Les bourses européennes se sont montrées positives (+0,29% le futur de l’indice EuroStoxx50) dans le sillage de la quatrième séance positive du Dow Jones à Wall Street (-0,03% le futur du Dow Jones et -0,14% le futur du S&P500), tandis que les bourses asiatiques ont été contrastées au lendemain de la baisse inattendue des taux de la Banque centrale chinoise, presque simultanément à la publication d’une série de données macroéconomiques négatives.
Données macroéconomiques chinoises inférieures aux attentes et réduction des taux par la PBoC
En particulier, la production industrielle chinoise a augmenté de 3,8% en juillet en glissement annuel, ce qui est inférieur aux +3,9% de juin et aux +4,6% attendus par les économistes. Les ventes au détail, qui n’ont renoué avec la croissance qu’en juin, ont augmenté de 2,7 % par rapport à l’année précédente, ce qui ne correspond pas aux prévisions de croissance de 5 %. “Les données de juillet suggèrent que la reprise qui a suivi la fermeture s’est essoufflée, le coup de pouce ponctuel des réouvertures s’étant estompé et le boycott des prêts hypothécaires ayant déclenché une nouvelle détérioration du secteur du logement”, a déclaré Julian Evans-Pritchard, économiste principal pour la Chine chez Capital Economics.
L’investissement immobilier a chuté de 12,3 % le mois dernier, le taux le plus rapide de l’année, tandis que la baisse des nouvelles ventes a atteint 28,9 %. Pour soutenir la croissance, la Banque populaire de Chine a abaissé de manière inattendue les taux d’intérêt sur les principales facilités de crédit pour la deuxième fois cette année. La PBoC a réduit de 10 points de base le taux du MLF à un an et le taux de prise en pension à sept jours. Les économistes s’attendent à ce que cette réduction entraîne une baisse correspondante des taux d’intérêt débiteurs de référence la semaine prochaine. “Selon nous, il s’agit d’un soutien opportun à l’économie et au sentiment du marché et cela renforce les arguments en faveur d’une réduction du LPR. Nous prévoyons que les taux préférentiels des prêts à 1 an et à 5 ans seront réduits de 10 points de base le 22 août. Cependant, en plus de la politique monétaire, des efforts supplémentaires sont nécessaires pour soutenir la croissance”, ont commenté les experts de Citi.
Les yeux sur l’indice Zew
Sur le plan macroéconomique, en Europe, le taux de chômage Ilo de 3,8 % enregistré en juin au Royaume-Uni était conforme aux attentes du consensus. Les regards se tournent maintenant à 11h00 vers l’indice Zew (évaluant le sentiment des investisseurs institutionnels allemands) en août (précédent : -53,8 points ; consensus : -56,9 points) et la balance commerciale de juin de la zone euro (précédent : -26,3 milliards d’euros), à 14h30 vers le début de la construction de logements neufs en juillet aux États-Unis (précédent : 1,559 million d’unités ; consensus : 1,55 million d’unités) et les permis de construire en juillet (précédent : 1,696 million d’unités), à 14h55 l’indice hebdomadaire Redbook (précédent : +10,4% en glissement annuel) pour clôturer à 15h15 avec la production industrielle en juillet (précédent : -0,2% en glissement mensuel ; consensus : +0,2% en glissement mensuel) et le taux d’utilisation des usines en juillet (précédent : 80% ; consensus : 80,1%).
Faible variation des taux de change
En attendant les données macroéconomiques, le taux de change euro/dollar était à 1,01672 (+0,16%) et le taux de change dollar/yen à 133,342 (+0,05%). Le prix de l’or est tombé à 1 796 dollars l’once (-0,09 %), après avoir atteint son plus bas niveau en plus d’une semaine au cours de la nuit, en raison du renforcement du dollar américain. La faiblesse des données économiques de la Chine a également pesé sur le sentiment. “Les marchés de l’or semblent avoir touché le fond, mais une Fed faucon est probablement encore une limite à la hausse à court terme”, ont déclaré les analystes de Citi.
Le pétrole en baisse, la Libye et l’Iran en ligne de mire
Les prix du pétrole ont chuté avec les données économiques chinoises “qui ne sont pas de bon augure pour la demande de pétrole, en particulier avec le pays qui s’est engagé à réduire la Covid”, a déclaré Craig Erlam, analyste principal chez Oanda, “et avec les affaires qui continuent à augmenter, la pression à la baisse sur les prix du pétrole pourrait s’intensifier”, a-t-il ajouté. Les contrats à terme sur le brut Wti ont reculé de 0,8 % à 88,64 dollars le baril et le Brent de 1,13 % à 94 dollars, tandis que la Libye augmentait sa production et que l’Iran annonçait avoir remis le 15 août une réponse écrite au projet d’accord sur l’activité nucléaire élaboré par le groupe de pays engagés dans la médiation entre Washington et Téhéran. En ce qui concerne les obligations, le rendement du Trésor américain à 10 ans est tombé à 2,775 %, tandis que le rendement du BTP à 10 ans a légèrement augmenté pour atteindre 2,979 %.
A Piazza Affari, attention à nouveau à Tim et Nexi.
Chez Piazza Affari, les projecteurs sont toujours braqués sur Tim, qui, vendredi 12 août, a bondi de 6,04% sur fond de rumeurs d’OPA et de dissimulations. Il reste donc à surveiller Nexi, qui a enregistré +5,07% lors de la dernière session boursière, dans le sillage des rumeurs d’arrivée de M&A dans le secteur des paiements. ()
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