En direct des marchés | Le Ftse Mib efface ses pertes, le pétrole rebondit fortement

Après une matinée discrète, le Ftse Mib s’est à nouveau manifesté. Il a viré en territoire positif : +0,08% à 24 461 points à 13h35 grâce aux valeurs pétrolières comme Eni, Saipem et Tenaris et à quelques services publics comme A2A, ainsi qu’Unipol. La Juventus (-1,65% à 0,275€) a fortement récupéré de son plus bas niveau intraday. Les autres indices européens, en revanche, ont poursuivi leur progression (+0,21% le Dax, +0,33% le Cac40, +0,76% le Ftse100), les futures de Wall Street laissant présager un démarrage positif (+0,07% le Dow Jones et +0,28% le S&P500). Tout cela alors que les prix du pétrole brut ont rebondi sur les espoirs d’un assouplissement des contrôles stricts de la Chine contre le Covid-19 après les manifestations dans les villes chinoises au cours du week-end.

Les contrats à terme sur le Brent ont gagné 2,49% à 85,98 dollars le baril et ceux sur le Wti ont gagné 2,24% à 78,97 dollars. Les responsables chinois de la santé ont déclaré que le pays avait l’intention d’accélérer les vaccinations Covid-19 pour les personnes âgées, dans le but de surmonter un obstacle clé dans les efforts visant à assouplir les impopulaires restrictions zéro-Covid. Les prix du pétrole brut sont également soutenus par la possibilité que les grands producteurs modifient leurs plans. L’Opep+, qui se réunira le 4 décembre, a commencé à réduire son objectif de production de 2 millions de barils par jour en novembre, dans le but de soutenir les prix du pétrole.

12:05 am Les spreads sont inférieurs à 180 points après la vente aux enchères, mais le Ftse Mib reste dans le rouge

La Piazza Affari reste la queue de l’Europe. Même le Dax s’est retourné à la hausse et gagne maintenant 0,15% à 12h05, suivi par le Cac40 (+0,13%), le Ftse100 (+0,60%), pas l’Ibex (-0,21%) et le Ftse Mib, en baisse de 0,21% à 24.388 points avec Tim et Unicredit sous pression. Les contrats à terme de Wall Street étaient incertains (le Dow Jones a baissé de 0,01% et le S&P500 a augmenté de 0,20%). Alors que l’écart Btp/Bund est passé sous les 180 points de base à 179 points de base après l’adjudication qui a vu les rendements à leur plus bas niveau depuis fin août pour le Btp à 10 ans. La troisième tranche de l’obligation à 10 ans – qui arrive à échéance le 1er mai 2033 – a été adjugée pour 3 milliards d’euros, le montant maximum offert, à un rendement brut de 3,96 %, contre 4,24 % lors du placement de fin octobre. Le montant maximum de 1,25 milliard de Ccteu à 7 ans – échéance 15 octobre 2030 – a également été alloué au taux de 3,21%. Le Trésor n’a proposé que ces deux obligations compte tenu de l’émission du nouveau Btp à 5 ans dans une opération d’échange hier, 28 novembre.

11:10 am Le Ftse Mib s’oriente à la baisse malgré une confiance accrue dans la zone euro.

Bourses européennes en ordre dispersé (-0,23% le Dax, +0,21% le Cac40, +0,77% le Ftse100 et -0,10% à 24.417 points le Ftse Mib à 11h10) même si l’indice de confiance économique dans les pays de la zone euro a progressé en novembre à 93,7 points contre 92,7 points en octobre, légèrement au-dessus du consensus de 93,5 points. En revanche, l’indice de confiance des industriels s’est détérioré à -2 points contre -1,2 points le mois précédent (-0,5 points le consensus). Par ailleurs, l’indicateur du secteur des services s’est établi à +2,3 points en novembre, en légère hausse par rapport à +2,1 en octobre (+1,4 points le consensus). Enfin, le chiffre final de l’indice de confiance des consommateurs a été de -23,9 points, contre -27,3 points en octobre, conformément au consensus.

En ce qui concerne l’Italie en septembre, l’Istat a estimé que le chiffre d’affaires de l’industrie a diminué de 1,2% par rapport au mois précédent, tant pour le total que pour les composantes nationales et étrangères. Au troisième trimestre, l’indice global a augmenté de 1,9% par rapport au trimestre précédent (+2% sur le marché intérieur et +1,9% sur le marché extérieur). Corrigé des effets de calendrier, le chiffre d’affaires total a augmenté de 18% par rapport à l’année précédente, avec des augmentations de 17,5% sur le marché national et de 19,2% sur le marché étranger. Il y avait 22 jours ouvrables en septembre 2021. Après ces données macro et dans l’attente des données américaines, le spread Btp/Bund est tombé à 182 points de base et le taux de change euro/dollar s’est établi à 1,038 (+0,45%). À Milan, les bonnes performances de Saipem et Tenaris, qui reflètent la hausse des prix du pétrole brut Brent, n’ont pas suffi à soutenir la liste. La Juventus est toujours éliminée (-2,86% à 0,2716 euro).

