L’Asie dans le rouge, les obligations japonaises s’envolent, la BoJ intervient en urgence avec 3 milliards d’achats. Le rôle de la Fed

Economie & Finance

L’Asie voyage dans le rouge le mercredi 22 février après le pire selloff de Wall Street en 2023 qui a vu l’indice de volatilité, le Vixa bondi de 14 % en quelques heures. Les marchés craignent que le Fed continuera à augmenter ses taux pour maîtriser l’inflation. À 7 h 20, heure italienne, le Nikkei perdait 1,34 %, le Hang Seng cédait 0,24 %, Shanghai 0,42 %.

L’or gagne 0,16% à 1,845 $ l’once, le pétrole Wti américain cède 0,4% à 76 $ le baril, tandis que sur le front des devises, l’euro s’échange en légère hausse à 1,0657, le yen aussi à 134,87, tandis que la livre faiblit à 1,2103. L’obligation américaine T à dix ans a vu son rendement baisser de 3,96 % au début de la session asiatique à 3,94 %. Les marchés à terme de Wall Street étaient au-dessus de la moyenne après la mauvaise séance précédente (Nasdaq -2,5%, S%P 500, -2%).

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Hong Kong, le PIB se contracte à -4,2%.

La contraction de l’économie de Hong Kong a été confirmée par un PIB de -4,2%. -4,2% en glissement annuel au quatrième trimestre 2022. Il s’agit du quatrième trimestre consécutif de contraction due aux exportations de biens (-24,9% vs -15,8% auparavant), tandis que les exportations de services rebondissent (2% vs -4,2%). D’autre part, les dépenses publiques ont augmenté (9,1% vs 5,3%) et la consommation privée a rebondi (1,9% vs -0,4%). Sur l’ensemble de l’année 2022l’économie a chuté de -3,5%après une augmentation de 6,4% en 2021.

La Nouvelle-Zélande relève ses taux de 50 points de base pour les porter à 4,75 %.

La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a relevé ses taux de 50 points de base, portant le coût de l’argent à son niveau le plus élevé depuis janvier. 2009 à l’adresse 4,75% lors de la première réunion de l’année, conformément au consensus du marché.

Il s’agit de la dixième hausse consécutive, ce qui se traduit par une augmentation totale de 1,5 milliard d’euros. 450 points de base à partir d’octobre 2021, le resserrement le plus agressif depuis 1999. Le conseil a déclaré que l’inflation était trop élevée à un taux annuel de 7,2 %, que l’inflation de base restait élevée, que l’emploi était au-dessus d’un niveau durable et que les attentes d’inflation restaient élevées.

Le conseil d’administration a signalé que d’autres augmentations étaient à venir, les taux finaux atteignant le seuil de 7,2 %. 5,5%. La Banque centrale a prévu que l’économie va commencer à se contracter au deuxième trimestre de 2023. Sur l’impact de la Cyclone Gabriellele conseil a expliqué qu’une hausse de l’inflation et des perturbations de la production sont attendues à court terme et que les travaux de reconstruction augmenteront l’activité dans les années à venir.

La BoJ prend des mesures d’urgence sur les obligations d’État

Le rendement des obligations d’État à 10 ans du Japon a franchi mercredi la limite supérieure de la fourchette cible de la banque centrale pour la deuxième session consécutive, poussant le taux d’intérêt à la baisse. BoJ d’intervenir d’urgence sur le marché en achetant des titres. Le dix ans japonais a touché le 0,515% tandis que le plafond a été fixé à 0,5%.

Les investisseurs ont renouvelé leurs attaques contre l’attitude extrêmement expansionniste de la BoJ, la seule banque centrale au monde, s’attendant à ce qu’elle abolisse sa politique de contrôle de la courbe des taux après l’entrée en fonction du nouveau gouverneur. Kazuo Ueda aura pris la tête du conseil d’administration à Avril. Ueda témoignera vendredi devant la chambre basse du Japon. Cette situation n’est pas aidée par la hausse des taux de la Fed, qui rend les bons du Trésor américain de plus en plus intéressants en tant que rendement dans les portefeuilles des investisseurs.

La BoJ a acheté 300 milliards de yens (2,2 milliards de dollars)) d’obligations d’État japonaises d’une durée de 5 à 10 ans et d’un montant de 1,5 milliard de yens (2 milliards de dollars). 100 milliards de yens (en tout près de 3 milliards de dollars) d’obligations dont les échéances vont de 10 à 25 ans.

Masayuki Koguchi, directeur général de la division obligataire de Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management, s’attend désormais à ce que la BoJ mène des opérations d’urgence lorsque les rendements augmentent, au moins jusqu’à la prochaine réunion de politique monétaire en mars. Mais on peut se demander si cela sera efficace”, a-t-il commenté dans une note.

Dans sa lutte pour contenir les rendements élevés, la BoJ a acheté des obligations d’État pour une valeur record de 23 690 milliards de yens en janvier (175,69 milliards). (reproduit confidentiellement)