En direct des marchés | Europe positive, Ftse Mib au-dessus de 27.700 points. Écart à 186

Début de sprint pour les bourses européennes. Le Dax a progressé de 0,52 %, le Cac40 de 0,71 %, le Ftse100 de 0,52 % et le Ftse Mib de 0,66 %, pour atteindre 27 714 points. Les contrats à terme de Wall Street tournent à la hausse (+0,04% pour le Dow Jones et +0,15% pour le S&P500). L’écart Btp/Bund a peu varié, à 186 points de base. et l’euro repasse au-dessus de 1,07 à 1,07083 (+0,25%). Milan a clôturé la session du 15 février de manière volatile, mais, pour la troisième fois consécutive, en hausse, dépassant les 27 500 points. Paris et Francfort ont été encore plus discrets. Un Wall Street moins brillant en raison d’une rafale de nouvelles données macroéconomiques qui ont désorienté les opérateurs. Les ventes au détail ont augmenté en janvier de 3 %, pour atteindre leur plus haut niveau depuis deux ans, après deux mois consécutifs de baisse, et ce malgré le fait que l’inflation diminue mais reste à des niveaux élevés”, a souligné Fabrizio Barini d’Integrae Sim. Hier encore, le 15 février, le rendement du Trésor à 10 ans est tombé à 3,8 % (à 3,778 % aujourd’hui, 16 février), laissant entrevoir une récession, mais l’obligation à 6 mois a dépassé 5 % pour la première fois depuis 2007. “Des signaux “bipolaires” qui pourraient inciter la Fed à confirmer ses attentes en matière de pressions inflationnistes à court terme. L’hypothèse de l’absence d’atterrissage ne plaît pas non plus à Brad Tank, Chief Investment Officer-Fixed Income chez Neuberger, selon lequel les comptes, c’est-à-dire la correction du marché, sont simplement reportés, potentiellement au second semestre 2023″, a ajouté M. Barini, en conseillant de prêter une attention particulière à 14h30, lorsque seront publiés les permis de construire en janvier. Le marché du logement pèse environ 40 % dans le panier du coût de la vie aux États-Unis. Ses statistiques sont donc un indicateur important des choix futurs de la Fed.

Pirelli et Tenaris se mobilisent à Milan

À la bourse de Milan, Pirelli a bondi de 4,74 % à 5,016 euros, la société chinoise Sinochem Holdings envisageant la possibilité d’acquérir des actions de l’entreprise. vendre la totalité de sa participation de 37 %. dans le groupe milanais. Seulement +0,30% à 0,2996 euro Le Tim a besoin de mesures extraordinaires telles que le vente d’actifs pour réduire la detterelancer l’activité et recommencer à verser des dividendes, selon le PDG Pietro Labriola. Mieux, Stellantis (+1,24% à 16,066 euros), qui va accroître ses capacités de développement et d’ingénierie de logiciels en créant un nouveau bureau en Pologne, et surtout Tenaris (+5,39% à 16,92 euros), qui a clôturé l’année 2022 avec un bénéfice net record de 2,549 milliards de dollars, contre 1,053 milliard l’année précédente, soit une hausse de 142%. Au lieu de cela, Anima a chuté de 1,20% à 4,12 euros : Fsi holding est entré dans le capital avec une participation de 7,2%, renforcer la position des actionnaires italiens dans la société de gestion d’actifs et déclenchant des spéculations sur un éventuel redémarrage de la banque M&A en Italie. Enfin, Webuild, en hausse de 0,17% à 1,732 euro, a appris avec satisfaction l’approbation par l’assemblée des créanciers de Clough du projet d’acquisition des actifs de Clough par le groupe. Webuild reprend ainsi la gestion et le contrôle des activités de Clough en Australie et en Papouasie-Nouvelle-Guinée.

08:05 L’Europe est attendue en hausse, la BCE ne devenant pas dovish de sitôt.

Les bourses européennes sont attendues en hausse (+0,49%) même si les futures de Wall Street sont peu convaincantes (-0,05% sur le Dow Jones et +0,07% sur le S&P500). Hier, lors du débat en séance plénière du Parlement européen, la La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a une nouvelle fois placé l’inflation au centre de son discours. et les efforts pour la contenir. “Pas de nouvelles alors. En rappelant essentiellement que, lors de sa dernière réunion du 2 février, elle a relevé les taux d’intérêt de référence de 50 points de base, elle a réitéré son intention de les relever encore de 50 points de base lors de sa prochaine réunion en mars”, a commenté Antonio Tognoli d’Integrae Sim. Ensuite, à la lumière des pressions inflationnistes qui ne semblent pas s’atténuer, la BCE évaluera la trajectoire de la politique monétaire.

