En direct des marchés | Le Ftse Mib en hausse vers 26.000 points dans l’attente de l’Eurogroupe

Bourses européennes en hausse en début de séance (+0,22% pour le Dax, +0,28% pour le Cac40, +0,22% pour le Ftse100 et +0,43% à 25 893 points pour le Ftse Mib), Wall Street étant fermée pour cause de vacances (Martin Luther King day). L’écart Btp/Bund est tombé à 186 points de base (le rendement du Btp à 10 ans est resté quasiment stable à 3,98%), alors que la tension est restée vive ce week-end au sein de l’exécutif sur le sujet des accises sur l’essence, la Première ministre, Giorgia Meloni, parlant de ” bâtons dans les roues “, et pas seulement de la part de l’opposition. La grève des stations-service, initialement prévue les 25 et 26 janvier, a été gelée, du moins pour l’instant.

Focus sur l’Eurogroupe et le Forum économique mondial de Davos

A Bruxelles se tient la réunion informelle de l’Eurogroupe, élargi par Christine Lagarde et Fabio Panetta. Parmi les sujets de la réunion figurent l’élargissement de l’union monétaire, la monnaie numérique, la mission de l’article IV du FMI et la coordination de la politique budgétaire dans l’aide aux familles et aux entreprises pour faire face à la hausse des factures. Selon l’agence de presse Reuters, il est très probable qu’il sera également question du MES, sur lequel le Premier ministre a récemment exprimé des critiques et que l’Italie doit encore ratifier. Le Forum économique mondial démarre dans la station suisse de Davos. Cet événement traditionnel de début d’année pour les banquiers centraux et les PDG du monde entier se terminera le 20 janvier.

Allemagne : en décembre, indice des prix de gros -1,6% sur un mois

Dans le même temps, l’indice allemand des prix de gros a continué de baisser en décembre en glissement mensuel, enregistrant -1,6 % (-0,9 % en novembre), en raison de la chute des prix de l’énergie. Toutefois, par rapport à l’année dernière, les prix restent très élevés (+12,8%).

Ombres chinoises

Selon une étude chinoise citée par Class Cnbc, il y aurait 900 millions de personnes infectées par le Covid. Effets de la transition de la fin de la politique du zéro Covid, vers le tout gratuit. ” Le Parti communiste se ” vantait ” en 2022 des résultats obtenus avec sa stratégie de lutte contre la pandémie, avec un nombre très faible de décès. Selon les dernières estimations, encore non officielles, le nombre de morts dépasserait le million”, a souligné Fabrizio Barini d’Integrae Sim. Comme dans les “démocraties modernes”, Xi Jinping, a utilisé tous les leviers de la communication électorale pour obtenir un troisième mandat et éliminer ses adversaires politiques, mais une fois de retour au gouvernement, il a dû céder, à la place publique et à la réalité. Malgré les décès, le climat de confiance dans le pays s’améliore toutefois, avec des prévisions de retour à la croissance pré-pandémique d’ici la fin de l’année. Au troisième trimestre, l’économie chinoise pourrait connaître une croissance sans précédent (estimée à +5/6%), mais entre-temps, il y aura une traversée du désert. “En décembre, en effet, les exportations ont connu un ralentissement tel qu’on n’en avait pas vu depuis Covid : -10% sur une base annuelle”, a rappelé M. Barini. “Ce chiffre est alourdi par la fin du confinement et la vague de malades. Même le début de l’année 2023 ne devrait pas inverser la tendance, la période du Nouvel An lunaire augmentant encore les chances de contagion. La Chine joue un rôle clé pour mettre définitivement la pandémie derrière nous et entamer une nouvelle période de croissance. Mais les ombres sur l’avenir sont encore nombreuses”.

À Milan, c’est bon Eni, Intesa Sanpaolo, Webuild, pas la Juventus.

A la bourse de Milan, achats sur Eni (+0,64% à €14,51) le jour du début de l’offre aux investisseurs particuliers italiens des obligations Eni Sustainability-linked 2023/2028 liées à la réalisation d’objectifs de durabilité (elle se termine le 3 février, sauf clôture anticipée). En outre, le 15 janvier, le géant pétrolier a annoncé une nouvelle découverte majeure de gaz dans le puits d’exploration Nargis-1, dans la concession “Nargis Offshore Area”, en Méditerranée orientale, au large de l’Égypte. Parmi les banques, au contraire, Intesa Sanpaolo a changé de mains à 2,30 euros (+0,63%) après avoir adhéré pour 20 milliards d’euros à l’offre de la BCE de vendredi concernant les remboursements anticipés des prêts Tltro III, laissant un montant résiduel dans le portefeuille des fonds de la même catégorie pour environ 76 milliards d’euros. Credem (+0,14% à EUR 7,15) plus défilés : Credem Private Equity Sgr a obtenu l’autorisation antitrust nécessaire pour lancer l’offre publique d’achat sur Finlogic (+0,43% à EUR 11,75). Webuild (+1,36% à 1,49 €) est également à l’honneur, sa filiale américaine Lane ayant remporté un contrat de 218 millions de dollars (plus de 202 millions d’euros) pour augmenter la capacité et améliorer la mobilité et la sécurité à l’intersection de l’Interstate 4 (I-4) et de Sand Lake Road (State Road 482) dans le comté d’Orange, en Floride. La Juventus (-1,93% à EUR 0,3248) a sous-performé suite à la défaite 5-1 contre Naples lors du match au sommet de la Serie A. Enfin, ePrice, qui a clôturé la séance du vendredi 13 avec un bond de 40 % après avoir annoncé qu’elle avait déposé un recours pour faire approuver ses accords de restructuration de la dette, n’a pas ouvert.