09:10 Europe en hausse, également le Ftse Mib. La Juventus tombe

Les bourses européennes sont bien orientées en début de séance (+0,12% le Dax, +0,26% le Cac40, +0,47% le Ftse100 et +0,14% à 24 474 points le Ftse Mib) grâce à des signaux positifs en provenance de Chine. Les futures de Wall Street sont également en hausse (+0,21% sur le Dow Jones et +0,39% sur le S&P500). L’écart Btp/Bund est tombé à 181 points de base dans l’attente de données macroéconomiques importantes, notamment l’inflation en Allemagne en novembre (précédent : +1,2% en glissement mensuel ; +11,6% en glissement annuel ; consensus : +0,1% en glissement mensuel ; +11,2% en glissement annuel).

Christine Lagarde, lors d’une audition au Parlement européen, a laissé plusieurs options ouvertes sur l’ampleur et le nombre des futures hausses de taux d’intérêt, déclarant que cela dépendrait d’un certain nombre de variables, notamment : la persistance des chocs, la réaction des anticipations inflationnistes et salariales, et l’évaluation par la BCE de l’impact de la transmission de la politique monétaire à l’économie réelle.

Mme Lagarde a également déclaré que l’inflation de la zone euro n’a pas encore atteint son pic, ce qui a pour conséquence que Francfort devra procéder à de nouvelles hausses de taux, ce qui pourrait amener le taux de référence en territoire encore plus restrictif. “Une douche froide pour les investisseurs qui spéculent depuis environ un mois sur la possibilité que la BCE commence à ralentir le rythme des hausses de taux d’intérêt, soit +50 base par rapport aux +75 précédents à partir de la prochaine réunion de mi-décembre”, a commenté Fabrizio Barini d’Integrae Sim. ” Une perspective qui aurait également des conséquences ” néfastes ” sur le rallye de fin d’année attendu.

Sur la liste de Milan, l’action Juventus, d’abord suspendue à une baisse théorique de 9,4 %, fléchit désormais de 7,6 % à 0,2582 euro : le conseil d’administration, présidé par Andrea Agnelli, a démissionné après que les comptes de l’équipe ont fait l’objet d’une enquête du ministère public et de la Consob pour fausse comptabilité et manipulation du marché. La société a nié toutes les accusations. La holding Exor a ensuite nommé le nouveau président : Gianluca Ferrero en vue de l’assemblée générale des actionnaires convoquée pour le 18 janvier 2023. La holding de la famille Agnelli a également fait savoir qu’elle “communiquera la liste complète des candidats au renouvellement du conseil d’administration dans les conditions prévues par la loi”.

Peu de mouvement Tim (+0,09% à 0,223 euro). Le gouvernement a annoncé l’ouverture d’une table de travail qui, d’ici le 31 décembre, “pourra contribuer à la définition des meilleures solutions de marché viables pour maximiser les intérêts du pays, des entreprises concernées et de leurs actionnaires et parties prenantes, en tenant également compte des réglementations existantes au niveau national et européen et des nécessaires équilibres économiques, financiers et d’emploi”. Parmi les banques, Banco Bpm, qui a convoqué pour aujourd’hui un conseil d’administration au cours duquel il examinera le dossier du partenariat d’assurance dans le secteur non-vie, a affiché +0,18% à 3,298 euros. Alors qu’hier, 28 novembre, Bper Banca (+0,18% à 1,95 euro) a approuvé l’accord-cadre de partenariat avec le groupe Gardant et Amco pour la gestion des prêts douteux du groupe émilien, qui prévoit la vente d’un maximum de 2,5 milliards de Npe. L’accord vise à créer une entreprise commune détenue à 70 % par Gardant et à 30 % par Bper, d’une valeur totale de 150 millions d’euros. Erg (+0,20% à 29,62 euros) est entrée dans l’indice Ftse Mib aujourd’hui, 29 novembre, à la place d’Atlantia.

08:20 L’Europe devrait augmenter grâce aux signaux positifs de la Chine, le pétrole en reprise

Les bourses européennes devraient ouvrir positivement (+0,48% le futur Eurostoxx50) dans le sillage de la Chine après le lancement de nouvelles mesures pour soutenir les promoteurs immobiliers et de nouvelles rumeurs sur les médias sociaux selon lesquelles Pékin envisage de céder aux récentes manifestations civiles et d’atténuer sa politique stricte de “zéro Covid”.

