Les bourses aujourd’hui en direct – L’Europe attendue prudente, la Btp en hausse après l’avis de Moody’s

Les bourses européennes sont attendues prudentes en début de séance. L’Eurostoxx50 future s’est échangé -0,02% malgré la bonne performance des bourses asiatiques avec l’indice Nikkei au Japon qui a touché un plus haut intraday depuis plus de 30 ans. Tandis que la Banque populaire de Chine a maintenu ses taux à des niveaux historiquement bascomme cela était largement attendu. La PBoC a également injecté environ 80 milliards de yuans de liquidités sur les marchés.

Le rendement de la Btp à 10 ans devrait passer de 4,35 pour cent après que Moody’s

Le rendement de la Btp à 10 ans devrait passer de 4,35 % après Moody’s a relevé vendredi 17, contrairement aux attentes de beaucoup, la perspective de l’Italie de négative à stable.tout en laissant la note inchangée à Baa3, citant la stabilisation des perspectives pour la force de l’économie, la robustesse du secteur bancaire et la dynamique de la dette. Moody’s a cependant mentionné comment une croissance plus faible, des taux d’intérêt plus élevés ou une politique fiscale moins prudente pourraient conduire à une intervention négative sur la notation ou les perspectives. La révision de Moody’s était la plus redoutée car, en cas d’abaissement de la note, la dette italienne aurait perdu sa qualité d’investissement.

Demain, 21 novembre, la Déclaration de la Commission européenne sur la loi budgétaire italienne pour l’année prochaine. Pour Morgan Stanley, la Commission européenne ne rejettera pas la manœuvre italienne et n’en demandera pas une deuxième version, puisque dans ces cas – comme cela s’est produit en 2018 et 2019 – une telle décision a été précédée d’une lettre d’avertissement. Sur la table restent, outre le déboursement des fonds des PNR, la réforme des règles du pacte de stabilité – avec un accord possible avant l’Ecofin du 8 décembre – et la ratification par l’Italie de la réforme du MES.

Les 9 titres qui, sur la Piazza Affari, détachent le dividende

Alors que l’indice Ftse Mib reste le meilleur d’Europe et qu’il intègre un rendement cumulé de 4,37%, de nombreux actionnaires verront les valeurs suivantes détacher leur dividende aujourd’hui, 20 novembre, certains dont certains figurent parmi les les favoris des tiroirsBanca Ifis 1,20 euro, Banca Mediolanum 0,28 euro (avance 2023) ; Danieli ordinaire (0,310 euro), épargne (0,3307 euro) ; Eni 0,23 euro (deuxième tranche 2023), Intesa Sanpaolo 0,1440 euro (avance 2023) ; Mediobanca 0,85 euro ; Poste Italiane 0,237 euro (avance 2023) ; Recordati 0,57 euro (avance 2023) ; Terna 0,1146 euro (avance 2023).

C’est l’heure des actions de moyenne et petite capitalisation

Sur le front macroéconomique, à 8 heures, les prix à la production allemands d’octobre sont attendus (zéro en glissement mensuel ; -11% en glissement annuel. Et à 16h l’indicateur avancé américain en octobre (attendu -0,7 % en glissement mensuel). En octobre dernier, l’inflation européenne en glissement annuel a reculé à 2,9 % contre 4,3 % en septembre. La dynamique de l’inflation continue de converger vers l’objectif de la BCE, mais au prix d’une croissance économique qui deviendra négative au troisième trimestre 2023. “De l’autre côté de l’océan, Les données économiques américaines s’équilibrent progressivementni trop chaudes ni trop froides, aidant les actions et les obligations à atteindre des sommets et mettant la correction d’octobre dans le rétroviseur”, souligne Antonio Tognoli de Cfo Sim qui prévient toutefois : “les conditions idéales ne durent pas éternellement. Nous pensons cependant qu’il peut y avoir au moins trois raisons pour lesquelles les fondamentaux évoluent fondamentalement dans une direction qui semble soutenir une hausse des taux d’intérêt. des perspectives positives en 2024. Premièrement, les progrès en matière d’inflation se poursuivent. Deuxièmement, la croissance économique ralentit légèrement, mais l’activité continue de croître à un rythme soutenu. Troisièmement, la baisse des rendements confirme un changement dans les politiques de la Fed”.

Cependant, M. Tognoli note que “les mouvements du marché de la semaine dernière ont offert une image légèrement différente de celle que nous avons observée pendant la majeure partie de l’année, avec un leadership en forte expansion. Jusqu’à présent, la plupart des gains boursiers ont été réalisés par un petit nombre d’actions, les “Magnificent 7” (Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Tesla). Mais la surperformance des actions de petite et moyenne capitalisation la semaine dernière “offre potentiellement un aperçu de ce qui pourrait se passer en 2024”, conclut M. Tognoli, qui voit donc.., une opportunité de rattrapage pour les retardataires à mesure que les vents contraires liés à la hausse des rendements s’estompent. Il s’agit notamment des substituts obligataires (tels que les secteurs défensifs traditionnels), des petites capitalisations et des investissements de type “value”.

Les prix du pétrole rebondissent alors que l’OPEP envisage de nouvelles réductions de production

En revanche, parmi les matières premières, les prix du pétrole ont rebondi avec le Wti à 76,83 dollars le baril (+1%) et le Brent à 81,38 dollars le baril (+0,96%) sur les attentes que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) et ses alliés envisagent de nouvelles réductions de production après que les données sur les stocks aient soulevé des inquiétudes sur une demande plus faible que prévu, ont déclaré Brian Martin et Daniel Hynes, analystes chez Anz Research. Des sources proches du dossier ont déclaré que L’Opep+ envisage de nouvelles réductions de la production de pétrole avant sa réunion du 26 novembre.selon Reuters. A l’inverse, le prix de l’or a baissé de 0,16% à 1 981 dollars.

À Milan, surveillez Enel, Stellantis, Intesa Sanpaolo, Azimut, etc.

A la bourse de Milan, en plus des valeurs ex-dividende ou dividende intérimaire, surveillez Enel, qui, à la rentrée prochaine 22 novembre prochain annonce son nouveau plan stratégiquecomme le rapporte Mf-Milano Finanza, le nouveau PDG, Flavio Cattaneo, devrait annoncer une plus grande concentration sur l’Italie et une approche plus sélective des investissements dans les énergies renouvelables. Une légère amélioration de la politique de dividendes n’est pas non plus exclue.

Stellantis est également à surveiller après que les membres du syndicat United Auto Workers (Uaw) aux États-Unis ont voté en faveur de la ratification de l’accord d’entreprise.accord syndical qui a été soutenu par environ 68% des membres votants. Alors qu’en mars, Intesa Sanpaolo migrera deux millions de clients supplémentaires vers IsybankLe directeur général de la nouvelle banque numérique du groupe, Antonio Valitutti, a déclaré dimanche à La Repubblica, confirmant l’objectif de cinq millions d’utilisateurs d’ici 2025, y compris un million de nouveaux titulaires de comptes courants qu’Isybank vise à acquérir. Enfin, Azimut a renforcé son activité américaine d’investissements minoritaires dans des entreprises du marché privé en recrutant chez Morgan Stanley Michael Shedosky et Brian Farrellresponsables de l’équipe Gp Capital Solutions de la banque américaine.

(reproduit de manière confidentielle)