Où iront les taux d’intérêt en 2023

Après tout, la situation macroéconomique générale en Europe n’a pas changé de manière significative. Au contraire, l’inflation a même augmenté en Allemagne. “La croissance des prix reste donc élevée et nous ne pensons pas que la BCE deviendra dovish de sitôt”, a ajouté M. Tognoli. En bref, l’incertitude persistera après mars, à moins que Mme Lagarde ne donne des informations précises sur les hausses de taux ultérieures lors de la prochaine réunion, ce qui est peu probable selon M. Tognoli. Pour les marchés, la réponse à la question suivante devient cruciale : où iront les taux d’intérêt en 2023 ? “Si aux États-Unis, le consensus du marché est d’environ 5-5,25 pour cent, en Europe, la situation est nettement plus incertaine. La hausse des taux pourrait en fait s’arrêter à 4 %.un niveau qui représenterait une sorte de compromis entre la nécessité de réduire la course aux prix et d’amener le système économique vers un atterrissage en douceur. Mais plus d’un analyste commence à spéculer que, en l’absence de signes clairs d’une réduction de la dynamique inflationniste, les taux pourraient atteindre des niveaux beaucoup plus élevés”, a noté l’expert de Cfo Sim. Augmentation significative (nous devons comprendre si significative signifie 6-7%.), la BCE rendrait le financement plus coûteux en tendant à le réduire, “mais les aides publiques et les hausses de salaires continueraient à assurer la stabilité de la consommation. Le nombre élevé d’offres d’emploi n’aura tendance à diminuer que lorsque les prévisions économiques seront positives. D’ici là, la tendance à la hausse des salaires se poursuivra inexorablement, peut-être pas en 2023, mais certainement en 2024”, conclut M. Tognoli.

Légère baisse des rendements des obligations d’État, accent sur le nouveau Btp à 30 ans

Le rendement du Trésor américain à 10 ans a légèrement baissé à 3,786% et celui du Btp à 10 ans à 4,3%, l’écart avec le Bund se creusant à 185 points de base. La Banque d’Italie a indiqué hier, 15 février, que la dette publique s’élevait à 2 762,5 milliards d’euros à la fin de 2022, contre 2 678,1 milliards d’euros à la fin de 2021. Les liquidités du Trésor ont diminué de 4 milliards d’euros pour atteindre 43,5 milliards d’euros. Le ministère de l’économie a donné des instructions à un pool de banques de l’Union européenne.émission syndiquée d’un nouveau Btp à 30 ans1er octobre 2053 obligation. Ont également été actifs sur le marché primaire la France, qui a mis à la disposition des investisseurs jusqu’à 11,5 milliards d’EUR d’Oats nominaux 2026, 2028 et 2030 ainsi que 1,75 milliard d’obligations indexées 2029, 2032 et 2038, et l’Espagne, qui a placé 6,5 milliards d’EUR de Bonos 2027, 2029 et 2032.

Le bitcoin à son plus haut niveau depuis le 15 août 2022

Le cross euro-dollar vaut 1,06986 (+0,16%) et le bitcoin est à son plus haut depuis le 15 août 2022 à 24 692 dollars (+11,64%) dans l’attente d’un… rafale de données macroéconomiques américainestous à 14h30 : l’indice des prix à la production en janvier (précédent : -0,5% en glissement mensuel ; consensus : +0,4% en glissement mensuel), l’indice de la Fed de Philadelphie en février (précédent : -8,9 points ; consensus : -12 points), les nouveaux chantiers de construction résidentielle en janvier.

(précédent : 1,382 million ; consensus : 1,299 million), les permis de construire en janvier (précédent : 1,337 million) et les demandes hebdomadaires d’allocations chômage (précédent : +13 000 demandes à 196 000). Le pétrole Wti était en hausse de 0,76 % à 79,19 dollars le baril au lendemain de la publication des données sur les stocks de brut américains. Et le pétrole brut Brent était en hausse de 0,56 % à 85,86 dollars le baril. L’or est resté stable à 1 845 dollars l’once (+0,02%).

À Milan, faites attention à Pirelli, Tim, Anima et Stellantis.

À la bourse de Milan, gardez un œil sur Pirelli, car la société chinoise Sinochem Holdings envisage la possibilité d’acheter des actions de Pirelli. vendre la totalité de sa participation de 37 %. dans le groupe milanais, à Tim qui a besoin de mesures extraordinaires comme le vente d’actifs pour réduire la detterelancer l’entreprise et recommencer à verser des dividendes, selon le PDG, Pietro Labriola, et Stellantis augmentera ses capacités de développement de logiciels et d’ingénierie en créant un nouveau bureau en Pologne.

Toujours sous le feu des projecteurs, Anima, avec la participation de Fsi, est entrée dans le capital avec une part de 7,2%, renforcer la position des actionnaires italiens dans la société de gestion d’actifs et déclenchant des spéculations sur un éventuel redémarrage de la banque M&A en Italie. Alors qu’en ce qui concerne l’offre publique d’achat totalitaire volontaire annoncée par Net Holding, l’autorisation préalable de l’Ivass a été obtenue pour l’acquisition d’une participation de contrôle dans Net Insurance. ()