Les bourses aujourd’hui en direct | Le Ftse Mib consolide sa hausse avec Wall Street futures positives et Holzmann et Villeroy hawks

11:40 a.m. Ftse Mib positif. Baisse confirmée de l’inflation dans la zone euro en octobre, l’euro monte à 1,086

08:40 FTSE Mib positif avec Enel, Mps et Nexi. Le spread baisse à 173 dans l’attente du verdict de Moody’s sur l’Italie.

08:40 Baisse surprise des ventes au détail au Royaume-Uni en octobre

07:40 Hausse attendue en Europe. Focus sur l’inflation européenne et le verdict de Moody’s sur l’Italie.

Les indices européens restent bien orientés (Dax +0,79%, Cac40 +0,88%, Ftse100 +0,85% et Ftse Mib +0,77% à 29 484 points à 13h, soutenus par le rallye de DiaSorin, Recordati, Eni, Saipem et Pirelli), aidés par les futures de Wall Street qui accélèrent à la hausse (+0,27% celui du Dow Jones et +0,23% celui du S&P500). L’écart Btp/Bund est resté faible à 174,5 points de base après le conseiller de l’institut d’émission. BCERobert Holzmann, a réaffirmé que l’institution doit être prête à relever à nouveau les taux d’intérêt si nécessaire, ajoutant qu’il ne s’attend pas à une première baisse des taux au deuxième trimestre 2023, contrairement à ce que certains pensent.

BCE, Holzmann et Villeroy faucons

“Nous essayons de communiquer (aux marchés) : ne croyez pas que c’est la fin de l’histoire (des hausses de taux, ndlr)”, a déclaré M. Holzmann lors d’une conférence de presse, excluant une baisse des taux d’intérêt au deuxième trimestre de l’année prochaine“ce serait un peu tôt”. Avant lui, le gouverneur de la Banque de France et membre du conseil des gouverneurs de la BCE, François Villeroy de Galhau, a expliqué que la décision de la banque centrale de placer les taux d’intérêt à un niveau plus élevé que celui de la Banque centrale européenne (BCE) n’a pas eu d’incidence sur les taux d’intérêt. la fin des hausses de taux L’hypothèse d’une hausse des taux d’intérêt lors de la réunion d’octobre est la suivante pleinement justifié par le ralentissement de l’inflation (confirmé par Eurostat à 2,9 % en octobre). Le rythme de la hausse des prix s’est considérablement ralenti et “témoigne de l’efficacité de la politique monétaire, ce qui justifie pleinement l’interruption de la série de hausses de taux décidée par le Conseil des gouverneurs”. Mais la BCEa prévenu Villeroy, “sera patientle maintien des taux au niveau actuel pendant une période suffisante pour leur pleine transmission”.

11:40 a.m. Ftse Mib positif. Baisse confirmée de l’inflation dans la zone euro en octobre, l’euro monte à 1,086$.

L’inflation a confirmé sa baisse dans la zone euro en octobre et les bourses du Vieux Continent se renforcent encore. Francfort a progressé de 0,88%, Paris de 1%, Londres de 1% et Milan de 0,94% pour atteindre 29 534 points. Amplifon, Mps, DiaSorin, Pirelli et Enel ont gagné plus de deux points de pourcentage. Tandis que l’euro a augmenté de 0,10 % à 1,086 $. après Eurostat a confirmé le taux d’inflation annuel de la zone euro à 2,9% en octobre. contre 4,3 % en septembre. Un an plus tôt, il était de 10,6%. La contribution la plus importante est venue des services (+1,97 points de pourcentage), suivis par l’alimentation, l’alcool et le tabac (+1,48 points de pourcentage), les biens industriels non énergétiques (+0,90 points de pourcentage) et l’énergie (-1,45 points de pourcentage). L’écart Btp/Bund reste à 173,86 points de base sur les perspectives, ce soir, de la Note de Moody’s pour l’Italie.

10:25 am Le Ftse Mib accélère à la hausse avec le Btp en dessous de 4,3%. Première fois depuis septembre

Le Ftse Mib accélère à la hausse (+0,67% à 29 455 points) avec le rendement du Btp en dessous de 4,3% (à 4,253%), pour la première fois depuis le 4 septembre. Le spread avec le Bund fléchit à 173 points de base dans l’attente du verdict de Moody’s sur l’Italie. Parmi les valeurs sûres milanaises, Mps (+2,29%), Pirelli (+1,77%) et Enel (+1,48%) sont les plus en vue.

