En direct des marchés | De Cos (BCE) : l’inflation dans l’UE pourrait baisser plus vite que prévu, les Bourses européennes allongent le pas

Les marchés boursiers européens allongent la foulée, pas Londres (-0,02%). Le Dax avance de 0,46%, le Cac40 de 1%, l’Ibex de 0,43% et le Ftse Mib de 0,29% à 27 577 points à 10h35 avec Amplifon, Moncler, Pirelli et Tim en hausse. L’inflation après Uk a baissé plus que prévu sur une base mensuelle, L’inflation harmonisée en Espagne, dans le relevé final de janvier, a baissé de 0,4% sur une base mensuelle.. En revanche, en glissement annuel, la hausse a été de 5,9%, soit un peu plus que les 5,8% attendus par le consensus des économistes. L’euro reste en baisse par rapport au dollar à 1,072 (-0,06%). L’écart Btp/Bund s’est maintenu à 179 points de base, le rendement du Btp à 10 ans passant sous 4,2% à 4,19%.

De Cos : l’inflation dans la zone euro pourrait baisser plus vite que prévu

Selon Pablo Hernandez de Cos, membre du conseil d’administration de la BCE, l’inflation dans la zone euro pourrait diminuer plus rapidement que prévu compte tenu des nombreuses évolutions positives de ces derniers mois, mais les hausses de prix passées et la rigidité du marché du travail pourraient encore exercer une pression à la hausse sur les prix sous-jacents à court terme, a expliqué M. de Cos. “Les données récentes sur l’inflation dans la zone euro et certains de ses principaux déterminants sont plutôt encourageantes.mais la situation globale appelle toujours à la prudence”, a déclaré M. De Cos, évoquant les effets possibles de la réouverture de la Chine, la résilience de l’économie de la zone euro et la transmission des décisions de politique monétaire de la BCE. Tous ces aspects devront être évalués dans le cadre de l’exercice de projection en cours avant notre réunion de mars”, a-t-il conclu.

09:05 heures Le Ftse Mib a peu bougé, alors que le spread à 179

Les Bourses européennes sont peu animées en début de séance (+0,07% le Dax, +0,08% le Cac40, -0,14% le Ftse100 et -0,09% à 27 472 points le Ftse Mib), alors qu’elles tentent encore d’interpréter les données d’hier, 14 février, sur l’inflation américaine, qui a baissé moins que prévu en janvier. Les prochaines déclarations des orateurs de la Fomc seront importantes.Ce qui contribuera à clarifier, à la lumière du chiffre d’hier, la volonté de la banque centrale américaine de rectifier le tir ou de confirmer le récit. N’oublions pas que l’objectif d’inflation de 2 %, selon Jerome Powell, ne devrait pas être atteint avant la fin de 2024″, a noté Fabrizio Barini d’Integrae Sim. “Les perspectives, par conséquent, sont les suivantes les taux resteront élevés pendant un certain temps encore et qu’il y aura au moins 2 ou 3 hausses supplémentaires de 25 points de base pour atteindre l’objectif de 5,25 %”.

L’inflation britannique baisse plus que prévu sur une base mensuelle

Un autre chiffre d’inflation, cette fois pour la Grande-Bretagne, a baissé de 0,6 % sur une base mensuelle, alors qu’il a augmenté de 10,1 % sur un an en janvier. Les économistes avaient prévu une baisse de 0,4 % en glissement mensuel. et une augmentation de 10,3 % en glissement annuel. L’inflation sous-jacente a ensuite baissé de 0,9% en glissement mensuel et augmenté de 5,8% en glissement annuel (-0,5% en glissement mensuel et +6,2% en glissement annuel selon le consensus des économistes).

La BCE reste optimiste

La BCE pourrait relever ses taux d’intérêt au-delà de 3,5 % et ne les réduira probablement pas cette année.selon Gabruiel Makhlouf, gouverneur de la Banque d’Irlande. Le dernier ajustement à la hausse est attendu lors de la réunion de juin, lorsque les données prévisionnelles sur la croissance et l’inflation dans la zone euro seront également publiées. Après le résultat des élections régionales, qui a renforcé le gouvernement Meloni, le rendement du Btp 10 ans baisse légèrement à 4,21% avec un spread à 179 points.

