En direct de Wall Street | Dow Jones -0,9% mais au-dessus de ses plus bas niveaux grâce à l’espoir d’une résolution de la crise du Crédit Suisse. Nasdaq +0,05%.

La banque centrale suisse assure qu’elle est prête à fournir les liquidités nécessaires pour Credit Suisse et les indices de Wall Street clôturent au-dessus de leurs plus bas niveaux : Dow Jones -0,9%, S&P500 -0,7%. Le Nasdaq a même réussi une mini-hausse de 0,05%. Les banques sont toujours en baisse : Goldman Sachs -3,1%, JPMorgan -4,7%, Citigroup -5,4%, Wells Fargo -3,2%, First Republic -21,4%.

18:00 Les bourses américaines toujours dans le rouge

Wall Street et les bourses européennes (-4,6% pour le Ftse Mib) ne parviennent pas à limiter leurs pertes en raison des craintes d’instabilité dans le pays. système bancaire dans son ensemble. A 18h00, le Dow Jones perdait 2,13%, le S&P 1,935 et le Nasdaq 1,27%. L’action du Crédit Suisse a clôturé en baisse de 24% sur le marché des actions. Zurich après que la banque a demandé un signal de soutien de la part de la Banque centrale suisse et de l’autorité de régulation des marchés boursiers, la Finma. Augmentation des pertes First Republic (-23%), PacWest perd 20%, Zions Bancorp perd 4% et Umb Financial 1,8%.

Baisse également sur les matières premières. Malgré les estimations de l’AIE concernant la croissance record de la demande, les négociants craignent que le marché de l’énergie ne soit pas en mesure de répondre à la demande. secteur bancaire peut entraîner l’économie mondiale dans la récession. C’est pourquoi les prix des pétrole s’est effondré, le Brent perdant 7 % à 71 dollars le baril et le Wti 7,3 % à 66 dollars. Après les hausses du début de l’année, l’optimisme quant à la réouverture du marché de l’or noir a fait chuter le prix du pétrole. Chine s’est estompée face à la dérive agressive de la politique de la banque centrale. Le Wti a continué à s’effondrer en raison de l’augmentation continue des stocks de pétrole brut aux États-Unis. Les prix ont encore chuté de 3 USD par baril en mars, les préoccupations macroéconomiques s’étant intensifiées à la suite de l’effondrement de la Silicon Valley Bank.

15:30 S&P abaisse la note de First Republic à “junk”. Les marchés boursiers américains ouvrent dans le rouge

Wall Street reste dans le rouge après que l’agence S&P a annoncé qu’elle avait abaissé la note de First Republic de BB+ à A-, plaçant la banque sous la menace d’une sanction. creditwatch négatif. Le niveau BB+ correspond à la catégorie “junk”.

Comme Moody’s l’a déjà souligné, selon S&P le risque d’une fuite des dépôts de First Republic est “très élevé”. L’action continue de chuter fortement (-9%) à Wall Street. La plus forte baisse parmi les banques régionales est cependant celle de PacWest, qui perd 15%.

14:30 Wall Street ouvre dans le rouge

L’instabilité du secteur bancaire revient effrayer les marchés. Après une veille de hausse dans le sillage de la baisse des données sur l’inflation, Wall Street ouvre la séance dans le rouge. Après les premiers échanges, le Dow Jones a chuté de 1,4 %, tandis que le S&P et le Nasdaq ont glissé de 1,5 % et 0,9 % respectivement. Voici cinq choses à savoir sur les marchés le 15 mars.

1. Le Crédit Suisse s’effondre

Après les faillites de Silicon Valley Bank, Silvergate et Signature, c’est une banque européenne qui vacille. Le Crédit Suisse est à nouveau sous pression à la Bourse de Zurich. Le cours de l’action du deuxième groupe bancaire suisse a chuté de plus de 26,5 pour cent à CHF 1.65, marquant ainsi un nouveau point bas. Les nouvelles déclarations de l’actionnaire principal du Credit Suisse, qui a exclu de fournir une aide financière supplémentaire à la banque en difficulté, ont également provoqué la chute de l’action. Les craintes se sont donc propagées à l’ensemble du secteur bancaire, qui craint encore plus qu’auparavant un effet domino.