Lagarde (BCE) : la bonne volonté est nécessaire pour achever l’union des marchés de capitaux

Dans son discours à la Conférence bancaire européenne de Francfort, Christine Lagarde, présidente de la BCE, a expliqué que l’Union européenne avait besoin de “bonne volonté” pour avancer et mener à bien le projet d’union des marchés de capitaux. “La base de la bonne volonté est là : les décideurs politiques, les banques et les investisseurs veulent tous que ce projet aboutisse. Ce qu’il faut maintenant, c’est s’appuyer sur cette volonté et aller de l’avant”.sinon nous risquons de compromettre la capacité de l’Europe à relever les défis qui se profilent à l’horizon”, a déclaré Mme Lagarde.

09:05 FTSE Mib positif avec Enel, Mps et Nexi. Le spread baisse à 173 dans l’attente du verdict de Moody’s sur l’Italie.

Les bourses européennes se sont bien installées en début de séance (+0,30% pour le Dax, +0,49% pour le Cac40, +0,49% pour le Ftse100 et +0,44% à 29 386 points pour le Ftse Mib), attendant avec impatience le verdict de Moody’s sur l’Italie. dernière lecture de l’indice des prix à la consommation d’octobre dans la zone euro qui devrait confirmer la lecture précédente de l’indice harmonisé à 0,1% d’un mois sur l’autre et à 2,9% d’une année sur l’autre, à des niveaux inférieurs de plus de deux ans.

Christine Lagarde, présidente de la BCE, s’exprimera à nouveau

Toutefois, Christine Lagarde, présidente de la BCE, a indiqué la semaine dernière que l’inflation pourrait légèrement augmenter dans les mois à venir. Le président de la BCE s’exprimera à nouveau aujourd’hui17 novembre, en début de matinée, ainsi que les conseillers Robert Holzmann, Pablo Hernandez de Cos et l’Italien Piero Cipollone, qui siège au directoire de Francfort depuis le début du mois à la place de Fabio Panetta, nommé gouverneur de la Banque d’Italie.

Spreads en baisse à 173 dans l’attente du verdict de Moody’s sur l’Italie

Via Nazionale publie elle-même les chiffres de la balance des paiements de septembre, qui comprennent le montant des obligations du gouvernement italien détenues par des investisseurs étrangers. En août, ce chiffre avait baissé de 9,9 milliards d’euros. Dans l’attente de cette décision et du verdict de Moody’s sur l’Italie, l’écart Btp/Bund tombe à 173,9 points de base, avec un taux d’intérêt de 1,5 %. rendement de la Btp à 10 ans baisse également à 4,297%..

A Milan Leonardo, Enel, Nexi, Mps, Anima. Generali baisse les comptes postaux

A la bourse de Milan, Leonardo, qui a annoncé le prix de l’offre publique américaine d’actions de sa filiale Leonardo Drsmise en vente par l’actionnaire majoritaire Leonardo US Holding, est en hausse de 0,42% à 14,44 euros. L’offre a été portée de 16,5 millions à 18 millions d’actions ordinaires, soit 6,9 % du capital contre 6,3 % précédemment, et le prix a été fixé à 17,75 dollars par action, soit près d’un dollar de moins que la clôture de 18,46 dollars (-11,2 %) enregistrée sur le Nasdaq le jeudi 15 novembre.

Achats également sur Eni (+0,48% à 14,93 €), comme le montre le tableau ci-dessous. Le Nigeria retire ses plaintes civiles pour un total de 1,1 milliard de dollars contre la compagnie pétrolière, et Enel (+1,41% à 6,39 euros), prête à céder ses activités dans le domaine des énergies renouvelables en Inde (valeur d’entreprise autour de 300 millions pour un portefeuille de 760 MW entre éolien et solaire et des projets pour 2 Gw). Morgan Stanley a relevé sa note sur l’action à “equal weight” (prix cible à 7 euros).

