Les indices européens ne parviennent pas à trouver une boussole après la publication des données américaines. A 14h50, le FTSE MIB perdait 0,43% à 24 103 points suivi du FTSE 100 (-0,08%) dans le sillage de la baisse des futures de Wall Street (-0,45% sur le Dow Jones et -0,51% sur le S&P500). Le Dax, en revanche, résiste et affiche +0,41%, tandis que le Cac40 est à parité.
En novembre, le prix aux producteurs pour la demande finale aux États-Unis a augmenté de 0,3 % sur une base mensuelle et de 7,4 % sur une base annuelle, dépassant ainsi le consensus des économistes contactés par l’agence. Wall Street Journal qui prévoyaient respectivement +0,2% et +7,2%. Le département du travail américain rapporte que les prix à la production ont augmenté de 0,4% en glissement mensuel le mois dernier, +0,2% selon le consensus, et que les prix à la consommation personnelle ont augmenté de 0,3%. Les experts ont également révisé le chiffre des prix à la production pour la demande finale d’octobre de +0,2% à +0,3%. Selon les experts, un facteur important de la hausse des prix est imputable aux prix à la production des légumes et des produits frais, qui ont augmenté de 38,1 %.
14:10 La ndiscrétion de Bloomberg pèse sur Unicredit. Milan dans le rouge
Les bourses européennes sont en hausse grâce à ce retournement de situation, pas Milan. Le Dax a gagné 0,58%, le Cac40 0,43% et le Ftse100 0,07% à 14h10. Au lieu de cela, le Ftse Mib s’est orienté à la baisse (-0,12 % à 24 178 points) avec Unicredit lourd (-2 %) dans le sillage des rumeurs Bloomberg selon lesquelles la Banque centrale européenne demanderait à l’institution des exigences de capital plus élevées. Les marchés à terme de Wall Street prévoient un démarrage en légère hausse (+0,40 % pour le Dow Jones et +0,56 % pour le S&P500) dans l’attente de la publication des prix à la production américains de novembre (14h30). Le consensus prévoit un ralentissement à +7,2% contre +8% en octobre. Le rendement du Trésor américain à dix ans est tombé à 3,469 %, tandis que le rendement du BTP à dix ans a augmenté à 3,743 %, l’écart avec le Bund inférieur à 190 étant de 187 points de base.
12:10 Le Ftse Mib augmente, bonne demande dans l’enchère Bot
Les futures de Wall Street accélèrent à la hausse et les bourses européennes consolident leurs gains (+0,44% le Dax, +0,34% le Cac40, +0,29% le Ftse100 et +0,23% à 24 263 points le Ftse Mib grâce à des achats sur Amplifon, Buzzi Unicem, Interpump, Moncler, STM, Prysmian à 12h10). L’écart Btp/Bund est resté en hausse à 190 points de base après l’adjudication des BOT annuels. Lors de l’adjudication d’aujourd’hui, le Trésor a placé 6 milliards de BOT à 12 mois échéant le 14 décembre 2023, avec un rendement de 2,669%, en baisse de 2 cents par rapport à l’adjudication du mois précédent. La demande a été bonne : 8,546 milliards d’euros, avec un rapport acheteur-vendeur de 1,42. L’euro reste en hausse par rapport au dollar à 1,055 (+0,11%).
10:35 a.m. Ftse Mib à parité, le spread passe à 191
La séance des bourses européennes se poursuit sur une légère tendance haussière (+0,19% le Dax, +0,01% le Cac40, +0,04% le Ftse100 et +0,01% le Ftse Mib à 24.207 points à 10h35 avec un spread Btp/Bund en hausse à 191 points de base). Peu de valeurs se sont distinguées à la bourse de Milan avec des gains supérieurs à un point de pourcentage : Amplifon, DiaSorin, STM, Interpump et Unicredit. L’euro est resté au-dessus de 1,05 $, à 1,055 $ (+0,09%). La production industrielle en Espagne a diminué de 0,4 % en glissement mensuel, alors qu’elle a augmenté de 2,5 % en glissement annuel en octobre. Les investisseurs se tournent déjà vers la semaine prochaine, lorsque la Fed se réunira le 14 décembre et la BCE le 15. “À l’approche de la réunion de la Réserve fédérale la semaine prochaine, le billet vert est sous pression car les investisseurs croient de plus en plus à un revirement de la banque centrale”, a déclaré Ricardo Evangelista, analyste principal chez ActivTrades. Les signes de détérioration de l’activité économique, a-t-il ajouté, se sont accumulés et les dernières données sur l’emploi ont renforcé l’idée que la banque centrale sera obligée de lever le pied de l’accélérateur pour éviter une récession plus profonde. “Dans ce contexte, il pourrait y avoir une marge pour un nouvel affaiblissement du dollar”, a prédit M. Evangelista.
09:05 FTSE Mib en hausse, les rendements devraient baisser lors de la vente aux enchères de Bot.
Bourses européennes en légère hausse en début de séance (+0,38% le Dax, +0,12% le Cac40, +0,13% le Ftse100, +0,58% l’Ibex et +0,39% à 24 302 points le Ftse Mib). Les futures de Wall Street étaient également positifs (+0,16% sur le Dow Jones et +0,29% sur le S&P500). Le taux de change euro/dollar était de 1,0564 (+0,22%), tandis que l’écart Btp/Bund a grimpé à 187 points de base, le rendement du Btp à 10 ans atteignant 3,73% en prévision de l’adjudication de 6 milliards d’euros de BOT annuels arrivant à échéance en décembre 2023. Les rendements devraient baisser. Le rendement des obligations du marché gris à la clôture d’hier s’est établi à 2,65 %, contre 2,69 % à la mi-novembre, selon l’agence de presse Reuters.