07:45 L’Europe est attendue en hausse, Wall Street est fermée pour cause de vacances.

Les bourses européennes sont attendues en hausse en début de séance (+0,34% le future Eurostoxx50) avec Wall Street fermée pour cause de jour férié (Journée Martin Luther King). Une semaine pleine de données macroéconomiques s’ouvre avant les décisions de taux de la Fed. Elle commence à 8h00 avec Prix à la consommation en Allemagne en décembre, en glissement annuel (estimation 8,6% contre 10% en novembre) et à 10h00 les glissements annuels de l’Italie (estimation 11,6% contre 11,8% en novembre). A 11h00, c’est le tour du Zew de janvier (estimation -15,5 points contre -23,3 en décembre).

Les économistes sont divisés : y aura-t-il récession en Europe ou pas ?

Par anticipation, leL’euro augmente de 0,45% à 1,0844 contre le dollar. “Le début de l’année a été passionnant pour les marchés financiers mondiaux. Bien que nous soyons conscients que ceux-ci tendent à anticiper la fin d’un cycle économique, qu’il soit expansif ou récessif, voyons ce que 2023 pourrait réserver aux trois grandes économies du monde : les États-Unis, la Chine et l’Union européenne”, a souligné Antonio Tognoli de Cfo Sim. Il est indéniable que tous les trois connaissent un ralentissement. Parmi ceux-ci, les États-Unis semblent être les plus résistants et pourraient éviter la récession grâce principalement à la force de leur marché du travail. Une force qui pourrait toutefois conduire la Fed à devoir maintenir une politique monétaire restrictive plus longtemps afin de refroidir la consommation et ainsi contenir l’inflation”. Quant à l’économie chinoise, elle devrait encore ralentir en 2023, faisant face à une année difficile à bien des égards. Et cela vaut également pour les économies des marchés émergents en développement, qui sont affectées par l’appréciation du dollar. Quant à l’UE, “il est évident que son économie a été durement touchée, d’abord par la pandémie, puis par la guerre en Ukraine. En 2023, la moitié de l’UE risque d’entrer en récession. Selon la BCE”, a rappelé M. Tognoli, “l’inflation élevée, l’incertitude et la faible confiance des consommateurs et des entreprises freineront la croissance économique, qui passera de 3,4 % en 2022 à 0,5 % en 2023. Pas de récession, donc, pour la BCE. Cependant, tous les analystes ne sont pas d’accord sur le fait que l’Europe va continuer à croître, et pensent plutôt qu’elle pourrait glisser dans une récession qui pourrait être courte et peu profonde. Mais toujours une récession. Nous sommes également convaincus que l’Europe connaîtra une récession en 2023”.

Baisse du pétrole brut, Hochstein : le plafonnement du prix du pétrole a porté un coup à la Russie

Dans ce contexte, le prix du pétrole s’est rétracté : Wti -1% à 79,25 dollars le baril et Brent -0,74% à 84,65 dollars le baril. Le prix de l’or, après sa récente envolée, tire également le frein : -0,17% à 1 918 $ l’once. Selon Amos Hochstein, conseiller spécial du président américain Joe Biden, le plafonnement du prix du pétrole décidé par le groupe du G7, qui vise à limiter les revenus des exportations de pétrole russe, fonctionne “bien jusqu’à présent”. La décision, introduite le 5 décembre, oblige les acheteurs en dehors du G7 qui utilisent les routes maritimes, les assurances et les financements occidentaux à ne pas payer plus de 60 dollars par baril pour le brut russe transporté par voie maritime. Tout en reconnaissant que “le chemin à parcourir est encore long”, M. Hochstein a souligné que la décision garantissait un approvisionnement continu en pétrole sur le marché, mais limitait les gains de M. Poutine. Le conseiller n’a pas fourni de chiffres sur le coût de cette décision pour Moscou. En guise de représailles, le président russe Vladimir Poutine a annoncé en décembre que La Russie coupera, à partir du 1er février, l’approvisionnement en pétrole brut et des produits pétroliers pendant cinq mois aux nations qui ont adhéré à la décision du G7. Les pays de l’UE ne recevront pas de produits pétroliers russes à partir du 5 février.

À Milan, faites attention à Eni, Credem, Juventus et ePrice.

• Lire aussi : Btp ou Eni-Bond à 4,3% ? Guide du rendement pour s’y retrouver parmi les offres d’obligations sur le marché

À la bourse de Milan, il convient de prêter attention à Eni, non seulement parce que l’offre aux petits investisseurs italiens d’obligations Eni Sustainability-linked 2023/2028 liées à la réalisation d’objectifs de durabilité est sur le point de commencer (elle se termine le 3 février, sauf clôture anticipée), mais aussi parce que le 15 janvier, le géant pétrolier a annoncé une nouvelle découverte majeure de gaz dans le puits d’exploration Nargis-1, dans la concession “Nargis Offshore Area”, en Méditerranée orientale, au large de l’Égypte. Parmi les banques, en revanche, attention à Intesa Sanpaolo, qui a souscrit pour 20 milliards d’euros à l’offre de la BCE, vendredi, de remboursements anticipés des prêts Tltro III, laissant un montant résiduel dans le portefeuille des fonds de la même catégorie d’environ 76 milliards d’euros, et Credem, car Credem Private Equity Sgr a obtenu l’autorisation antitrust nécessaire pour lancer l’opa sur Finlogic. La Juventus n’a pas l’air de bien démarrer après sa défaite 5-1 face à Naples dans la course au titre de champion de Serie A. Il faut également surveiller ePrice, qui a clôturé la séance du vendredi 13 avec un bond de 40 % après avoir annoncé qu’elle avait déposé un recours pour faire approuver ses accords de restructuration de la dette. ()