Les bourses asiatiques sont positives, Hong Kong en tête. La bourse japonaise a clôturé la session en hausse, tirée par les valeurs électroniques, après que les données sur l’emploi aux États-Unis publiées vendredi dernier aient maintenu intactes les attentes d’un ralentissement du resserrement de la Fed. Le Nikkei a augmenté de 1,21 % pour atteindre 27 527 points. Sumitomo Corp. a gagné 4,8% et Tokyo Electron a augmenté de 3,8%. À l’inverse, Teijin a chuté de 9,3 % après avoir réduit ses prévisions de bénéfice net pour l’année. Le ministère japonais des Finances a déclaré qu’il allait augmenter les émissions d’obligations d’État à deux ans de 100 milliards de yens par mois de janvier à mars pour financer un programme de relance de l’économie, selon un projet de document vu par l’agence de presse Reuters.
La Chine confirme la politique du zéro-covidant, le yuan s’effondre
La plupart des monnaies asiatiques ont chuté, le dollar se stabilisant par rapport aux pertes récentes, les inquiétudes concernant l’engagement de la Chine en faveur de la politique de covoiturage zéro et les données économiques plus faibles du pays ayant atténué le sentiment des investisseurs à l’égard de la région. Le yuan chinois a été le moins performant, chutant de 0,4 pour cent à 7,2131 contre le dollar. La monnaie s’est effondrée après que les responsables chinois de la santé ont réitéré l’engagement du pays à maintenir des limites strictes sur les mouvements liés au Covid, dissipant ainsi les récentes spéculations sur un retrait potentiel de la politique zéro-Covid.
Première baisse en glissement annuel depuis mai 2020 pour les exportations chinoises
La croissance économique de la Chine a fortement ralenti cette année en raison des restrictions imposées par le virus. Cette tendance devrait se poursuivre dans les mois à venir, le pays étant confronté à sa pire épidémie depuis mai. La balance commerciale de la Chine a affiché un excédent en octobre de 85,15 milliards de dollars, contre une estimation consensuelle de 95,9 milliards de dollars : les exportations ont diminué de 0,3% en glissement annuel (consensus +4,3%) et les importations de 0,7% en glissement annuel (consensus +0,1%). Les exportations et les importations de la Chine devraient encore baisser au cours des prochains trimestres, selon Capital Economics, qui souligne que les exportations chinoises ont enregistré leur première baisse en glissement annuel depuis mai 2020. Compte tenu du fait qu’un tiers des matériaux importés sont utilisés par le secteur des exportations chinoises, de la crise immobilière prolongée et des perturbations récurrentes de Covid-19, Capital Economics s’attend à ce que les importations chinoises continuent de s’affaiblir.
Jefferies : de nouveaux signes inquiétants émergent de l’économie chinoise
La semaine dernière, Barclays a revu à la baisse ses prévisions pour le PIB de la Chine en 2023, à +3,8 % contre +4,5 % précédemment. “Il est peu probable que la Chine assouplisse sa politique stricte en matière de Covid-19 au cours de cet hiver, car les autorités anticipent une nouvelle vague d’infections à l’échelle mondiale”, ont déclaré les stratèges de Jefferies, citant les commentaires de Hu Xiang, de la Commission nationale de la santé, qui a déclaré au cours du week-end que la Chine allait “maintenir la politique de zéro Covid”. Selon les stratèges de Jefferies, des signes plus inquiétants émergent de l’économie chinoise. “Il n’y a aucun signe de fin de la tendance déflationniste de l’épargne, les dépôts des ménages et des entreprises étant en hausse”, alors que la confiance des consommateurs et les bénéfices des entreprises se détériorent tous deux. “Il convient également de noter que la somme des pertes au cours des 12 derniers mois des entreprises déficitaires en termes de yuans atteint un niveau record”, ajoutent-ils. Les marchés boursiers de Shanghai et de Shenzen se sont établis à +0,10% et +0,26%, respectivement. Hong Kong (+2,8%) s’est bien mieux comporté grâce aux valeurs technologiques.
Les futures de Wall Street juste en dessous de la parité dans l’attente de l’inflation américaine de jeudi
Le dollar australien a chuté de 0,6 %, compte tenu de la forte dépendance du pays à l’égard de la Chine en tant que marché des matières premières. Le yen japonais a cédé 0,4 %, tandis que la roupie indienne a perdu 0,3 %. En revanche, l’euro valait 0,9942 dollar (+0,44%). Cette semaine, l’accent sera mis sur l’inflation IPC américaine d’octobre (jeudi 10 novembre), qui devrait montrer que les pressions sur les prix sont restées élevées tout au long du mois. Les futures de Wall Street sont juste en dessous de la normale (-0,05% sur le Dow Jones et -0,09% sur le S&P500) et le rendement du Trésor américain à 10 ans est presque stable à 4,157%. Parmi les matières premières, le Wti a perdu 1,23% à 91,47 euros et le Brent -1% à 97,57 dollars le baril. L’or a moins perdu (-0,12% à 1.674 dollars l’once). ()
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