Par ailleurs, Anima, qui a signé un pour l’acquisition de 100% de Kairos Partners Sgr de la société mère Kairos Investment Management, Julius Baer Group, bondit de 3,38% à 4,158 euros. Nexi (+1,56% à 7,028 euros) et Mps (+2% à 3,114 euros) ont également tiré leur épingle du jeu. Une hausse fractionnée pour Tim (+0,50% à 0,2612 euro), Barclays réduisant son objectif de cours de 0,38 à 0,35 euro. D’autre part, Generali qui a publié ses comptes pour les neuf premiers mois de 2023bénéfice net normalisé en nouvelle hausse à 2 979 M€ (+29,6%) et primes brutes en hausse à 60,5 Mds€ (+4,7%), grâce à une forte croissance des activités non-vie (+11,4%), en baisse de 1,28% à 19,335 euros. Les ventes, enfin, également sur Interpump (-0,74% à 42,83 euros) avec Ipg qui a entamé un processus pour la vente de 1,8 million d’actions Interpump, respectant ainsi l’engagement pris le 6 décembre d’obtenir une dérogation à l’obligation de lancer une offre publique d’achat.

08:40 Baisse surprise des ventes au détail en octobre en Grande-Bretagne

L’Eurostoxx50 future reste en territoire positif (+0,28%) à 08h40 malgré la baisse surprise des ventes au détail d’octobre au Royaume-Uni : -0,3% en glissement mensuel et -2,7% en glissement annuel. Les économistes s’attendaient à une augmentation de 0,3%. En septembre, il y avait eu une baisse de 1,1%, révisée à partir de -0,9%. Les volumes des ventes au détail en octobre ont atteint leur niveau le plus bas depuis février 2021.pendant la pandémie de grippe aviaire de 19 ans, lorsque des restrictions généralisées et étendues ont été imposées au commerce de détail en Angleterre, en Écosse et au Pays de Galles. Après le chiffre, la livre s’est affaiblie contre l’euro à 0,8755 (+0,17%).

07:40 L’Europe est attendue en hausse. Focus sur l’inflation européenne et le verdict de Moody’s sur l’Italie.

Les bourses européennes sont attendues positivement en début de séance (+0,32% pour le future Eurostoxx50). Les futures de Wall Street sont en légère hausse (+0,07% pour le Dow Jones et +0,07% pour le S&P500), sans tenir compte de la forte baisse des valeurs technologiques chinoises après qu’Alibaba ait signalé l’impact des récentes restrictions américaines sur les exportations de puces. C’est le jour de l’expiration des contrats à terme et des options sur actions à Piazza Affari..

Focus sur l’inflation dans la zone euro du point de vue de la BCE

Sur le front macroéconomique, les ventes au détail d’octobre au Royaume-Uni sont attendues à 8h (estimation 0,3% contre -0,9% en septembre). Mais le plus important, en termes de BCE (les marchés voient une première baisse de taux de 25 points de base en avril), l’inflation annuelle de la zone euro en octobre à 11h (estimation 2,9% contre 4,3% en septembre). Dans l’après-midi, à 14h30, sont attendus pour les États-Unis, les nouvelles constructions résidentielles en octobre (précédent : 1,358 millions d’unités ; consensus : 1,345 millions d’unités) et les permis de construire (précédent : 1,471 millions d’unités ; consensus : 1,450 millions d’unités).

Hier, 16 novembre, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux États-Unis ont été plus élevées que prévu (231 mille contre 220 mille attendu et 218 mille la semaine dernière). La production industrielle mensuelle en octobre a été moins bonne que prévu (-0,6 % contre -0,3 % estimé et +0,1 % en septembre). En revanche, l’indice Philly Fed de novembre a été meilleur que prévu (-5,9 points contre -9 attendus et octobre). “Toutes les données soulignent une fois de plus la phase de ralentissement économique, en ligne avec ce que – nous pensons – la Fed souhaitait.“Antonio Tognoli de Cfo Sim souligne que les marchés ont apprécié la nouvelle baisse des données d’octobre sur l’inflation américaine en glissement annuel, étant donné la réaction positive de l’indice Dow Jones Industrial Average et du Nasdaq Composite, qui ont atteint leurs plus hauts niveaux en trois mois. “La conviction des investisseurs que l’inflation diminue suffisamment pour empêcher toute nouvelle hausse des taux par la Fed a également été renforcée par le chiffre de l’IPP, une mesure de la variation des prix de gros, qui a baissé de 0,5 pour cent contre une attente positive de 0,1 pour cent”, souligne M. Tognoli.