Anima court, en bas d’Azimut

À la bourse de Milan, Tim, qui a clôturé l’année 2022 avec des revenus et un ebitda supérieurs aux prévisions, a progressé de 1,21% à 0,3 euro. Le conseil d’administration du 24 février se prononcera sur l’offre non contraignante reçue de Kkr. pour une participation dans le réseau, mais reste ouvert à “l’évaluation de toute alternative qui pourrait se matérialiser dans l’intervalle”. En revanche, Mediobanca (-0,62% à EUR 10,345), agissant en tant qu’intermédiaire pour le compte de Fsi Holding 2, a conclu l’achat de 24 979 358 actions ordinaires d’Anima Holding (+5,29% à €4,26), représentant environ 7,2% du capital social, par le biais d’une procédure accélérée de construction d’un livre inversé. Le prix d’achat est de 4,35 EUR par action, pour un montant total d’environ 108,7 millions d’EUR. Fsi n’a pas l’intention de lancer une offre publique d’achat dans les 12 prochains mois. Tandis que la Timone Fiduciaria – en exécution du mandat reçu de 1 046 participants à la convention d’actionnaires Azimut Holding – a réalisé avec succès la vente de 0,90% de son capital à un prix de 22,35 € par action ordinaire (-3,58% à 22,34 €), à la suite d’une procédure accélérée de construction de livres. La vente des actifs d’Enel (+0,13% à 5,387 euros) en Roumanie se déroule “dans la bonne direction” et un accord est attendu avant la fin du mois de juin, a déclaré à Reuters le PDG du groupe, Francesco Starace, Snam (-0,27% à 4,786 euros), comme le rapporte Mf-Milano Finanza, étudie une obligation convertible pour vendre sa participation dans Italgas.. La société, le matin du 15 février, a précisé dans une note “qu’elle n’a pris aucune mesure concernant l’action Italgas détenue”. Les hypothèses sur les transactions financières effectuées ne sont pas fondées à ce jour”.

07:45 L’Europe est attendue en baisse, Jerome Powell ne lâchant rien sur les taux américains.

Les bourses européennes sont attendues en baisse (-0,28% le future Eurostoxx50) dans le sillage de la clôture mitigée de Wall Street, alors que les bourses asiatiques ont chuté ce matin. Les futures de Wall Street ont baissé (-0,41% sur le Dow Jones et -0,54% sur le S&P500) après que Inflation américaine en janvierbien que plus faible qu’en décembre (6,4% contre 6,5%), a été plus élevé que l’estimation du consensus des économistes qui s’attendaient à une baisse à 6,2%. L’inflation sous-jacente n’a pas été particulièrement bonne non plus, augmentant de 0,4 % sur une base mensuelle (+0,4 % également en décembre), tandis que le chiffre tendanciel a augmenté de 5,6 % (5,5 % en décembre).

Les taux américains restent élevés plus longtemps

Traduction : ” Les taux américains resteront déséquilibrés tout au long de 2023 et en tout cas jusqu’à ce que la croissance des prix soit enfin domptée “, a expliqué Antonio Tognoli de cfo Sim. ‘Nous ne pensons donc pas que le président de la Fed, Jerome Powell, va lâcher du lest aussi rapidement. Les taux vont continuer à augmenterbien qu’avec une dynamique différente de celle de 2022, le taux se situant entre 5 et 5,25 % au tournant du premier et du deuxième trimestre et s’y maintenant pour le reste de 2023″.

Une avalanche de données macroéconomiques en provenance des États-Unis

Une journée riche en données macroéconomiques, principalement en provenance des États-Unis. A 08:00 Indice des prix à la consommation de janvier en Grande-Bretagne (précédent : +0,4% en glissement mensuel ; +10,5% en glissement annuel ; consensus : -0,4% en glissement mensuel ; +10,3% en glissement annuel), à 09h00 l’indice des prix à la consommation harmonisé en janvier de l’Espagne (préliminaire : +5,8% en glissement annuel ; consensus : +5,8% en glissement annuel) et la balance commerciale totale de l’Italie en décembre (précédent : 1,4 milliard d’euros).

