisse a annoncé que le ratio de couverture des liquidités serait de 150%, soit une amélioration d’environ six points de base par rapport aux niveaux de la fin de l’année 2022. Hier, 15 mars, la BNS et la Finma, l’autorité suisse de surveillance des marchés financiers, ont assuré le groupe de leur soutien.

Le jour de la BCE : +25 ou +50 points de base de hausse de taux ?

C’est aussi le jour de la BCE. Il y a ceux qui, suite à la crise de la SVB et du Crédit Suisse, s’attendent à une hausse des taux d’intérêt de seulement 25 points de base et ceux qui, à l’inverse, visent une hausse des taux de 50 points de base. “Les premières répercussions de la crise de certaines banques américaines sur les systèmes bancaires européens ne semblent en effet pas être de nature à faire craindre une éventuelle rechute systémique en Europe où, rappelons-le, le renforcement de la supervision a permis aux banques d’avoir des bilans plus solidesNous nous souvenons tous des tests de résistance”, a déclaré Antonio Tognoli de Cfo Sim. Miné par la hausse des taux, l’attention des investisseurs se portera sur l’avenir de la politique monétaire. “Nous ne pensons pas que Mme Lagarde sera aussi explicite qu’elle l’a été le 2 février, mais qu’elle se contentera de réitérer que la BCE surveillera les données de production afin d’assurer une liquidité adéquate au système économique et de permettre à l’inflation d’atteindre son objectif. En un mot, flexibilité”, a ajouté M. Tognoli. Des projections économiques sont également attendues de la part de l’Eurotower. “Nous pensons que ces estimations entraîneront une réduction des prévisions d’inflation globale, mais une augmentation de l’inflation de base. En même temps, étant donné les dernières données, il est possible que la BCE prenne note de la plus grande résilience de la croissance économique par rapport aux dernières prévisions de décembre”, a prédit M. Tognoli, s’interrogeant sur le fait que la BCE n’a pas encore atteint son objectif. dans quelle mesure la BCE a pris en compte le risque systémique sur chaque banque individuelle, résultant de la hausse très rapide des taux..

Peu de données macro

Sur le plan macroéconomique, nous nous concentrerons sur l’inflation finale italienne en glissement annuel en février à 10h (estimation 10,1% contre 10% en janvier), l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie pour mars (estimation -14,5 points contre -24,3 en février) et l’indice des prix à la consommation de l’Union européenne (IPCE). Demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux Etats-Unis. (estimées à 205 000 contre 211 000 la semaine dernière), toutes deux attendues à 13h30.

Le pétrole rebondit, l’or recule

En obligations le rendement des obligations du Trésor à 2 ans des États-Unis, qui est tombé le 15 mars à son plus bas niveau depuis septembre, s’échange à 3,98 %. Le dix ans tombe à 3,49%. L’euro se redresse face au dollar et gagne 0,30 % à 1,0607. Le pétrole rebondit (le Brent progresse de 0,80 % à 74,28 dollars le baril). L’or stagne à 1921 dollars l’once (-0,53%).

A Milan, attention aux banques, Snam, Tim, Webuild et Saipem

A la bourse de Milan accent mis sur les banques et les valeurs de gestion d’actifs, le 15 mars, sous une pluie de ventes due au flop de Credit Suisse. Dans le cas de Mps, selon Mf-Milano Finanza, le PDG, Luigi Lovaglio, se dirigerait vers une reconfirmation, tandis que pour la présidence, la Ligue fait pression sur l’actuel directeur, Nicola Maione. Les listes pour le renouvellement du conseil d’administration sont attendues le 26 mars. A suivre également les actions des entreprises qui réunissent leurs conseils d’administration respectifs aujourd’hui sur les comptes 2022Snam, Webuild, Mondadori, Rai Way. Mais aussi Tim, qui estime que l’offre non contraignante soumise par le consortium Cdp-Macquarie pour le réseau ne reflète pas la valeur de l’actif et a donc demandé des propositions améliorées au consortium et à Kkr d’ici le 18 avril. Enfin, il convient de surveiller Saipem, étant donné que Morgan Stanley a relevé sa recommandation de “equal weight” à “overweight”. (reproduit de manière confidentielle)