XTB : Moody’s pourrait relever la perspective de l’Italie à stable

Sur le plan national, Rome devrait être testée par Moody’s. Il convient de mentionner que l’agence de notation a décidé de modifier la perspective de stable à négative pour l’Italie en août dernier, selon les experts de XTB. Plus important encore, la note de crédit de l’Italie est à la limite de la catégorie d’investissement et de la catégorie de pacotille, ou Baa3. À ce stade, ‘le scénario d’une dégradation de la note ne semble pas être le scénario de baseCe n’est pas du tout ce que le marché envisage. L’écart de rendement est de 170 points de base, alors qu’il était proche de 200 jusqu’à récemment. En outre, l’écart est beaucoup plus faible qu’il ne l’était lors de l’abaissement des perspectives de la note de crédit à l’été 2022, lorsque la “controversée” Giorgia Meloni a pris la tête du gouvernement italien”, notent-ils chez XTB. En même temps, on est loin des niveaux de la crise du marché de la dette de la zone euro de 2011-2013. Le marché ne semble pas très inquiet des conséquences possibles.

“Il n’est pas exclu que Moody’s décide de relever la perspective de la note à stable, ce qui pourrait réduire le spread et entraîner une nouvelle vague positive sur le marché boursier italien”, prédisent les experts de XTB. Moody’s a indiqué il y a plus d’un an que Les problèmes de l’Italie sont les réformes structurelles et la situation du marché de l’énergie.. Toutefois, le premier ministre Meloni a souligné que l’Italie avait fait des progrès dans ces deux domaines. Bien sûr, les dernières prévisions du FMI indiquent qu’il faudra plus de temps à l’Italie pour sortir du surendettement : le niveau d’endettement/PIB devrait rester supérieur à 140 % jusqu’en 2028, même si, dans le même temps, il devrait diminuer modérément. D’autre part, des pays comme la France, le Royaume-Uni et même le Japon ont des niveaux de dette/PIB bien supérieurs à 100 %, mais leurs notations de crédit sont beaucoup plus élevées. Enfin, il est important de rappeler que Moody’s a la note de crédit la plus basse parmi les trois grandes sociétés de notation. “Une dégradation de la note de Moody’s ne signifie pas nécessairement une tentative de vente de la dette italienne. par des fonds qui n’ont que de la dette de qualité dans leurs politiques”, concluent les analystes de XTB.

À Milan, attention à Leonardo, Generali, Eni, Enel, Anima et Interpump.

À la bourse de Milan, surveillez Leonardo, qui a annoncé le prix de l’offre publique américaine d’actions de sa filiale Leonardo Drsmise en vente par l’actionnaire majoritaire Leonardo US Holding. L’offre a été portée de 16,5 millions à 18 millions d’actions ordinaires, soit 6,9 % du capital contre 6,3 % précédemment, et le prix a été fixé à 17,75 dollars par action, soit près d’un dollar de moins que le cours de clôture de 18,46 dollars (-11,2 %) enregistré sur le Nasdaq le jeudi 15 novembre.

Eni est également à surveiller car Le Nigeria retire ses plaintes civiles pour un total de 1,1 milliard de dollars contre la compagnie pétrolière, et Enel, qui est prête à céder ses activités dans le domaine des énergies renouvelables en Inde (valeur d’entreprise d’environ 300 millions pour un portefeuille de 760 MW entre éolien et solaire et des projets pour 2 Gw).

Puis Anima, qui a signé un pour l’acquisition de 100% de Kairos Partners Sgr auprès de sa société mère Kairos Investment Management, le groupe Julius Baer, Generali vient de publier un communiqué de presse. ses comptes pour les neuf premiers mois de 2023: résultat net normalisé en nouvelle hausse à 2 979 M€ (+29,6 %) et primes brutes en hausse à 60,5 Md€ (+4,7 %), grâce à la forte croissance des activités non-vie (+11,4 %) et au lancement par Interpump avec l’Ipg d’un processus de mise en place d’un système de gestion des risques. vente de 1,8 million d’actions Interpump, respectant ainsi l’engagement pris le 6 décembre d’obtenir une dérogation à l’obligation de lancer une offre publique d’achat.

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