Puis à 13h l’indice hebdomadaire des demandes de prêts hypothécaires aux Etats-Unis (précédent : +7,4% à 249,5 points), à 14h30 l’indice Empire Manufacturing en février (précédent : -32,9 points ; consensus : -24 points), ventes au détail en janvier également aux États-Unis (précédent : -1,1 % en glissement mensuel ; consensus : +0,9 % en glissement mensuel), à 15:15 utilisation des capacités en janvier (précédent : 78,8 % ; consensus : 79 %), Production industrielle en janvier (précédent : -0,7 pour cent en glissement mensuel ; consensus : +0,4 pour cent en glissement mensuel), à 16h00 les stocks des entreprises en décembre (précédent : +0,4 pour cent), l’indice Nahb du marché du logement (précédent : 35 points) pour clôturer à 16h30 avec stocks hebdomadaires de pétrole (précédent : +2,423 millions à 455,111 millions).

Le pétrole prolonge ses pertes

Le pétrole a creusé les pertes de la veille, avec un Wti à 78,20 dollars le baril (-1,09%) et un Brent à 84,72 dollars le baril (-1%), car l’augmentation beaucoup plus importante que prévu des stocks de brut américains et les attentes de nouvelles hausses des taux d’intérêt ont alimenté les inquiétudes concernant la situation de l’économie mondiale. perspective d’une baisse de la demande de carburant et une récession économique. Les stocks de brut américains ont augmenté d’environ 10,5 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 10 février, selon les données de l’American Petroleum Institute (API) du mardi 14 février. Les experts avaient prévu une augmentation de 1,2 million de barils.

“Les données de l’API ont mis la pression sur le marché du pétrole, car il s’agirait de la huitième semaine d’augmentation des stocks”, ont déclaré les analystes de Haitong Futures. Les prix du pétrole brut ont également été affectés. l’annonce par le ministère américain de l’énergie de la vente de 26 millions de barils de pétrole provenant de la réserve stratégique nationale.qui est déjà à son niveau le plus bas depuis près de quatre décennies. Tout cela alors que l’Opep a relevé ses prévisions de croissance de la demande mondiale d’or noir pour 2023, dans sa première révision à la hausse depuis des mois, dans le sillage de la réouverture de la Chine, a inversement abaissé les prévisions d’offre des principaux producteurs non Opep, indiquant un marché plus tendu. L’or a également baissé de 8-0,65% à 1 853 dollars l’once). Il convient également de noter que aujourd’hui, 15 février, le plafond du prix du gaz entre en vigueur à 180 euros par mégawattheure, conformément aux demandes de l’Italie, de la Grèce, de la Pologne et de la Belgique, qui réclamaient un plafond inférieur à 200 euros. Un plafond plus élevé que le coût actuel du gaz, qui est de 53 euros par mégawattheure. Dans le champ de la devise, cependant, l’euro perd du terrain face au dollar: -0,23% a 1,07081.

À Milan, faites attention à Tim, Anima, Azimut et Snam.

À la bourse de Milan, l’accent est mis sur Tim, qui a clôturé l’année 2022 avec des revenus et un ebitda supérieurs aux prévisions. Le conseil d’administration du 24 février se prononcera sur l’offre non contraignante reçue de Kkr. pour une participation dans le réseau, mais reste ouvert à “l’évaluation de toute alternative qui pourrait se matérialiser dans l’intervalle”. Au lieu de cela, Mediobanca, en tant qu’intermédiaire, a lancé une procédure accélérée de construction d’un livre d’ordres inversé pour reprendre une participation de 7 à 9 % dans Anima. La banque d’affaires dirigée par Alberto Nagel a agi pour le compte d’un investisseur financier qui, Selon des sources financières citées par Mf-Milano Finanza, il pourrait s’agir de Fsi, le fonds d’investissement privé de Maurizio Tamagnini.. Cependant, il n’est pas prévu de lancer une offre opaque pendant 12 mois. Tandis que la Timone Fiduciaria – en exécution du mandat reçu des 1 046 participants au pacte d’actionnaires d’Azimut Holding – a lancé une opération de vente de 0,90% du capital par le biais d’un processus accéléré de construction d’un livre d’ordres destiné aux investisseurs institutionnels qualifiés. La vente des actifs d’Enel en Roumanie se déroule “dans la bonne direction” et un accord est attendu avant la fin du mois de juin, a déclaré à Reuters Francesco Starace, PDG du groupe, Snam, comme le rapporte Mf-Milano Finanza, étudie la possibilité d’émettre une obligation convertible pour vendre sa participation dans Italgas.. La société, le matin du 15 février, a précisé dans une note “qu’elle n’a pris aucune mesure concernant l’action Italgas détenue”. Les hypothèses sur les opérations financières entreprises sont à ce jour non fondées”. ()