2. Les banques régionales américaines sous pression

First Republic a ouvert la séance en forte baisse (-9% à 35 USD) après les hausses de la veille. La banque est surveillée de près, en particulier après que Moody’s ait décidé de revoir toutes les notations à long terme de First Republic Bank et de les évaluer en vue d’une révision à la baisse. Western Alliance Bancorp (+0,8 %), Umb Financial (-0,76 %), Zions Bancorp (-0,4 %) et Comerica (-1,10 %) restent également sous surveillance. Le 14 mars, Moody’s a abaissé de stable à négative sa perspective sur l’ensemble du système bancaire américain.

3. Le dollar se renforce. Les bons du Trésor baissent

Le dollar s’est renforcé face à l’euro (1,05 – 1,7 %) et à la livre (1,2 – 0,6 %). Les monnaies du Vieux Continent sont désormais également plombées par l’effondrement de l’euro. des valeurs bancaires Les banques européennes après l’affaire du Crédit Suisse. Les rendements des obligations d’État ont baissé, le rendement du Trésor à dix ans s’établissant à 3,4 % et celui à deux ans à 3,8 %. Les obligations attendront la réunion de la Réserve fédérale de la semaine prochaine, qui décidera s’il faut augmenter les taux d’intérêt et dans quelle mesure, en tenant compte des données sur l’inflation et de la situation bancaire actuelle.

4. Larry Fink n’exclut pas une crise de liquidité

Dans sa lettre annuelle aux investisseurs de la société Larry Fink a consacré un chapitre à la crise bancaire déclenchée aux États-Unis après la faillite de la Banque de France. Silicon Valley Bank. “Nous ne connaissons pas encore l’impact que l’argent bon marché et les changements réglementaires auront sur les banques régionales américaines et il est probable que nous assisterons à d’autres crises et fermetures”.

Fink rappelle que depuis la crise financière de 2008, les marchés ont été contraints par des politiques fiscales et monétaires “extraordinairement agressives”. “Et rappelons que la conséquence de ces mesures est un rebond de l’inflation à des niveaux jamais vus depuis les années 1980. Pour lutter contre cette hausse des prix, les Réserve fédérale a relevé ses taux d’intérêt de près de 500 points de base au cours de l’année écoulée. C’est l’un des prix à payer pour des années d’argent bon marché et c’est le premier domino à tomber”, a écrit M. Fink. En outre, le président de BlackRock rappelle que, suite au changement de politique de la banque centrale américaine, le marché obligataire a chuté de 15 % en 2022, mais, comme on le disait dans les vieux westerns, il considère que cette chute est “lente, trop lente”.

5. Ventes au détail et production manufacturière en baisse

Des nouvelles négatives sont également parvenues du front macroéconomique. L’activité manufacturière dans la région de New York est restée dans le rouge en mars, se contractant pour le quatrième mois consécutif, mais cette fois-ci avec une baisse beaucoup plus importante qu’en février et que les attentes du marché. L’indice a glissé de 19 points à -24,6, selon l’enquête mensuelle Empire State publiée par la branche new-yorkaise de la Fed dans la région. Cette évolution a surpris les analystes qui voyaient l’indice baisser moins et s’établir à -8 points, un indice inférieur à zéro signifiant une contraction de l’activité.

Par ailleurs, l’enquête de la ventes au détail aux États-Unis ont baissé de 0,4 % d’un mois sur l’autre en février, décevant les attentes des économistes qui tablaient sur une augmentation de 0,2 %. Ceci a été rapporté par le Département du Commerce américain, ajoutant que durant le même mois, en excluant la composante automobile, les ventes ont baissé de 0,1 % en glissement mensuel (+0,3 % m/m le consensus des économistes). Le chiffre des ventes au détail de janvier a été révisé à la hausse, passant de +3% à +3,2%. (reproduit confidentiellement)