A la bourse de Milan, Leonardo, partenaire stratégique du programme Global Combat Air visant à créer une nouvelle génération d’avions de combat militaires qui seront opérationnels à partir de 2035, s’apprécie de 1% à 7,83 euros. Des achats ont également été réalisés sur Enel (+0,97% à 5,22 euros) alors que l’agence de notation S&P a réduit la perspective à négative, citant les risques d’exécution du plan de cession d’actifs de 21 milliards d’euros annoncé le mois dernier. Les notes d’émetteur à long et à court terme BBB+/A-2 ont été confirmées.
Parmi les services publics, A2A augmente de 0,73% après avoir remporté le lot numéro 8 de l’appel d’offres maxi Consip de 1,6 milliard pour la fourniture de gaz naturel et de services connexes pour l’administration publique. Enfin, il est rappelé qu’à compter d’aujourd’hui, les actions d’Atlantia sont retirées de la cote suite à l’offre publique d’achat réussie d’Edizione, Blackstone Infrastructure Partners et Fondazione Crt.
08:20 Europe attendue positive, or au-dessus de 1.800 dollars
Les bourses européennes sont attendues positives en début de séance (+0,36% le future Eurostoxx50) dans le sillage des futures de Wall Street (+0,14% celui du Dow Jones et +0,29% celui du S&P500). En attendant le Conseil européen de la semaine prochaine, le Premier ministre, Giorgia Meloni, participe aujourd’hui au sommet Euro Med à Alicante où il sera question de migrants et d’énergie. L’attention, rapporte l’agence de presse Reuters, se concentre sur d’éventuels contacts en marge du sommet entre Meloni et Macron après les récentes tensions sur les migrants et après que Paris ait souligné hier que ces nœuds n’ont pas été dénoués. Concernant le processus de la loi budgétaire, hier 8 décembre, rappelle Reuters, le commissaire européen Gentiloni a déclaré que dans les premiers jours de la semaine prochaine, le jugement de Bruxelles sera connu.
Spread à 187 points : aujourd’hui, la vente aux enchères de 6 milliards de BOTs
Par anticipation, l’écart Bpt/Bund passe à 187 points de base, le rendement du Btp à 10 ans étant stable à 3,69%. Lors de la vente aux enchères d’aujourd’hui des BOT annuels arrivant à échéance en décembre 2023, les rendements devraient baisser. Le Trésor met à disposition 6 milliards d’euros. Hier à la clôture, sur le marché gris, selon Reuters, le rendement des obligations était de 2,65 %, contre 2,69 % à la mi-novembre. En outre, dans la soirée, le Trésor annoncera les détails de l’adjudication à moyen-long terme prévue pour le mardi 13. Mais, selon Unicredit, Via XX Settembre pourrait annuler ce rendez-vous, comme cela arrive souvent en décembre.
Taux de change euro/dollar au-dessus de 1,05, peu de données macroéconomiques
Quelques données macro de la journée. L’indice des prix à la consommation chinois a déjà été publié. Il a augmenté au rythme le plus lent depuis huit mois : +1,6% en glissement annuel, soit moins que les +2,1% d’octobre, mais conformément aux attentes des économistes. A 14h30 sont attendus les prix à la production américains pour le mois de novembre (précédent : +0,2% en glissement mensuel) et à 16h00 l’indice préliminaire de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour le mois de décembre (précédent : 56,8 points ; prévision : 56,5 points). En tête, le taux de change euro/dollar valait 1,057 (+0,31%). En revanche, le bitcoin a augmenté de 2,50 % pour atteindre 17 223 dollars. Parmi les matières premières, les prix du pétrole (Wti +0,71% à 71,97 dollars le baril et Brent +0,70% à 76,66 dollars le baril) et de l’or (+0,35% à 1 807 dollars l’once) ont augmenté.
À Milan, attention à Leonardo, Enel et A2A.
À la bourse de Milan, l’attention est attirée par Leonardo, partenaire stratégique du programme Global Combat Air visant à créer un avion de combat militaire de nouvelle génération qui sera opérationnel à partir de 2035. Le programme associe l’Italie, le Royaume-Uni et le Japon et représente “un défi visant à protéger et à renforcer la souveraineté technologique et industrielle de l’Italie, à garantir la prospérité, à préserver les compétences spécifiques, les retours sur investissement et la compétitivité du secteur de l’aérospatiale, de la défense et de la sécurité sur les marchés internationaux”. Enel est également à surveiller après que l’agence de notation S&P a réduit ses perspectives à négatives, citant les risques d’exécution du plan de cession d’actifs de 21 milliards d’euros annoncé le mois dernier. Les notes d’émetteur à long et à court terme BBB+/A-2 sont confirmées.
Œil ensuite à A2A depuis le maxi Consip appel d’offres de 1,6 milliards pour la fourniture de gaz naturel et services connexes pour l’administration publique s’est terminée avec l’attribution de trois lots 6, 8 et 12, concernant la Toscane, Marche et Ombrie, Abruzzes et Molise et le lot dit Italie, les neuf autres ont plutôt déserter, comme l’a rapporté par MF-Milano Finanza. A2A a remporté le lot numéro 8, tandis que Agsm Energia a été le gagnant pour les deux autres. Enfin, il convient de noter qu’à compter d’aujourd’hui, les actions d’Atlantia sont retirées de la cote à la suite de l’offre publique d’achat réussie d’Edizione, Blackstone Infrastructure Partners et Fondazione Crt. Il reste donc 33 587 433 actions en circulation, soit 4,067 % du capital social. Le prix de l’offre par action restante est de 23 euros par action. ()
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