Le cours de l’action Nexi s’envole à la Piazza Affari. Initialement suspendu de la négociation avec un sommet intraday à 9,528 EUR, maintenant réadmis il marque +6,31% à 9,432 EUR dans une session animée (+0,61% l’indice Ftse Mib), la dernière avant la pause d’août. Outre le récent redressement de la valorisation de son rival Worldline (+25% au cours des trois derniers mois pour une capitalisation boursière de 12,6 milliards d’euros), l’action a été soutenue par des rumeurs d’éventuelles transactions extraordinaires en cours.
Silver Lake a déjà approché Nexi, mais tout s’est terminé par une impasse.
En effet, selon une analyse de Reuters, après un effondrement de près de 50 % du cours de l’action au cours des 12 derniers mois, la plus grande société de paiements d’Europe n’est pas passée inaperçue : elle a reçu ces derniers mois plusieurs approches non sollicitées de la part de sociétés de capital-investissement, dont Silver Lake, pour racheter et retirer de la cote la société italienne, selon ce qu’ont déclaré à Reuters deux sources au fait du dossier. Mais les négociations entre la société de rachat américaine et le PDG de Nexi, Paolo Bertoluzzo, ont achoppé avant la fin mars en raison de divergences sur le prix (Nexi est capitalisé à 11,6 milliards d’euros aux prix actuels).
La transaction de 4 milliards de dollars de Global Payments sur EVO Payments a ouvert la voie
Il n’est pas certain qu’ils ne reprennent pas les négociations. Le fait est que, selon les banquiers et les experts du secteur, les relations entre les sociétés de paiement européennes et nord-américaines, qui sont défensives et bien positionnées pour un environnement inflationniste, et les acheteurs potentiels se réchauffent. L’opération de 4 milliards de dollars de Global Payments sur EVO Payments, le 1er août, a été une première et pourrait déclencher une réaction en chaîne. Fiserv et Fis pourraient suivre l’exemple de Global Payments et réaliser des opérations ciblées, tandis que les opérations plus importantes restent difficiles, selon des sources citées par Reuters. Au lieu de cela, BTRS Holdings, cotée aux États-Unis entre octobre 2020 et novembre 2021, envisage plusieurs options, dont une vente potentielle, a rapporté Reuters le mois dernier. Paya Holdings cherche également à vendre après ses débuts sur le Nasdaq en 2020. D’autres opérations de M&A dans le secteur sont donc assurées et Nexi, à ces prix presque divisés par deux (le 5 janvier, il était coté à 14,58 euros), pourrait en séduire plus d’un. ()
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