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Pam Chan occupait le poste convoité de responsable mondial des opportunités privées directes chez BlackRockle plus grand gestionnaire d’actifs au monde. Il quitte ses fonctions pour se consacrer exclusivement à ce qu’il aime le plus : investir dans les marchés privés les plus sombres.
Ce diplômé de Harvard, âgé de 38 ans, ouvrira le bureau new-yorkais de Lingotto, un nouveau gestionnaire d’actifs soutenu par la famille de milliardaires italiens. Agnelliqui détient des participations importantes dans les constructeurs automobiles Ferrari et Stellantis.
À la fin de 2023, année du lancement, Lingotto disposait de 4,6 milliards de dollars d’actifs répartis en trois catégories stratégiesun fonds spéculatif investissant dans des actions cotées en bourse, un fonds opportuniste axé sur les sociétés privées et un fonds d’innovation à long terme géré par James Anderson, qui s’est fait connaître comme l’un des plus gros investisseurs de Tesla lorsqu’il travaillait pour le gestionnaire écossais Baillie Gifford.
Pam Chan est associée gérante et directrice des investissements.
Pam Chan rejoint Lingotto en tant qu’associée gérante et directrice des investissements de sa nouvelle société de gestion de patrimoine. Fonds Mosaicqui se concentrera sur les opportunités du marché privé en dehors des secteurs traditionnels tels que le capital-investissement, le crédit privé, l’infrastructure ou l’immobilier. Il recrute actuellement une équipe d’investisseurs et prévoit de commencer à distribuer du capital à la fin de 2024.
Nous voulons être présents dans tous les endroits où le capital privé pourrait être une véritable solution et qui n’entrent pas dans l’une des catégories définies pour le secteur”, a déclaré M. Chan lors d’une interview. J’aime appeler cela “l’étrange et le merveilleux”.
Les investissements potentiels pourraient inclure les droits musicaux, l’assurance, les actions structurées et crédits structurésainsi que diverses formes d’actifs réels. Le fonds se concentrera sur la préservation du capital et la protection structurée contre les baisses.
Chez BlackRock, M. Chan a été l’un des premiers investisseurs sur le marché des droits musicaux, aujourd’hui en plein essor. BlackRock et Warner Music ont investi 750 millions de dollars dans un fonds destiné à accumuler des catalogues de droits musicaux d’artistes féminins et diversifiés en 2022.
Catalogues de musique d’artistes historiques
Les valorisations des catalogues musicaux d’artistes historiques sont montées en flèche, car ils offrent un flux de revenus réguliers provenant de la vente d’œuvres d’art. royalties. M. Chan voit maintenant de meilleures opportunités de partenariat avec des entreprises qui commercialisent les droits musicaux d’artistes plus récents, cherchant des moyens d’étendre leur portée par le biais du sport, du divertissement et des médias sociaux.
“Ce qui me passionne, c’est de trouver une activité dont le risque est orthogonal ou n’est pas corrélé au risque de marché”, a déclaré M. Chan. “Des risques tels que la fréquence à laquelle quelqu’un décide d’écouter une émission de radio ou de télévision. chansonou les différentes manières dont elle peut être distribuée et l’habileté du marketing qui la sous-tend, par opposition au bêta boursier ou à la durée ou à d’autres facteurs que nous ne pouvons pas contrôler”.
M. Chan étudie également la manière dont les capitaux privés peuvent se croiser avec l’économie de marché. politique fiscale des gouvernements. Des subventions fédérales pour les projets d’infrastructure aux crédits d’impôt des États pour encourager la production cinématographique, l’argent du gouvernement américain coule à flots vers les entreprises. Les capital privé peut les aider à y parvenir plus rapidement.
“Le gouvernement n’est pas toujours l’entité la plus efficace et le mécanisme par lequel les capitaux circulent n’est pas le plus fluide”, a déclaré M. Chan. “Il y a donc une opportunité de financement de transition pour améliorer le fonctionnement de ces choses.
Selon le gestionnaire, avec le resserrement des exigences de crédit par la banquesles possibilités de financement privé créatif se sont multipliées. M. Chan souhaite concentrer son fonds sur des situations complexes et nouvelles qui nécessitent un soutien financier de la part de l’État. créativitéainsi que sur les possibilités d’agrégation, telles que la mise en place de crédits d’impôt pour les studios de cinéma.
Le Fonds Mosaic dispose d’une base d’investissement élevée et d’un nombre important d’investisseurs. liquidité pour investir dans les années à venir et prévoit d’ajouter d’autres partenaires au fil du temps, a déclaré un porte-parole. Tous les associés gérants de Lingotto ont investi leur argent dans ses fonds.
Né au Canada, M. Chan a commencé sa carrière comme banquier chez Goldman Sachs, avant de rejoindre le fonds spéculatif Bridgewater Associates. Il a ensuite passé 12 ans chez BlackRock.
Lingotto a attiré de grands noms depuis son lancement l’année dernière, à commencer par l’ancien ministre britannique des finances George Osborneprésident désigné.
(Traduit de la version originale par la rédaction de Milano Finanza)
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