La construction résidentielle n’est pas la seule à être en crise en Allemagne. Le PDG de la Deutsche Bank a prédit des temps difficiles pour le secteur de l’immobilier commercial. Après que les banques centrales ont augmenté les taux d’intérêt plus que prévu pour contrer l’inflation élevée, le PDG de la Deutsche Bank, Christian Sewing, a averti que le secteur de l’immobilier commercial connaîtra des temps difficiles dans les années à venir.
L’exposition de la Deutsche Bank à l’immobilier commercial est faible
Bien que l’exposition de la Deutsche Bank à ce secteur soit “très faible”, les conséquences de la hausse des coûts de financement et le travail à domicile suite à la pandémie de Covid pèseront sur cette classe d’actifs, a déclaré M. Sewing lors d’un entretien avec Bloomberg TV. “C’est une classe d’actifs qui mérite l’attention”, a noté M. Sewing, prédisant que l’immobilier commercial devrait traverser “une période plus difficile au cours des deux prochaines années”.
Ce secteur est une source d’inquiétude non seulement pour les banques, mais aussi pour leurs régulateurs, car l’augmentation rapide des coûts de financement menace de pousser les promoteurs à la défaillance. De nombreuses entreprises ont investi dans cette catégorie d’actifs au cours de la dernière décennie afin de maintenir leurs revenus alors que les taux d’intérêt négatifs érodaient leur rentabilité. La Banque centrale européennequi supervise la Deutsche Bank et d’autres grandes banques de la région, a intensifié sa surveillance des prêts dans cette zone.
CEO Sewing : se préparer à des taux d’intérêt élevés pendant longtemps
Les banques centrales sont susceptibles de maintenir les taux d’intérêt à un niveau élevé en raison de l’inflation “obstinément élevée”, selon le PDG de la Deutsche Bank, qui a souligné qu’il n’était “pas totalement impensable” que les taux augmentent à nouveau. “Les taux d’intérêt actuels resteront en place plus longtemps”, a estimé M. Sewing. “Nos clients doivent s’y préparer. Cela aura également un impact sur la croissance économique l’année prochaine et en 2025.”
L’économie allemande devrait se contracter de 0,4 % en 2023
Le gouvernement allemand prévoit une contraction de l’économie de 0,4 % cette année en raison de l’inflation persistante, des prix élevés de l’énergie et de la faiblesse du commerce international. L’économie allemande a déjà connu une récession au dernier trimestre 2022 et au premier trimestre 2023. (une récession technique est définie comme deux trimestres consécutifs de contraction). Selon les dernières estimations, l’économie allemande devrait se redresser en 2024 et 2025, avec une croissance de 1,3 % et 1,5 %, respectivement, tandis que l’inflation devrait s’établir à 6,1 % cette année, avant de ralentir à 2,6 % l’année prochaine et à 2 % en 2025.
Le portefeuille de prêts de la Deutsche Bank résiste
La division banque d’investissement de la Deutsche Bank avait 19 milliards d’euros de prêts immobiliers commerciaux en cours à la fin du deuxième trimestre 2023. Dans une présentation faite à l’époque, la banque a assuré qu’elle était “bien positionnée pour résister aux risques de baisse” grâce à ses “critères d’évaluation prudents”. Plus généralement, pour Sewing, l’Allemagne doit mettre en œuvre des réformes pour soutenir l’économie, compte tenu des obstacles liés à la hausse des taux d’intérêt et des coûts de l’énergie. Quoi qu’il en soit, a assuré le banquier, le portefeuille de prêts de la Deutsche Bank résiste à tous ces défis. ()
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