Le rendement de la Btp est inférieur à 4 % en attendant l’adjudication

Les futures de Wall Street sont également positifs (+0,26% celui sur le Dow Jones et +0,43% celui sur le S&P500) avec le rendement du Trésor américain à 10 ans en baisse à 3,68% et celui du Btp à 10 ans à 3,814% en attendant l’adjudication du Trésor (offre un maximum de 4,25 milliards d’euros dans les réouvertures du Btp à 10 ans mai 2033 et d’un CctEu à 7 ans) et quelques données macro importantes. A 10h00, chiffre d’affaires industriel en septembre en Italie (précédent : +3,6% en glissement mensuel ; +23,1% en glissement annuel).

Une avalanche de données macroéconomiques, dont l’inflation en Allemagne

Suivront à 11 heures l’indice de confiance dans les services de la zone euro pour le mois de novembre (précédent : +1,8 points ; consensus : +1,4 points), l’indice de confiance économique pour le mois de novembre (précédent : +92,5 points ; consensus : +93,5 points), l’indice de confiance des consommateurs finaux pour le mois de novembre (préliminaire : -23,9 points ; consensus : -23,9 points) et l’indice de confiance dans l’industrie pour le mois de novembre (précédent : -1,2 points ; consensus : -0,5 points).

Autres données importantes de la BCE à 14h00 : inflation préliminaire harmonisée de novembre en Allemagne (précédent : +1,2% en glissement mensuel ; +11,6% en glissement annuel ; consensus : +0,1% en glissement mensuel ; +11,2% en glissement annuel). À 14 h 55, ce sera ensuite au tour de l’indice hebdomadaire Redbook aux États-Unis (précédent : +7,5 % en glissement annuel), à 15 h l’indice Shiller des prix de l’immobilier pour septembre (précédent : +13,7 % en glissement annuel) et pour clôturer à 16 h l’indice de confiance des consommateurs pour novembre (précédent : +102,5 points ; consensus : +100,3 points).

L’euro toujours en hausse sur le dollar et le pétrole en rebond

En attendant les discours de deux représentants de la BCE : De Guindos et Schnabel (hier 28 novembre, Christine Lagarde a déclaré que l’inflation n’a pas encore atteint son pic dans la zone euro et les paris sur une hausse des taux en décembre continuent de fluctuer entre 50 et 75 points de base), l’euro s’apprécie face au dollar, à 1,03735 (+0,39%). Parmi les matières premières, les prix du pétrole ont regagné du terrain (Wti +1,75% à 78,58 dollars le baril et Brent +1,95% à 85,53 dollars le baril). Des achats ont également été effectués sur l’or (+0,68% à 1.752 dollars l’once). Les négociations intenses menées au sein de l’Union européenne au sujet du plafonnement des prix du pétrole russe n’ont donné aucun résultat hier, à l’approche du 5 décembre, date à laquelle l’embargo européen sur le pétrole brut russe transporté par voie maritime, convenu précédemment, entrera en vigueur.

La Pologne est en tête des pays qui demandent un prix plafond beaucoup plus bas que Bruxelles, qui propose une limite de 65 dollars par baril, a rapporté l’agence de presse Reuters. Entre-temps, les spéculations sur d’éventuelles réductions de la production par l’Opep+ ont compensé les inquiétudes concernant un ralentissement de la demande en Chine causé par l’urgence Covid.

A Milan, attention à la Juventus, Tim et Erg qui entrent dans la Ftse Mib.

A la bourse de Milan, focus sur la Juventus : le conseil d’administration, présidé par Andrea Agnelli, a démissionné après que les comptes de l’équipe aient fait l’objet d’une enquête du parquet et de la Consob pour fausse comptabilité et manipulation du marché. La société a nié toutes les accusations. Le conseil d’administration, qui poursuivra ses activités sous un régime de prorogation jusqu’à l’assemblée des actionnaires du 18 janvier qui désignera le nouveau conseil, a nommé Maurizio Scanavino au poste de directeur général.

Au contraire, dans le cas de Tim, le gouvernement n’a pas précisé lors de la réunion avec les syndicats si Cdp présentera l’offre non contraignante pour le réseau dans le délai du 30 novembre fixé par Mou avec Tim. L’attention se porte également sur Banco Bpm, qui a convoqué aujourd’hui un conseil d’administration au cours duquel il examinera le dossier du partenariat dans le domaine de l’assurance non-vie. Alors qu’hier, 28 novembre, Bper Banca a approuvé l’accord-cadre de partenariat avec le groupe Gardant et Amco pour la gestion des prêts douteux du groupe Emilien, qui prévoit la vente d’un maximum de 2,5 milliards de Npe. L’accord vise à créer une entreprise commune détenue à 70 % par Gardant et à 30 % par Bper, d’une valeur totale de 150 millions d’euros. Enfin, il convient de rappeler qu’aujourd’hui 29 novembre Erg entre dans l’indice Ftse Mib à la place d’Atlantia. ()